一文厘清股市投资的真相,搞清楚了再入场

1

股市(权益)投资从宏观层面来看,是分享国家发展和社会进步的红利;微观层面来讲,是陪伴企业成长,享受企业由小到大、由弱到强、从优秀到卓越的成果。所以,投资获利必然是一个长期的过程,短则三五年,长则十年八年,甚至几十年。

据中国证券投资基金业协会2021年1月25日发布的数据,公募基金自1998年诞生以来,截至2020年12月底,偏股型公募基金年化收益率平均为17.04%,债券型公募基金年化收益率平均为6.91%。

长期投资获利,是确定性最高的事情。

2

然而,“长期来看,我们都死了。”我们绝大部分人入市都抱着捞一把就走的心态,恨不得今天买入,明天就涨停。网上还有7日基金投资法的帖子,将公募基金当成股票来交易,频繁申购赎回。

有人对A股成立以来的所有交易日做过统计,得出一个有趣的结论:上涨和下跌的交易日数量大体相当。也就是说,如果你猜第二天的涨跌概率,基本上都是50%!无论你做多还是做空,你都没有胜算。做一次获胜的概率是50%,连做两次获胜的概率变成了25%。操作越多,胜算越小。

是的!入市博短差就是赌博!赌的越多,错得越多。所以才有股市里一盈二平七亏的结果。

3

市场上有没有屡战屡胜的短线“顶尖高手”呢?

有!也没有!

说有,是因为每轮大牛市,都会冒出不少“股神”,他们满仓、满融,能踩准热点,频繁操作,创造了短期暴富的神话。

更有大投机家杰西·利弗摩尔传奇而跌宕起伏的一生,让《股票大作手回忆录》得以传世。

说没有,是因为牛市之后的大调整,绝大部分“股神”在牛市交易得来的财富在很短的时间内灰飞烟灭,一切归零。

而长期大起大落的交易严重伤害了利弗摩尔的身心健康,让他原本辉煌的一生最终以自杀收场。

靠运气赚来的钱,大概率会凭实力亏回去。

而且,极少数有天分的投机客的成功,有幸存者偏差因素,还存在着操纵市场、锒铛入狱或者压力过大、精神崩溃的巨大风险。

所以,别赌自己是那个聪明人。踏踏实实做好长期投资才是王道。

4

多长算长?我认为至少5年、最好10年不用的钱才能用来投资。

你投进去,是奔着上涨而去的。从A股近30年的历史看,存在着7-8年一次大的牛熊周期。如果你持有全A市场指数,持有周期达到8年才能100%获利。也就是说,即使你不幸买在牛市最高点,持有8年也能解套了。10年投资期限是留有余地,是能妥妥赚钱的时间纬度。


当然这是考虑最坏的情况。凡事先谋败再谋胜。最坏的情况都没问题了,我们的投资才有了最高的确定性。

如果最近两三年就要用来结婚、上学、买房等用途的钱,千万别用来投资股市,放在货币基金里就好。

5

最近基金大热,似乎只要买了基金就能赚钱,很多新基民把股票基金当成了财富密码。

主因是过去两年股票基金的赚钱效应。

股票基金背后是一个优秀的企业群体,由于新陈代谢机制,股票基金具有一定的永续特征,相比单一个股具有更高的确定性。

而寛基指数基金、宽赛道主动基金,长期确定性又优于行业或主题基金。

因为再优秀的企业,都有可能败落或破产;行业或主题同样有可能衰退和消亡。

优秀如柯达诺基亚,照样被打败。

2006年的“五朵金花”,如今大部分已成昨日黄花。

唯有寛基指数基金、宽赛道主动基金与国家的宏观经济紧密相连,可以表征国运。

投资寛基指数基金、宽赛道主动基金,可以让你在国家发展和社会进步中不掉队。

6

但基金也不是灵丹妙药,它跟股票一样起伏波动,一轮牛熊周期下来,基金赚钱、基民赔钱是常有的事。

基民赔钱原因其实很简单:买晚了,卖早了。

我们总是在基金很赚钱很赚钱的时候才想起来买基金,譬如现在。这叫追涨。

我们又总是在股市大跌、基金赔钱的时候陷入绝望,缴枪投降。这叫杀跌。

所以我们需要有点逆向思维:基金大把赔钱的时候收集筹码,基金大赚特赚的时候获利出局。

现实是,我们判断不了何时入局。也许一次大跌,才是下跌的开始。

我们也判断不了何时出局。也许一次大涨,才是上涨的起点。

解决的办法是分次买入,分批卖出。

开始大跌了,可以把资金分成12-36份,每月买入一份,1-3年买够。

开始获利了,可以定个目标,譬如,每上涨10个点卖出10%,到翻倍了全部卖完,落袋为安。也可以每上涨10个点,就卖出10%的股票资产,卖出的钱全部买入债券基金,直到形成50%比50%的股债均配组合,或者股6债4组合。

学着像机构一样,做我们自己的资产配置。

7

担心还没买够就上涨怎么办?

