#行业认知# 为什么一会儿有砍单新闻，一会儿又是加单新闻？浅尝辄止的人是搞不懂的。AI 带来的增量是切实的，但是在弱现实的非AI大环境中带来的。
孟晚舟其实说清楚了，通用算力 10 年 10 倍（这跟锂电一样拉垮），AI 算力10 年 500 倍（CAGR 86.2%）这俩显然很不一样。
所以要做的不是普通数据中心（甚至还过剩），而是超算中心、智算中心；
要做的不是低端光模块，而是高端光模块（低端是砍单的，负景气，AI带来的是对高速率的高端光模块的需求，强景气。）；
要做的不是普通服务器，而是AI服务器；
做要做的不是过剩期尚未结束的外围芯片，而是量价齐升的AI芯片；
要做的不是风冷，而是智算中心、超算中心用量更大的液冷；
……
通通围绕AI增量再审查一遍，很多分化就明白了。