赵蓓、楼慧源、葛兰三位医药女神业绩哪家强

赵蓓、楼慧源、葛兰是三位知名的医药女神,近日她们的基金季报相继公布,下面我来谈谈三位基金经理的医药代表基金的季报的一些看法。欢迎各位球友批评指正。

(数据截止2021年10月28日)

一、任职时间与学术背景。

任职时间都超过3年,都有医药背景。

二、先来看业绩:

先来看三个基金与业绩基准的对比:

葛兰的中欧医疗创新a

赵蓓的工银前沿a

楼慧源的交银医药

都是大幅跑赢业绩基准。

   从葛兰任职006228的2019年2月28日至2021年10月28日三个基金的业绩对比:

3个医药主动基金中赵蓓管理的工银前沿表现最出色。涨幅235.56%,楼慧源的交银医药第二,葛兰的中欧医疗创新a第三,都大幅跑赢300医药指数(57%)。再看今年以来、和近1年、近2年业绩,赵蓓的工银前沿a表现最出色,楼慧源的交银医药和葛兰的中欧医疗创新a比较接近。

业绩方面赵蓓领先。

三、投资组合的变动:

1、仓位配置:

赵蓓的工银前沿


楼慧源的交银医药

葛兰的中欧医疗创新a


几位基金经理在建仓期后一直维持股票高仓位,占比85%以上,较少择时,只有在2020年q1赵蓓的工银前沿仓位降低到80%左右。(股票型基金有合同约定限制,同时三位经理也较少择时)

2、3个基金的前十大重仓股:

重合度较高有6只股票3个基金都有(红色标记),3个股票2个基金持有(黄色标记),葛兰的中欧医疗创新a单独持有药明生物,楼慧源的交银医药单独持有迈瑞、金域医学东富龙,赵蓓的工银前沿单独持有昭衍新药普洛药业

共同看好CDMO,医疗服务,与医疗器械。

独门股方面赵蓓的工银前沿单独持有昭衍新药普洛药业(今年涨幅108.86%和48.7%)、其中有昭衍新药是2020年q4进入10大重仓股的,吃到整个涨幅。

楼慧源的交银医药单独持有迈瑞、金域医学东富龙(今年涨幅-14.42%、-12.38%和163.67%)..东富龙表现不错,但楼慧源的交银医药是2021年q2才进入10大重仓股的,只吃到部分涨幅,而表现差的迈瑞、金域医学是长期持有,今年的跌幅没有躲过。

葛兰的中欧医疗创新a单独持有药明生物表现不佳,2021年q1进入10大重仓股的,多数的跌幅没有躲过。

三位基金经理的主要持仓都是较长期持股,风格比较稳定,不过在选股方面,赵蓓的工银前沿做的更好。

3、换手率和持仓集中度对比:

葛兰:

楼慧源:

赵蓓:

换手率方面葛兰一直比较低,赵蓓前几年较高,近年下降明显,楼慧源换手率一直较高。

投资集中度方面三个基金比较接近。


四、基金经理的观点:

赵蓓:本基金三季度依然战略性看好创新药及创新药产业链、创新医疗器械、医疗服务、消费医疗等行业,持仓均集中在这些领域。前期板块的下跌是源于对政策的过度悲观,
在政策落地后有望迎来反弹,我们维持看好医药板块的结构性机会,仍会坚定持有战略性看好赛道中长期可以长大的优质公司。

葛兰:我们总体维持了高仓位的运作,在长期看好的创新药产业链、医疗服务、高质量仿
制药的龙头企业等方向进行了着重的布局。(葛兰的季报关于基金运作策略的描述很简短)

楼慧源:当期我们对持仓结构的调整主要在于:1)增配符合产业方向、竞争力加强、订单加速的公司;2)减配政策负面影响的公司。展望 2021 年四季度,美国新冠小分子药物有了较好的数据进展,我们认为存在国内 PPT 见顶、美债收益率上行等因此引发市场回调的风险,会适当关注降低组合的风险偏好,同时寻找估值合理的低位个股,为明年做储备,例如今年成本压力大的公司,今年受到疫情负面影响的公司等。
 我们仍然着重配置于以下中长线方向:受益于消费升级的品质医疗服务和医疗消费品,受益于技术驱动、治疗范式升级的创新药和创新器械,受益于人才红利的承接全球需求的医药制造/研发服务。未来我们会继续跟踪高成长性的细分子行业、关注新技术进步孕育的新机会。
五、规模与申购赎回情况对比:


三个基金都是净流入,基金净资产最多的是赵蓓的工银前沿,增幅最大也是赵蓓的工银前沿。

三个基金经理的总管理规模:葛兰970.01亿元>赵蓓291.58亿>楼慧源65.18亿,三个基金经理的总管理基金数量(ac类合并算一只)葛兰5只=赵蓓5只>楼慧源2只。三个基金经理除了管理医药主题基金,还都有管理其他类型的基金,其中赵蓓在规模较大,基金数量较多的情况下还能业绩领先,表现最好。

 六、机构持有比例:

葛兰的中欧医疗创新a的机构持有比例最高,其次是楼慧源的交银医药,赵蓓的工银前沿a最低。

总结一下:三个基金都是表现较好的医药主题基金,在各阶段都跑赢基准,其中赵蓓的业绩最好,在2021年医药行业表现不佳的情况下取得16.95%的好成绩,长期业绩也最好。值得继续关注。

风险提示:3个基金为股票型,波动大于混合型基金和债券基金,同时作为医药主题基金,行业集中,重仓股估值较高,本文为个人观点,不作为投资建议,据此入市,风险自担。

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精彩评论

MrAll2021-10-31 21:18

赚钱的时候:兰兰,兰兰我爱你!
亏钱的时候:葛大妈你还行不行?

茅台两千不算高2021-10-31 21:54

葛兰每次都能在高点分红,在她分红的基础上减仓一半做T。
高点分红不是一次,2018年6月,2021年1月,2021年8月都分红了。分红就是提醒你可以止盈一些仓位了。
然后跌15%以后慢慢加仓。20%到25%加满,你会得到很高的收益率。

为社稷而设计2021-10-30 23:18

这么多年下来无论短期 中期还是长期 ,赵蓓都是领先的。

一人口囚因2021-10-31 08:19

其实这季报一出来,葛兰就完败给了赵蓓。葛兰输在一点,盘子实在是太太太太太大了;赵蓓输在另一点,机构持有的背书太少了。相信有一些人会和我一样,打算中欧转掉,会慢慢转的。

刘轶南_教师_珠海2021-10-31 10:03

各种集采的压力下,CXO都前景悲观。

目前建议斩仓医疗主题基金,未来可以在2022年6月末再次入场。

全部评论

Dreigroschen02-12 13:01

那就近一年来看,貌似守着地产股票的我已经大幅跑赢三位女神

护城河投资16801-03 15:39

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做孤独的朋友2021-11-22 18:06

学习了

孤独的麦田守望者2021-11-17 12:58

学习了,好文章

lanse0012021-11-08 13:15

你说的$中欧医疗健康混合A(F003095)$ 吧,我在文章说的是葛兰的$中欧医疗创新股票A(F006228)$