投机周记092

股市现象
第一阶段双方和解,突了一下然后就没反应了,最近的降准也是,就更没反应了,炒股只是炒预期,第一次提起是大反应,真的到了实施可能就是雷声大雨点小了。
cpi突破了3,之前突破有两次,一个2013的四季度,只是一瞬间,还有一个是2010年的年中到2012年的年中,如果第一种情况见底就很快了,如果第二种情况就得找好公司,记得要观察!
美股不断新高,消费医药也在,历史pe已经差不多了,但是除了pe还有实际的情况,拐点是什么再看看。a股反应都是比美股快两步,等一等,不急。
现在真是冰火两重天,一边新高,一边以神华,建筑,石油,移动为首的中字头出现了新低。如果是高的我不敢追,低的不敢买,在困局中锁死。
现在是扩容时代,4年前到现在差不多增加了一千家公司,曾经的小盘股没有了溢价,当年小市值很吃香,现在已经出现了很多10亿以下的公司,当年30亿以下买到就不会亏的时代不见了,现在确定性只在大块头上面了,就看接下来1月的解禁能不能爆头了。
年初这一波,虽然经济没那么好,但是工具没用完,还能放水,所以这波反弹吃的不好,也是理解不够,没上商品,错题本记下来。
腾讯业绩跟阿里的业绩相比增速差了许多,所以他们的市值也差了几百亿美元的市值,阿里要在港股二次上市,但是价格比美股贵先看看吧。
最近电商股表现都不错,拼多多京东,说明我们的市场还是足够大的,只是没有激发出活力,农村的空间广大。
说到京东,让我想到了同病相怜的新城,两个因为道德问题,影响了股价,但是道德问题不影响商业模式,股价又弹了回来。
ah溢价又在130徘徊了,已经大大说明a股性价比不高了,如果我要上可能上恒生ETF。
股市思考
我感觉财富自由就是伪命题,真正的自由估计是一切皆空了,你享受的自由的快乐,必定也在另一个地方让你还自由快乐的债,巴菲特他并没有因为财务自由停止学习,他的生活一直都是没有变化的,依然努力做自己本分的工作,因为热爱,所以坚持,因为坚持,所以自由。
很久之前,我会跟人家讨论踏空和套牢哪个更可怕,其实两个问题都是自己能力不够导致的,如果真的看懂,套牢敢加仓,如果看懂,踏空也敢追涨,如果看不懂,套牢了也要割肉,如果踏空了,就等着做空,来场子跟大家玩,自己啥都不懂,明明是在学习规则,却想着暴富,除非你的运气好,要想持续稳定还是得一步一个脚印。
小孩才分对错,大人只看利弊。小孩的世界各种事情都不冲突,都是线性的互不影响,大人就不一样了,就算有对有错,也因为自己的情况不同,最后选择了不同的道路。做投机很多人做不好,也是因为如此,思维都是线性的,要么狂热的说好,要么失落的骂街,有一句说的好,如果你手中只有锤子,你看谁都是钉子,不能客观地看待自己与市场的关系,那最后只能撞得头破血流。投机一定要两条腿一起走路,最简单的做法就是高抛低吸,选择优秀并便宜的公司,首先来说高抛和低吸,能在狂热中出场和在悄无声息中入场,就要有自己的逆向思维,光有逆向思维是不够的,还要能看懂和hold住,找到便宜和优秀的公司,同时具备这两个条件是很难的,如果你是线性思维就等不到了,一切都是综合来看的,相对便宜与优秀的公司还是有的,还是能找到赚钱的地方的,这靠的就是想象力与理性,这两个又是矛盾体,对未来空间要有憧憬,对实际的安全边际也要有毛估估,要学会调和想象力与理性的关系。宏观与微观也是两条腿,研究物理也是,研究天体想找到一个大范围的真理,相对来说就是粒子,想看到微观世界的不一样的可能,研究股市也是,关注大盘也关注个股,谁都想又赚阿尔法又赚贝塔,公司不错,大盘不好,可能让自己胆战心惊,公司很差,但是大盘很好,那就是站在风口上的猪也会飞,要想战胜市场两手都要抓,两个又是相互冲突的地方,要学会调和这个矛盾。看山还是山就是明白了看不见的困难以后,继续前行,懂得了平衡各种情况的恬静。凡事都要有所为有所不为。
这个还可以扩展到生活,找另一半,是要跟自己对等的,能够共同成长,能够互相接纳对方的不完美,不要在这段关系中,做小朋友,也不要当家长,两个人是互相成长的关系。工作和生活也是分不开的,我师傅对我说,会玩的人才会工作,换句话来说,如果对生活都没有了向往,那工作的时候也不会有力气的,积极一点,越努力越幸运。
见人说人话那是智商高,理智的表现,见贵说鬼话那是情商高,会察言观色,两个东西都要有,才能在社会中走得更远。
说了一堆,越扯越远,我们来讨论一下股票估值,很多公司虽然利润一般,但是现金流比利润好很多,让估值更上一个台阶,虽然大小股东持有的都是一个公司,表面上同股同权,但是你实际上你控股不了公司,你就没用决策权,有些商业决策你就无法控制,虽然很多公司低于市净率,但是你没有资金去收购企业,然后变卖资产,这也导致你就算看着财报摁计算器,你也就不能让你的股权直接变成现金,你对企业的估值就要减少这一部分的影响,而且清算企业都是先债后股的,你估值的时候要盯住的是你自己能到手的利润,这才是真实的价值,才是真的实惠。
一个大佬说,职业投资的标准是七位数年华五十个点,八位数35个点,九位数25个点,才算合格。炒股好难!
股市对策
msci11月26日,完成加仓,今年所有的外资大规模加仓就结束了。
对未来做好一个大概的判断,如果有小机会的话可能是月底,恒指交割护盘?加上未来4周没有大解禁,过了周一哈,周一有人保上银和凯莱英,如果是大机会的话,就是明年一月的解禁过后,就一年的解禁问题比过去几年的均值都小了,可以逐步建仓了,尤其五月和十月都不足两千亿。

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