不要纠结,我们永远买不在最低点,永远卖不在最高点。

如果已经下跌够久了(譬如一年),已经下跌够多了(譬如30%),这时我们可以考虑缩短购买时限,譬如3-5个月,每月买入一份股票基金(进攻资产)、一份债券基金(防守资产),我们就买进了一个股债均配的组合。

买完就趴下不动,每年底做一次动态再平衡:股票部分涨多了,卖出多出来的部分,买入相应金额的债券基金,恢复股债均配的比例。股票部分跌多了,则卖出部分债券基金,买入同等金额的股票基金,恢复两者市值相等。

这样,我们就可以一直持有这个组合,随时保持进可攻、退可守的状态。

长期来看股票基金赚企业成长的钱,债券基金赚票息收入。

8

我只是提供这么一个思路。细节可以有无数种变化。

如果你是一个现金流充沛的年轻人,可以股6债4,甚至股7债3。

如果你已步入中年甚至临近退休,可以股4债6,或者股3债7。

退休了,可以股2债8,股1债9。

你可以买指数基金,也可以用优秀的主动基金,按股债比配置。

你也可以无脑定投,定一个年化收益率,达到目标止盈;止盈后又开始新一轮定投。

赚钱的方法有很多种,总有一种会适合你。

9

我发现不少人看我的文章,会直接跳过所有文字,只想拿一组基金代码。

其实代码后面的逻辑和思路更重要。如果你点进来了,请认真阅读我写的每一个字。

代码只是那条鱼,文字才是捕鱼的那个“渔”。

还有人问有了这些代码了,怎么建仓呢?

基金组合只相当于一个菜谱。根据自己口味偏好对菜谱进行微调,甚至大的调整,采购食材,掌握火候,才能做出你自己喜欢的那盘菜。

你的性格、年龄,家庭资产状况,你获取现金流的能力,你对波动的理解和承受能力,决定了你适合什么比例的资产组合。

如果自己拿不准,就降低一个波动层次,多配防守资产(偏债类),少配进攻资产(偏股类)。

如果自己对已有的投资惶惶不可终日,说明当前配置的风险(波动)超过了你的承受能力,降低风险,增配债基,是唯一合理的选择。

因为长期来看,波动不是风险,忍受不了波动才是风险。

10

不要追求幻想中的那个最高收益,因为追求不到!

也不要试图追求最优的投资方案,贪婪会诱使你频繁切换赛道,反复折腾,陷入亏损。

只有最适合自己的投资方案,才能舒适地投资,同时享受人生。

投资股市,有了自己的思路,自己的方法和策略,以及短中期细化的预案和执行预案的纪律,也就有了完整的投资体系。

有了自己完整的投资体系,投资获益就是水到渠成的事。

对于股市投资,对于人生,我深信:长期主义是微弱能量的放大器;平凡的努力,在长期主义的复利下会积累成奇迹。

记住两句话:

财不入急门。

千万别做那个随机漫步的傻瓜。


本文所有观点和涉及到的基金不构成投资建议,只是我自己思考和实践的一个真实记录,据此入市投资,风险自担。

  如果您觉得对您有用,请顺手点个赞和在看赠人玫瑰,手留余香。

#从零开始买基金# #打不过基金就加入它# #给亲戚朋友推荐一只基金#

@今日话题 @蛋卷基金

$易方达中小盘混合(F110011)$ $兴全趋势(F163402)$ $隆基股份(SH601012)$

Android转发:13回复:13喜欢:55

精彩评论

正沧2021-02-22 00:34

实事求是的好文章!

全部评论

博文女神2021-03-28 09:16

凡事先谋败再谋胜。

懒人养基2021-02-22 22:00

我没能力做个股,感觉个股确定性不够。不敢重仓,也就赚不到大钱。

懒人养基2021-02-22 21:59

没研究过中石油,只知道它上市的时候创出过48元新高,就一路一路下跌。也许是行业趋势性衰退吧。解套挺难。

佰方广告印刷2021-02-22 11:03

中石油怎么解套

懒人养基2021-02-22 09:26

多谢!我自己感觉就是心里自然流淌出来的东西。