保险股H股,可大桶接金,宜死磕到底!

$中国平安(SH601318)$ $中国太平(00966)$$新华保险(01336)$

(一)

一张保单,保险公司能赚多少钱,有时需要几十年后,如果几十年后再算利润,这个算法显然不科学。所以,行业就想出了一个办法,根据历史经验和假设,算出:一张保单大概能赚多少钱,一张保单,每年能赚多少钱。所以,就有了三套表:

第一套表,是成本。

第二套表:是最优假设的利润。

第三套表,是实际经验的利润。

最优秀假设的利润,就是假设。

实际经营的结果如果优于假设,假设就是靠谱的。

(二)

通常来说,我们看两个核心假设:

1、投资靠谱:

过去10年,中国平安由于出色的投资,比投资假设,多赚了近500亿;而中国人寿,由于让人看不懂的投资,比假设少赚了500亿。其他保险公司,基本符合假设。过去10年,股市0涨幅。

2、运营靠谱:

过去10年,中国平安的运营,明显由于假设。多赚了200多亿。中国太平,新华保险,中国太保。都优于假设。国寿基本达到。

3、总体靠谱:

总体来说,保险公司的假设是靠谱的,值得信赖的:过去10年,中国平安的假设(投资回报差异+运营经验偏差)非常保守,;中国太平,中国太保,新华保险,平均也是正数;中国人寿,由于各种原因,实际平均每年低于假设1.4个点。(但总体来说,公司发展也算迅速,也有投资价值,毕竟估值很低)

(三)

保险公司,合理的估值在1EV以上。

所以,目前投资保险股H股,不大桶接金,死磕到底,说不过去!

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精彩评论

CHIN-1-N10-12 15:44

提醒看帖的注意回报分析只是寿险部分,从股东层面考虑,平安太平太保因为存在非寿险业务,回报数据要比表格中低一些

商城路10-12 17:29

同样一只老母鸡,在偏僻山沟里只能卖20元,到大城市卖到50元。为什么?很显然,看看中国太平年k线,12年没上涨还那么低估值,业绩增长也不错,不就证明流动性枯竭很吓人的吗?不解决H股流动性问题,免谈价值投资!!!

商城路10-12 19:56

我们投资难道就一棵树上吊死?国内这么多低估值的股票就不能投资了吗?中国太平2007年收盘19元,现在12年过去17元还在跌.....谁买了不心寒?关键是业绩还算不错,内含价值打了6折。人生投资生涯有多少个12年能等待?

我爱长腿黑丝妹妹10-12 15:32

没开H股,平安A股撸起来

商城路10-12 18:00

一直欣赏楼主投资理念,找低估值股票眼光也没问题。但是我观察下来,港股长期就是缺资金流动性。外资、港资机构也在港股里报团取暖,就只敢抱团小部分的几只价值股上。不敢大面积撒网更多的优秀股票,因为他们心里非常清楚流动性的重要性。

全部评论

投资之本质11-12 14:53

美国加拿大和德国低于平均,

ETF操作11-06 16:57

因为福利特别好

ETF操作11-06 16:56

如果买保险股的资金利息是年息10%,敢长线买保险股吗?

心中的树林11-05 17:25

白菜兄,请教您个问题,为什么新华保险19年首年保费第一季度同比还是那么好的增速,后面2个季度首年保费就像失速一样往下掉?

加洛特11-05 16:36

太保看不上?