全社会最好的生意在股市 基金是投资股市的最佳方式

全社会最好的生意、最优质的资产在哪里?当然在股市!从腾讯、阿里、京东美团,到平安、招行、茅台、伊力,再到恒瑞、美的、格力、海尔,还有我们每个人所在省市的著名企业,你数得出来的好公司、好生意几乎都在股市。可以说,股市汇集了绝大部分行业的龙头企业和各细分行业里的佼佼者,我们绝大部分普通人的生意和企业,与上市公司还是有着巨大差距的。

    然而,人们对股市的评价却毁誉参半,有一个流传已久的段子是这样说的:“如果你爱一个人,就带他入股市,因为股市是天堂;如果你恨一个人,就带他入股市,因为股市是地狱。”不信可以随机问问身边的亲戚朋友,视股市为赌博的大有人在,投资股市(炒股)的人往往被视作不务正业。

    为什么汇集了全社会最好公司和生意的股市,却给我们如此不堪的印象呢?直接的原因当然是所有参与者投资股市的结果:大体上一赚二平七亏,也就是说超过三分之二的人是亏钱的。而导致这一结果的的根源是我们对股市的认知和进入股市的方式和方法。来股市都想赚钱本没错,但我们大部分人都想赚快钱,并且是以在个股股价上博取短差的方式来实现的。于是在股市上看着各种图形,听着各种消息,追着各种热点,为情绪所裹挟,频繁地进进出出。曾经听过这么一个笑话,说刚才遇见一位股民,问他:“最近股市暴涨暴跌,你睡眠质量如何?”答曰:“还行,像婴儿般睡眠!”我说:“羡慕死我了。”他解释说:“睡一个小时,醒了,哭一个小时,接着,再睡一个小时,醒来,再哭一个小时。”其实这个笑话一点不夸张,对于经历过曾经小赚,然后在高位信心满满不断加仓,之后股市下跌导致大幅亏损并绝望割肉的投资者来说,股市对他们来说简直就是噩梦,但是当下一轮牛市来临的时候,他们又会好了伤疤忘了痛,忍不住诱惑冲进去,重复又一个噩梦般的循环。

    但是,换一个角度来投资,结果就可能大不一样。    买股票买的是公司股权,是收益权,股票(股市)的背后,其实质就是生意。对这个说法,相信大部分人不会有什么异议。可悲的是,大部分投资者(也就是至少那七成)并没有主动的、有意识的这么思考。投资了一个生意,就有一个春种秋收的过程,有一个让它慢慢成长为你赚钱的过程。这就要求我们必须长期投资,3年,5年,10年,甚至几十年!问题是,企业也有生命周期,时间长了,单个企业健康成长的确定性就不存在了。如果我投资的企业赚不了钱甚至垮了怎么办?

    是的,没人能确保你投资的单个企业10年20年一直赚钱。20年前,没人知道腾讯、阿里能长成今天的巨头,它们的创立者马化腾、马云同样不知道。另一方面,20年前生机勃勃的宝钢、鞍钢、武钢、首钢,如今已渐成昨日黄花。未来10年、20年,腾讯、阿里会不会面临“廉颇老矣”的困局?我们同样不知道。所以,对于单一的公司、单个个股,我们绝大多数普通投资者是没有能力深入理解并坚持长期投资的。    我们唯一能确定的就是,10年20年后,今天的大量优秀企业中一定有一些会发展的更好更大;现在名不见经传的大量普通企业中会有一些成长为耀眼的明星;腾讯、阿里、华为不一定还有今天这样的顶尖地位,但那时一定会有像今天腾讯、阿里、华为一样光芒万丈的企业巨头。

    没错,投资一定数量的优秀公司群体,就可以一定程度消除单个企业成长路上的不确定性。更有甚者,这样的公司群体,在其发展过程中,差的会逐年被淘汰出局,更优秀的会被补充进来,这种优秀公司群体通过新陈代谢机制成为了永续的好公司群体,这就是股票指数,与其相对应的产品就是指数基金。

    每年调整一到两次样本股票的上证50沪深300中证500创业板指恒生指数、标普500等宽基指数,消费、医药、科技、半导体、人工智能等行业或主题指数,所对应的指数基金,为我们将股市当成生意来投资提供了现实可能。例如,投资沪深300,就是投资中国最大(最好)的300家企业,每投入一笔,就是买入了这300家企业一定的份额。

    理论上来讲,股票指数特别是宽基指数是长生不老的,而且是长期上涨的。也就是说宽基指数下跌后,只要时间足够长,总是能涨回来的,它的长期趋势就是不断创新高(任何个股都没有这样的确定性),这更为我们把股市当生意来投资并获得良好回报提供了长期确定性。举例为证:沪深300从2004年12月31日基点1000点,到2020年12月18日收盘为4999.97点,16年涨幅400%,年化回报约10.58%;恒生指数从1964年7月31日基点100点,到2020年12月18日收盘点位26498.60点,56年上涨了263倍,年化回报约10.48%……

除了指数基金,偏股主动基金总体回报更高。据中国基金业协会统计,截至2017年底,自首只开放式基金成立以来的近20年来,公募偏股型基金年化收益率平均为16.50%,相当于平均每4.2年投资资产就能翻一番!当然,无论指数基金还是主动基金,其回报并不是线性的,它们会波动,有时还是非常剧烈的波动。我们可以通过基金定投和大类资产配置等方法,来平滑波动并实现长期获利。     


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全部评论

懒人养基02-22 00:13

选规模大点的基金,几乎是永续的。

metaljim02-21 23:00

老师,基金是不是也会有类似您描述的股票一样的这种生老病死的问题?如果有,怎么选基金就成为了一个难点。这一点跟选股票没有差异。
另外,如何选基金也应该关乎到你选到的基金的收益是不是能够超越16.5%这根线。平均收益率以我的理解并不是中位数,而是大部分差,少部分好。这个也是个难点。

归根结底,还是得会选基金。

股市小Q01-18 21:48

上证红利指数呢

兔尔2021-05-12 17:08

谢谢大v的分享,我进来跟着慢慢学习,