转型之路——最后一次谈谈成本

可能是年终系列的第一篇。

首先是比较完整的,涉及光伏行业的上市公司名单。颜色意义见图例,数字就是产能。


数据来源:公司公开披露、电话会议、公司网站等

A股的披露工作比较差,若有偏差请及时提醒。

微笑曲线的故事老生长谈,如何转型确实是一个难题。我国许多行业都面临关键设备、元器件、专利掌握在海外厂商的情况。个人认为,研发效率底下(各种科研经费私用,企业盲目追求专利数量而不注重质量)以及市场机制不健全(各种审批寻租,政府指导与干预,大学的科研商业化通道闭塞)使得我国在面临制造业转型的过程中步履更加沉重。

曲线的恶化使得目前许多厂家开始考虑进军下游,但个人认为,EPC以后会逐步转给普通的建筑承包商来做。



数据来源:根据财报信息个人整理

垂直一体化与差异化分工并不存在明显的优劣,虽然从行业平均来看,在不同的时间某一方会有优势,但无论哪种模式下领先厂家始终领先。




数据来源:根据财报信息个人整理

目前一线厂家基本都可以做到非硅成本在50-55美分左右(再次体现了,由于设备同质化,制造业这端的差距不会太明显)。硅成本方面,市面上确实零售价已经跌至15美元这种价格,但是从进口情况可以看到,长单依然在发挥作用,一些厂家依然在以30美元的价格从Wacker购买多晶硅。


数据来源:海关

之所以说是最后一次谈谈成本,成本的下降在2013年将不再是主题,各制造商也都在谋求转型。最近许多相关股票涨了不少,恭喜赌一把成功的朋友们。

下一篇可能是关于库存与账期。

@Mono @Vince_Ou @周旭辉1007 @BoscoShi @韩启明Solarbuzz
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全部评论

selena2013-05-28 13:26

先收了,慢慢学习

爱看看2012-12-28 23:31

超棒的分析!#骨与血研究资料#

澯means清澈2012-12-27 15:24

orangebc2012-12-27 08:23

好文

Ars-loverwolf2012-12-26 23:59