所以,要在股市里长期生存,乐观和看淡波动是大前提,也是大智慧。
悲观和乐观,只是看问题角度不同。时间拉长、格局放大、站得更高,所有的困难、折磨终将成过眼烟云。在最悲观的人眼里,人生下来就奔向死亡,所以活得了无生趣;最乐观的人眼里,生命的最后时光,依然对美好的未来充满期待。
悲观者似乎都对,所以就把自己装在套子里保护起来了;而乐观者善于在众人悲观时抓住机会、主动出击,所以总能在雾霾散去后迎来胜利的曙光。
我经常拿92岁的巴菲特和98岁的芒格做榜样:如此高龄的老人,如今还在津津有味地谋划10年后的投资事宜,真的比什么都励志。
如果没有乐观的特质,就试着改变认知,让自己乐观起来。只有乐观的人,才能看到希望,才适合投资,享受投资的过程,一步步迈成功。
然而乐观不等同于鲁莽。
1、乐观是基于我们对投资的认知:长期赚企业成长的钱、赚债券的票息,如果运气好的话,顺带赚点估值提升的钱。
2、乐观是基于我们对投资的期望适度:小目标别定太高,大部分长期坚持下来的投资者,做到10-15%的年化收益率是完全可能的事。
3、乐观是基于我们有好的投资方法和体系:优选基金,做好资产配置,做到应对有道,进退自如。
我用了十多只基金,构建了一个看起来有点复杂的组合,目的是既要实现我的目标收益(长期年化15%左右),又要尽可能使波动温和一些。
2016年至今年2月10日的回测结果,我这个组合的年化收益率达到了20.77%,期间最大回撤仅有17.02%,对我来讲是兼顾收益和回撤、性价比最优的一个方案。
当然,这个组合是今年初调整后的组合,2020年8月之前,我没有配置防守部分,我近两年的实际收益率比这个还要高一些。
我预计从现在开始的未来几年,反复震荡走慢牛的概率偏大。如果是这样,我买完后选择趴着不动,一“懒”到底,只会在每年做一次股债动态再平衡,将经过一年涨涨跌跌后的股债比例恢重新复至原比例。股票涨多了就卖股买债,债券涨多了就卖债买股,客观上实现了动态止盈或抄底,是一个低买高买的过程。
【结论】
经验告诉我,当我在下跌途中快要扛不住、忍不住想要割肉的时候,往往是买入的好时机。大部分时候,逆向思维非常重要。
挨最狠的打,吃最多的肉,一起期盼最光明的未来。
本文所有观点和涉及到的基金不构成投资建议,只是我自己思考和实践的一个真实记录,据此入市投资,风险自担。
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