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关于 $中国建筑(SH601668)$ 的永续债和优先股偿付利息情况及对半年报影响,查了一些数据,大概情况如下:图2是海通证券研报,截止2018年底,中建永续债300亿余额。图1和图3是中建国际和中建五局发的永续债利率情况,估计平均利率在5.5%左右。假设中建2019年再发50亿永续债,即永续债总存量350亿。中建在2015年初发行150亿优先股,前5年每年利息8.7亿,即5.8%,如图4.永续债与优先股共约500亿,每年付息约27亿,那半年就是13.5亿左右。也就是说,半年报里大约多付了13.5亿的永续债与优先股利息,也就是说下半年相对于上半年,如按上半年与下半年来划分,下半年可以少付27亿永续债及优先股利息。 @大股爱好者2 @晕娜 关于 <a href="htt关于 <a href="htt关于 <a href="htt关于 <a href="htt

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塔吉克2019-11-22 21:10

谢谢回答。确实扣除后更稳健,但是当期数据确实不好看。比如12月份以1.01PB买入,想着算上过去一年业绩,肯定破净了,结果因为12月发一笔50亿永续债,导致PB上升到1.1,如果以PB来估值,相当于上市公司自己给自己来了一个跌停。。。。

陈建德2019-11-22 21:02

永续债本质是债,但在财务上当做权益处理,这样可降低资产负债率。我更愿以扣除永续债后计算净资产

塔吉克2019-11-22 20:59

请问永续债的发行对净资产有没有影响,计算PB时永续债能不能当做资产。。。在上市公司的报表里会把永续债当做资产,但是在炒股软件上包括雪球,会扣除永续债这部分,直接导致一家盈利的地产公司在年报发布后第二天PB反而升高不及预期。。。。这个股票是华发,今年年初高位那根接近跌停的大阴线就是市场对PB的反应···

媛坤旭2019-11-02 10:11

不用算,该买的会买,是机会,该卖的会卖,嫌墨迹,跌破5元不惊奇,这地方反弹也不惊讶。

陈建德2019-11-02 07:56

是的。这回是把详细优先与永续数据了解清楚

逍遥余生2019-11-02 06:19

$中国建筑(SH601668)$半年报第127页数据和你估计有差异。“ 截至 2019 年 6 月 30 日,本公司下属子公司发行永续债及取得可续期贷款等(以下合称 “子公司永续债”)金额合计为人民币 51,946,950 千元,扣除承销费等相关交易费用后 实际收到现金为约人民币 51,819,502 千元,本期偿还金额人民币 3,001,000 千元。”

爱你投资2019-11-02 00:37

按这算法,下半年同样要多付13.5亿啊