【国君新能源】
路透社1月17日报道，大众计划收购国轩20%股权，进一步拓展中国新能源汽车市场，按照目前28亿美金的市值计算，20%股权对应5.6亿美金。
为何要收购？
路透社报道有板有眼有细节，从逻辑推演具备一定合理性，全球车企都努力实现自身的电动化，保证动力电池的供应十分重要，作为大众花费5.6亿美金，寻找一个稳定的动力电池B供，是值得的，此前大众和江淮也有深度合作，而国轩也一直是江淮的主力供应商，具备一定的基础。
意义何在？
中国的动力电池企业，在全球的竞争力会得到重新评估，资产也会得到重新定价，最近几年有动力电池价格下降、毛利率下滑，在亿纬、欣旺达等公司，该部分资产完全没有给估值，经过这次事件，这部分动力电池资本会得到重新定价和估值。
推荐：
1、国轩高科，目前总产能在11Gwh左右，预计2019年总出货量6Gwh，动力为3.4Gwh，近几年出货量稳步排名国内第三，本次收购，有望推动公司成为大众的B供，意义重大；
2、亿纬锂能，目前LFP总产能在6Gwh左右，软包为3.5Gwh，2019年动力出货量在1.8Gwh，国内排名第五，预计2020年可达5Gwh以上，虽然估计爱涨幅较多，但是目前动力电池估值几乎为0，我们认为该部分资产可重估为200亿，对应股价涨幅40%；
3、欣旺达，鹏辉能源，欣旺达2019年出货量0.65Gwh，排名第十，鹏辉能源，低成本路线市场认可，稳步配套通用五菱；
4、德方纳米、贝特瑞，磷酸铁锂技术路线得到进一步认可，这两个公司分别是国内LPF出货量排名第一、第二。
@今日话题 $国轩高科(SZ002074)$ $亿纬锂能(SZ300014)$ $欣旺达(SZ300207)$