从单票成本看中低端快递公司的竞争优势

直营制的顺丰和加盟制的通达百世相比,全网口径的单票成本存在巨大差异。

由于顺丰的快递业务与直营的快运业务共用一张网络,其快递业 务的业务量及成本并没有单独披露,但是可以依据营收占比推算其单 票成本。①根据 2018 年年报,顺丰营业成本共计 736.7 亿元,快递业 务(时效+经济)占总营收的比例为 81.1%。②对应到成本占比,由于第二大业务快运和第三大业务冷运都还处在亏损状态,成本较高, 因此将快递部分成本占比减按 75%计算,则快递业务成本为 552.5 亿 元。③2018 年顺丰所有业务业务量 共计 38.69 亿票,由于快运、冷运等业务量相对较少,将其全部视为 快递业务量,可得出快递单票成本约为 14.28 元。

通达百世总部与加盟商的成本各自单独结算,因此其全网口径的单票成本应为“总部的单票成本+加盟商的单票成本-总部的单票收 入”。根据 2018 年年报,中韵圆百申总部含派费口径的单票成本都在 3 元左右。

顺丰单票成本是通达百世的近 4.3 倍,仅以直营制成本高来解释有失偏颇,那么真实原因是什么呢?

(1)商业模式

无论直营公司还是加盟制公司,遍布全国的网点都是其整张网络 最重要的组成部分。直营制的网点是职业经理人在管理,而加盟制的 网点是老板在管理,顺丰 1.5 万个职业经理人对应通达百世各家 2 万 多个老板,激励机制上存在根本性的差异。职业经理人以落实总部指 令为第一要务,但老板只会以赚钱为第一目标,会采取所能想到的一 切灵活的方式去降低人工成本和租金等。因此跟直营制相比,在同等 业务量水平下,加盟制天然的就能把成本降得更加低一点,这是商业 模式带来的基本属性,但这只是一个基础原因。

(2)规模效应差异是根本原因

快递行业是极其讲究规模效应的行业,量是一切的基础,一辆装 载率只有 50%的 9 米 6 货车每公斤运费是满载 17 米 5 货车的数倍。 中高端市场与中低端市场之间巨大的规模效应差异,才是顺丰单票成 本远高于通达百世的根本原因,受时效件市场的增速瓶颈所限,电商 件市场降价换量降成本的战术在商务件市场很难达到相同效果。顺丰 的时效业务 2018 年仅 26 亿票,而通达百世各家 2018 年的业务量都 在 50 亿票以上,5 家总业务量 327 票,规模效应带来的成本节约使通 达系成本显著优于顺丰。

(3)产品定位

通达百世的产品定位于中低端,只提供基础性的服务和时效,主 要满足把托运物送达的基础性需求,因此成本较低。而顺丰的快递产 品定位于中高端,除了满足送达的基础性需求外,还提供优质的服务 和时效,用以保证服务的快递员的时间和精力以及用以保证时效的飞 机和货车的高频率运力投放,最终都会内化为成本体现在每一票快递 之中。在相同工资水平的条件下,顺丰快递员日派件量 100 单左右, 而通达百世快递员日派件量则要达到 200 单左右。产品定位的不同是 导致顺丰单票成本数倍于通达百世的重要原因。

多年来,在与顺丰、京东的对比中,无论资本市场还是普通消费 者都对通达百世产生了管理不力的糟糕印象,从而形成了对中低端市 场和加盟制企业的成见。然而,这些企业的利润却保持着强劲增长, 并且给一级市场投资人带来了丰厚的回报。事实上,吐槽通达百世服 务和时效不如顺丰、京东,跟吐槽五菱宏光驾驶体验不如保时捷 911 并没有本质区别,参与对比的双方本身就不在一条赛道上。通达百世 的精细化管理程度已经远超市场认知,只不过其管理的重心聚焦在成 本上,而不像顺丰、京东一样聚焦在服务和时效上。

快递企业的市场份额并不是由优质的服务及表面的口碑来决定, 而是由价格及价格背后所反映出的真实需求决定。在中低端市场,低 价才是第一刚需,上游电商客户对更低的快递价格有着无止境的追求。终端的消费者虽然期待优质的服务,但这是在不增加其支出的大 前提之下,当需要为优质服务的溢价买单时,整体来看消费者是极其 厌恶的。之所以包邮能成为当下各大电商平台最主流的销售方式,核 心原因正是消费者在下单时普遍连 5 块钱快递费都不愿意承担。虽然 无法提供一流的服务和时效体验,但通达百世提供了一流的价格体 验,从而高度契合了中低端市场的需求,实现了利润的持续高速增长。

具体来看,无论是配送环节的低水平服务还是中转环节的暴力分 拣,都是加盟制企业在现有技术水平下管控成本的最优选择。快递服 务的整个生产流程,是从快递员收到托运物的那一刻起,到把托运物 送达的那一刻止。分拣、运输、配送等,都是生产流程中的一个环节, 一线员工在生产这票快递的过程中,打出的每个电话、花费的每一分 钟、展现的每份笑容,最终都会内化为这票快递的成本。

配送环节,不打电话直接放快递柜能够大幅提高快递员工作效 率,因此这种方式成为了通达百世目前普遍采用的配送方式。一票快 递再多加 1 块钱的派费,快递员就能够提供相当优质的服务,但问题是,在中低端电商件市场,这笔钱由谁来出呢?

而分拣环节,之所以总部多年来一直纵容暴力分拣行为的发生, 关键在于在单纯依靠人工分拣的时代,采用“扔”的动作进行操作是 提高效率降低成本的不二选择,即便从道义上消费者难以接受。所以 每到快递旺季,与暴力分拣相关的新闻都可以见诸报端,引发舆论的 大力声讨,但到下一个旺季,相同的事情又会重演。近两年来,通达 系开始广泛采用自动化分拣设备替代人工的“扔”,暴力分拣问题逐 步得到改善,但是应当注意,使用自动分拣设备的首要目的是为了提 高效率降低成本,改善分拣流程只是恰好是其副产品。

@今日话题 $顺丰控股(SZ002352)$ $圆通速递(SH600233)$ $韵达股份(SZ002120)$

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全部评论

一路向前lm07-10 12:56

快递业 竞争焦点 成本

白发林奇07-10 12:46

从单票成本看中低端快递公司的竞争优势@今日话题 $顺丰控股(SZ002352)$ $圆通速递(SH600233)$

张平原07-10 06:26

多谢分享!

松花里07-10 00:23

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