$紫光股份(SZ000938)$ $紫光国微(SZ002049)$ $中兴通讯(SZ000063)$ 

紫光股份PK华为，没有看错，是PK,唯二的全栈 IT 解决方案：国内唯二的提供商！！！

紫光股份还是延前期逻辑看到3000亿。

ICT全栈解决方案在各项细分市场中都占据领头羊地位:公司 基于主业拓展的新业务都处于行业领头羊地位：2019 年公司在中国企业网 WLAN 市场份额第一、以太网交换机市场份额第二、企业网路由器市场份额 第二、中国安全硬件市场份额第二 、SDN 软件市场份额第一，x86 服务器市 场份额第三、企业外部存储市场份额第二；超融合系统市场份额第二。以上细分市场中，许多项排名第一的均是 华为。公司在运营商市场也取得突破和快速增长。 从对标公司思科/华为发展历程看，以有线网络设备为抓手，拓展信息安全/云 计算等领域，形成 ICT 全栈解决方案供应商，具备极强的市场生态竞争优势， 是已经被思科/华为所证明的路径。新华三当前复合的股东背景有助于紫光股 份抓住一定的市场空白，未来一段时间保持高景气度，加速成长。

公司近年重点拓展5G芯片、NP芯片、运营商，5G 小 基站，网络安全，超融合（HCI），服务器，存储等。

公司的主要竞争对手是华为公司，海外是思科。

在交换机，路由器，WLAN 三大主战场，目前新华三和华为都形成了双寡头垄断，两家合计的市占率超过 50%的格 局，新华三总体上市占率稳住甚至小幅提高，足以证明公司股权转让后管理改善，激励效果也得到体现。

近期三大事件：一.每10送4派1.5元，有填权行情，二.股权转让3.47亿股，均分三份，最低价40.36元/股。三.120亿增发，根据股权转让价，合理增发价不低于40.36元/股，根据上述公司股权转让规则，前20个交易日的80%，最低价钱为50.45元，短期存在套利空间。

新华三NP芯片为16nm制程，2021年7nm制程追平华为

…....在股东协议签署后的第四年至第六年间，开曼华三或届时持有香港华三股份的惠普实体将有权 向紫光股份发出出售通知,出售其持有的香港华三全部或者部分股权，出售价格将按照出售通知前 12 个月香港华三 扣除非经常性损益后的税后净利润的 15 倍确定。对价支付方式为现金或者紫光股份股票，具体将在收购事项发生时 按照有关出售通知并根据相应的出售协议确定。”