检测行业竞争格局与华测检测发展机遇

我国检测行业呈现垄断性和碎片化两大特点。随着改革逐步推进,前者正在被改变;而后者则是全球检测行业的共同特征。早期,国家检测机构负责我国所有的商品检验,2003年开始,我国检测市场逐步向民营和外资独立第三方检测机构放开,市场参与者更加多元化。2011年开始,政策密集出台,检测行业产业化进程提速,竞争格局正逐步得到重塑。

国营机构去行政化,民营机构迎来发展机遇

2011年至今,我国民营检测迎来政策红利密集释放期,有关部门相继出台系列政策确立检测服务业的独立产业地位、鼓励转企改制打破部门垄断、加大政府购买创造公平竞争的市场环境、向民营机构进一步放开强制性检测市场,同时鼓励检测机构向提供综合检测服务延伸。政策红利为民营第三方检测机构快速发展创造了明朗的市场环境。

检测行业市场格局高度分散,具备跨区域、跨行业拓展能力的企业才能成为行业龙头

检测服务行业下游需求广泛,细分领域众多,不同细分领域间的业务形式、检测要求和技术方法存在巨大差别,市场参与者很难在不同业务领域进行快速复制和迁移,行业内部高度分散。据统计,国际三大检测龙头市占率不到10%。国际大型检测公司SGS、BV、Intertek均遵循综合性、跨区域发展路线,多细分领域布局,并在全球范围设立上千家实验室,打造强大的综合服务能力,为其成长为行业巨头打下了坚实基础。

我国检测行业内部“小、散、杂”特点突出

据质检局统计,2015年我国前100位检验检测机构营业收入仅占同期全国检测市场总规模的20.80%,2016年我国检测机构数量达到33235家,其中,规模在100人以下的检验检测机构占96%,300人以上机构仅占0.51%。

本地化特征明显:

检测检验市场具有一定的服务半径,超过这一范围检测效果将明显下降。受运送成本和检测时效影响,食品和环境检测的服务半径更短。因此,检测服务机构多采用就近设立实验室的方法进行业务拓展。

国有事业性检测机构较为特殊,主要在31个省、市、自治区及下属行政区划分设实验室,并由当地政府部门主管,区域行政分割、资源整合度差的现象长期存在。我国80.3%的检验检测机构仅为本省区域内提供检验检测服务,形成跨区域业务布局的公司数量较少。

不同所有制机构间经营能力存在巨大差异:

2015年我国检测市场中,外资检测机构数量占比仅为0.6%,而营收规模占比达7.59%,国有检测机构数量占比50%,营收规模占比66%;民营检测机构数量占比40%,营收规模占比21%。单个民营机构产值显著低于外资,同时相比于主要从事强制性检验的国营检测机构,民营检测市场的碎片化程度较为严重。

华测检测:最具竞争力的民营检测龙头

检测市场高度分散,具备公信力、技术优势和资金实力的公司更容易实现跨领域、跨区域的业务拓展,抢占更多的市场份额,从而成长为行业龙头。

公信力是检测行业的核心竞争力:检测行业的发展建立在客户对第三方检测报告信任的基础上,强大的公信力和品牌优势是检测机构生存壮大的核心驱动力。

技术及资金优势是重要资源:检测行业具有一定的服务半径,客户通常依据“就近原则” 选择检测机构,形成以实验室为核心的业务模式。同时,不同行业的检测要求不同,竞争壁垒存在巨大差异。因此,只有具备强大技术和资金实力的公司才有可能通过内生增长+外延并购的方式,实现业务跨领域、跨区域扩张。

市场空间大幅释放背景下,第三方检测机构“小、散、弱”的特点导致其业务承接能力受到考验。而检测能力更强和检测范围更广的检测机构,竞争优势将更加明显。华测检测是国内首家上市的检测公司,具备强大的融资渠道、公信力和技术影响力,形成了全国范围的业务布局,是我国最具竞争力的综合性民营检测公司,有望成为第三方检测市场扩容的最大受益者。

华测检测通过IPO及两次定增共募集16.45亿元,为业务扩张打下坚实基础;凭借优良的检测技术水平,公司实验室不仅获得了CMA和CNAS资质、入围CCC实验室,还取得了系列国际认证,如欧盟NB认证、DOE资质、EnMS机构认证资质、MRV证书以及CPSC、UL等权威机构授权,极大地增强了品牌公信力;此外,公司设立研究院,紧密跟踪国家标准、国际标准、产品法规的发展趋势,结合市场需求和客户个性化建议,进行标准项目研发,创新检测技术和方法,参与多项行业标准制定,技术影响力不断扩大。

检测机构产业化趋势下,公司凭借商业敏感度和对政策的把握,在行业内率先进行了跨领域、跨区域的业务布局,并重点突破高增速领域,逐步获得了时间上的品牌溢价和空间上的规模优势

形成跨领域业务覆盖:作为国内较早进入检测市场的民营公司,华测具有明显的先发优势,定位于综合性检测服务提供商,通过IPO拓宽融资渠道,助力业务拓展,形成了生命科学检测、贸易保障测试、工业品测试和消费品测试四大产品线。

重点突破高增速新兴领域:公司抓住我国环境和食品安全检测需求大增和政策放开的历史机遇,开拓内需市场,加大了在生命科学检测领域的投入,优化了业务布局。目前生命科学检测业务成为公司第一大核心业务,2017年贡献近一半营收,12-17CAGR达41%。

跨区域业务布局:公司已在全国范围内建成140个左右实验室,形成了全国性的业务能力。

@今日话题 $华测检测(SZ300012)$ $安车检测(SZ300572)$ $五洋停车(SZ300420)$

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全部评论

yongjshih07-11 06:08

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YOLO107-04 22:57

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haotianya07-04 19:36

估值有点高,以10%的净利润率测算,今年的动态也已经是50多倍了,事实上它的净利率不一定这么高的。不知道未来它能不能成长起来

浪里淘金沙07-03 17:06

可是这家公司市盈率太高了

白发林奇07-03 16:36

检测行业竞争格局与华测检测发展机遇 @今日话题 $华测检测(SZ300012)$