港股遛狗的绳子断了。
2022年4月30日,恒生指数前十大成份股依次为友邦保险、汇丰控股、阿里巴巴-SW、腾讯控股、美团-W、建设银行、香港交易所、工商银行、中国平安和中国移动,前十大成份股占恒生指数总权重的54.56%,而前四大成份股友邦保险、汇丰控股、阿里巴巴-SW和腾讯控股基本都达到了个股权重最大上限8%。
恒生指数发布于1969年11月24日,基准日期为1964年7月31日,基点为100点。
截至2022年4月29日,恒生指数的最高点为33484.08,发生于2018年1月29日。此后恒生指数进入长期弱势震荡,自2021年2月以后更是进入单边下跌,2022年3月15日创出几乎近十年的低点18235.48,相较2018年1月29日的历史最高点下跌45.54%;2022年4月29日,恒生指数收于21089.39,较历史最高点跌幅达37.02%,进入了典型的熊市。
2022年4月29日,恒生指数PE(TTM)为9.30倍,处于近十年估值百分位10%左右的水平。
自基日1964年7月31日恒生指数基日计算,截至2022年4月29日(熊市),恒生指数累计涨幅20989.39%,近58年的年化收益率约9.71%,最大回撤65.53%,发生于2007-2008年;2012年4月30日至2022年4月29日十年间的累计收益率为1.68%,年化收益率0.17%,期间最大回撤45.54%。
站在2022年4月29日这个时点,我不知道恒生指数是不是近十年世界上最熊的宽基指数,但应该是最熊的大中华宽基指数。
若以近两年的相对高点2021年2月17日为截止日(小牛市或近期反弹高点),自基日1964年7月31日以来恒生指数的累计收益率为30984.94%,年化收益率约为11.10%,最大回撤65.53%;2011年2月18日至2021年2月17日十年间恒生指数的累计收益率为33.40%,年化收益率为2.92%,期间最大回撤为36.87%。
回看恒生指数近十年走势,其波动幅度似乎不比A股宽基指数小多少。根据均值回归定律,近十年恒生指数的低回报是在为将来攒一个更好的回报吗?让我们拭目以待。
2022年4月29日,恒生(价格)指数收于21089.39,而考虑分红因素的恒生指数股息累计指数(全收益指数)为64940.51,全收益指数从成立以来的累计收益比价格指数高207.93%,这跟恒生指数是个高股息指数有很大关系,尤其是中概互联网股票加入之前。
截至2022年一季度末,跟踪恒生指数的场内外指数基金共14只(含A、C份额),合计总规模为333.62亿元。
跟踪基金明细详见下表。
需要注意的是,投资人民币计价的QDII指数基金,其长期回报不仅取决于指数本身的涨跌,很大程度上还会受到汇率变化的影响。
投资期间如果人民币升值,则投资回报会减少;反之,投资回报会增加。
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本文所有观点和涉及到的基金不构成投资建议,只是我自己思考和实践的一个真实记录,据此入市投资,风险自担。
《优选二级债基,可以构建长期收益率超越沪深300的债基组合》
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2022年4月29日,恒生(价格)指数收于21089.39,而考虑分红因素的恒生指数股息累计指数(全收益指数)为64940.51,全收益指数从成立以来的累计收益比价格指数高207.93%,这跟恒生指数是个高股息指数有很大关系,尤其是中概互联网股票加入之前。