趁着浑水做空,想想瑞幸咖啡的事情。
浑水说的数据是真的吗?根据我的观察,应该属实。我现在只有370股,剩余在接近48元的均价全部卖掉了,卖出的主要原因是疫情发酵要回避连锁餐饮业,另外即使市值偏高透支想象力。剩下的这点还是误操作没卖干净,想想算了留着吧。
投资这种亏损股,投资的不是盈利,买卖的依据是长逻辑与市值大小。每季度的财报是用来印证逻辑的。
当初买入瑞幸的逻辑是:平价咖啡的先行者,客户规模的不断扩大。随着规模扩大不断降低成本,随着品牌增强略微提高价格,最终实现盈利。
如今这个逻辑变了吗?中国人均5杯咖啡,距离周边日韩香港台湾的差距有多大,至少10倍吧。过去5年中国咖啡市场平均26%的增速已经反映了这一点。
瑞幸如今做得事情,补贴拉客被各路人马频频嘲笑,我觉得它其实是在加速培育市场。只要有一定的转化率,被补贴拉来的顾客总有一些会变为常客。前期的亏损转化为客户基础,也转化为品牌,最终转化为盈利。
如今面临做空、疫情的双重打击,又可以以比较便宜的价格接进来。