面相不富态
或者说,单独来看,每个年度的业绩都不出挑。但是当把这些年度连在一起,才发现王健的不普通,因为给持有人的长期盈利体验都很好。
02
爱消费,也爱科技
如果去翻阅过去的持仓,会看到诸多科技股出现在王健的基金中。这似乎和印象中的稳健不太一样,在我们的观念里,稳健往往和金融地产以及消费联系在一起。
实际上,王健也坦诚了对成长的偏爱。她在讲述投资目标时说:“第一,先活下来,努力做到排进前1/2;第二,我的持股中盘成长更多一些,努力做到跑赢中证800或者中证500。”
换言之,王健的投资风格兼顾了价值和成长。而科技和消费,则是她配置的两大主要板块,配置比例在50%到70%。
如果去查看王健所管基金的持仓,会清晰地看到变化:2016年以后该基金的持仓更多的是偏消费和金融蓝筹的个股,而到2018年后科技股的持股比例开始增多。
追根溯源,是因为王健在投资中践行的灵活原则,或者说是因为她对GARP策略(价值和成长并重,力争以较低价格买入较高质量成长的股票)的运用得心应手。
直接体现在业绩上更为直观,如第一部分所列业绩,在8个完整年度内,除了2014年外,其余年份全部跑赢了成长代表的中证800,同时在和同类基金的比较中相对领先。此外更重要的是,稳健的净值使得持有她基金的投资者赚钱比例很高。
03
首只新产品赚了近50%
还有一个细节,可能更好的反应了王健的投资状态。她说,研究应该是清醒的一方,市场对公司的预期和定价,随着情绪或者其他因素的变化而飘忽不定。而她在投资中,往往只能挣到估值修复的钱,即从山脚到山腰。
“而当市场特别乐观的时候,市场定价会高很多,股价从山腰到山顶这段钱,一般比较难赚到,当然这段钱的风险也更高。”
客观的讲,这种稳健的风格,虽然让追随的持有人,有着较好的投资体验,但是短期很难引起更多投资者的关注。
比如在2018年1月,市场同期发行了数只明星基金经理的新基金,王健也发行了其加入中欧基金后的首只新基金---中欧嘉泽灵活配置,虽然发行规模上没有吸引投资者的关注,但是收益率却大幅领先,截至今年4月29日,累计收益达到了48.26%。
如今,作为明星基金经理,由王健掌舵的新基金---中欧嘉和三年持有期将在2020年5月11日至2020年5月22日公募募集,限售20亿元。
这也是自王健加入中欧发行了首只基金中欧嘉泽之后,两年再度发力新基金。
据了解,中欧嘉和每笔持有者锁定三年,力争提高盈利概率。此外,根据中欧基金4月17日的公告,该基金拟调整基金募集规模达到20亿后的提前结束募集安排,即募集期内任何一日,若达到或者超过20亿,则下一日提前结束募集。
三年后,王健又会带来怎样的惊喜呢?