信维通信调研纪要

#2019股东大会见闻#

一、基本情况

员工7000多人

基地:在常州新建综合基地,无线充电事业部投产,北京的天线事业部也会搬过去,连接器、射频前端也会

今年6月成立越南工厂,主要服务三星

ROE:2018年ROE有所下滑,主要是受常州厂投入影响,但还有30%多,预计2019年ROE会回升

研发投入:持续提升,1Q同比增长60-70%

三大应用场景

移动终端:贡献绝大多数业绩,天线、无线充电、接触类弹片、金属粉末成型、精密五金、音射频模组、精密连接器

汽车互联:刚刚成立汽车互联公司,在常州,服务汽车客户,通过自建&并购建立汽车大客户平台

物联网

二、移动终端

天线

苹果:从iPhone X开始不做iPhone天线,目前主要给ipad、mac

安卓:华为从mate 20开始,供应LDS天线、NFC,无线充电,后摄像头的MIM支架

5G sub 6手机天线会增加,但稳定后不会太贵,目前LDS比较多,未来也会有FPC/MPI方案

LCP传输线:

高通5G毫米波传输线独家合作伙伴,全球唯一能实现高通5G性能指标的公司,连接5G基带芯片与5G毫米波天线

CBU-精密金属

精密冲压(深拉伸件、焊接、屏蔽罩、弹片),压铸(摄像头支架、中框),CNC,MIM等

苹果:苹果手机料号翻倍,明年希望突破pad、Macbook、iMac; 利润率高——自动化改造、柔性化生产,从材料开始做

竞争对手,EMI/EMC的对手是莱尔德,领益更多做iPad、Macbook,摄像头的件对手是LG

MIM:艾利门特,HOV、三星用的比较多,Mate 20/p30后框的摄像头支架

射频前端器件

参股德清华莹,saw滤波器,目前跟55所合作开发baw,但还需要时间

希望把开关、tuner、滤波器做成模组,明年开关和tuner样品出来,PA跟外围供应商合作

无线充电

一站式手机无线充电解决方案,唯一一家从磁材、模切到绕线Rx模组的企业

份额:今年在大客户份额三成以上;华为mate 20独家,p30 40%份额;三星40%份额

三、5G基站、汽车

5G基站天线振子解决方案

第一家量产天线振子的供应商,塑料基材+LDS工艺,6月份运营商公开招标,决定铺设进程;宏基站3面天线,64个通道,64个振子是主流,竞争对手是飞荣达、硕贝德、立讯;微基站也在做,一个微基站有8对天线,还有3对wifi天线,但小很多

上海光线一直是天线的加成法工艺,在塑料基材打电路,高温不脱落

去年下半年开始,对RF设计、新兴材料、测试与微天线投入

汽车互联

产品:电动汽车充电模组、天线、高性能汽车线束、汽车MEMS传感器、连接器、无线充电

无线充电:

拿到上汽未来4年无线充电发射端独家供货资格;

未来很有希望拿到德国大众本部的资质,以及其他国产品牌长城、广汽等

目前汽车无线充电渗透率低于1%,一个发射端模组100多元

未来将建立汽车大客户平台——整合天线、线束、传感器、无线充电

@今日话题 $信维通信(SZ300136)$ $歌尔股份(SZ002241)$ $立讯精密(SZ002475)$

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全部评论

Garros_zhang07-09 16:49

怎样看待新能源汽车动力电池无线充电,信维有机会没

Sam876506-23 14:04

业绩不合预期

沙漠浪子lyt06-09 22:15

300136

Vinsa1806-06 08:34

多元化经营了,业务不聚焦啊

人才翻番06-04 22:34

苹果还是用原来的材料,放弃了LCp