那么风险点在哪里呢?国家政策?经济衰退?管理层出事?
2、运营靠谱:
过去10年,中国平安的运营,明显由于假设。多赚了200多亿。中国太平,新华保险,中国太保。都优于假设。国寿基本达到。
3、总体靠谱:
总体来说,保险公司的假设是靠谱的,值得信赖的:过去10年,中国平安的假设(投资回报差异+运营经验偏差)非常保守,;中国太平,中国太保,新华保险,平均也是正数;中国人寿,由于各种原因,实际平均每年低于假设1.4个点。(但总体来说,公司发展也算迅速,也有投资价值,毕竟估值很低)
(三)
保险公司,合理的估值在1EV以上。
所以,目前投资保险股H股,不大桶接金,死磕到底,说不过去!
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