基金评估的重要环节:明确基金业绩的提取方式

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最近与格顿合伙人有交流基金业绩报酬提取方式的问题,考虑到有不少格顿群友投资私募或有潜在投资意愿,我觉得有必要在这里做些特别提示:业绩提取方式有两种---“份额提取法”与“净值计提法”

(1)份额提取法:用投资人的基金份额支付业绩报酬,能够准确反应基金的投资业绩但高估投资人的收益(投资人的基金净值平稳但份额数减少);
(2)净值提取法:用基金资产支付业绩报酬,能够准确的反应投资人的收益但会低估基金的投资业绩(业绩报酬直接冲减基金净值)

大家在评估基金的时候,首要问题是了解基金的业绩提取方式,目前很多基金的披露并不充分,包括格顿的一些合伙人甚至还不知道提取方式的差异,会有很多误导的信息充斥。就基金管理人而言倾向于份额提取法---毕竟能够对外展示更强的投资收益能力,但投资者的收益因用份额支付业绩提成而份额缩水—收益率没有基金展示的那么高,有一定误导作用,希望大家在评估基金的时候充分考虑这个因素,毕竟就长周期而言费用的侵蚀效应是巨大的---绝对不应该在评估基金的时候忽视这个重大因素。

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管我财2016-08-27 13:10

和我一样智商不足,表示没看懂的顶一个

空仓佛陀2016-08-27 13:14

可以作为除权看待吧,你做一个复权价格就可以解决你说的这些问题了。

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