邹春华

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观察汽车行业超过10年,但不是汽车行业研究员,券商从业超过8年

邹春华回复的提问

请教怎么看待长城明年情况,就我了解目前市场对长城最大的分歧应该是魏系列的销量能达到什么程度,以及随之产生的利润,请教兄怎么看这个问题查看全文

邹春华的热门讨论
汽车行业解读与展望(一):投资逻辑综述

当时间定格在2016年,现代汽车产业在国内已经走过了30个年头,这30年里经历过“市场换技术”的迷茫与彷徨,见证了长城、吉利等民营车企的默默耕耘,在夹缝中扛起了自主品牌的大旗,也见证了仰融挥斥方遒之后的无奈背影,胡元茂力排众议之后的功成名退…… 我认为2016年注定是国内汽车产业的非常重...查看全文

长城利润下降,你不应该太意外

长城汽车公布一季报,一季度利润同比下降18%,市场一片哗然,再次引发多空舌战。但是笔者认为,对于长城的投资者,对利润下降不应该感到太意外,因为这是今年投资长城需要充分预估的大概率事件,尽管来得比预期快。去年12月初,笔者发文网页链接长城汽车漫谈,提示...查看全文

或许唯一能与吉利争霸的是比亚迪

中报出来,比亚迪的利润下降是肯定的,对年报也同样会有影响,但是中报已经充分反应新能源补贴下降对公司利润的影响。从全年来年,比亚迪的营收增长10%-15%是可期的,大概去到1150-1200亿,利润30亿左右。增长点来自新车型的带动和下半年云轨营收的计入。 新车型和云轨将成为比亚迪未来三年的主要...查看全文

宋会不会是比亚迪的博瑞?

设计:外观简洁大气,有设计感,内饰规整实用,这已经不是以前的比亚迪了,整体已经达到合资水平,与吉利的差距也不明显,各有千秋! 在宋身上,我们可以看到比亚迪在系统性地解决之前车型的问题,这在以往是没有过的,秦只能说是F3的优化加强版,比亚迪之前的问题远不止外观,内饰也有很大的问题...查看全文

比亚迪:咸鱼不可能再死,但可能翻身

直观看,17年是比亚迪非常艰难的一年!16年超预期的新能源大巴销量今年没办法持续,去年还算可以的新能源乘用车一季度就给了一个超难看的销售数据,传统乘用车节节败退,而云轨项目又远水难解近渴,去年看起来还算可以的利润即将被证明不过是昙花一现。 是的,这些都没错,都对。但是你认为股价没...查看全文

特斯拉是什么公司?可能跟我们想象的都不一样!

特斯拉到底会成为一家什么样的公司? 特斯拉的长期战略目标是成为新能源领域(不仅局限于汽车)的微软+英特尔,而实现这一战略目标的关键武器就是电池。就像微软英特尔在PC领域占领至高点以策令整个市场一样,特斯拉通过占领电池的绝对话语权,以策令整个新能源市场。当然,你也可以说类似于国家...查看全文

吉利汽车:未来还有很多可能

编者按 :2012年作者曾小心断言:接下来的智能手机市场,可能会复制之前白电的市场演变过程,国产品牌和厂商会逐步崛起,替代外资品牌,最终取得大部分的市场份额(并非有预见能力,而是敢扯)。现在回看起来,仅仅5年这个格局就基本形成,速度之快远超预期。那么汽车市场是否也可能复制这个演变...查看全文

长城汽车的转折点

注:这篇文章首先发布于2016.12.9长城汽车漫谈,这次属于老文重发。文章提示的转折点基本上被证实,时间节点也吻合,大体上阐述了长城今年以来面临的问题和风险。当时的评论区基本上都是不屑和谩骂,近一年过去了,不指望认同,但我想会有更多的理性。这...查看全文

跟标的公司谈恋爱真是有害!1、公司必须放到行业里去看才有意义,现在的长城肯定比之前进步,但与其它自主品牌相比,优势其实是在缩小,部分细分领域已经被反超。2、要警惕过份执着细节,如果发动机参数就能决定一家车企的销量和地位,大众在国内根本就不应该有现在的地位。3、过去无论如何都是过...查看全文

吉利的中报传递出什么?

1、销量(+89%)、营收(+118%)、盈利(+128%)梯进增长。 略过让人眼花缭乱增长数据(意料之中的),我们来看利润率,过惯了苦日子,精于成本控制的民企,在规模大幅增长的同时仍能提升利润率,这是非常难能可贵的。所有这些,让吉利有足够的自信和家底直面接下来几年合资品牌的下压,随着新的动力总...查看全文

特斯拉Model3会激活比亚迪,而不是摧毁

当年的松下、东芝并没有摧毁美的、格力和海尔;苹果、三星也没有摧毁华为、OPPO和VIVO;现在丰田、大众更没有摧毁吉利、长城。但这些企业都曾长时间面临着要被国外的竞争对手摧毁的质疑。 从国内的产业演变规律来看,与竞争传递出的死亡气息相比,竞争带来的更现实结果是,让国内的相关行业及龙头...查看全文

今天岁寒的文章引起长城的多空大战,我都忍不住上去损了几句[不说了][大笑]。关于长城,去年12月初发的这篇长文网页链接的内容正在应验,本是想在一季报出之后再做回顾和检验的,但既然这么热闹,就今天了。1、从前两个月的销量来看,哈弗h6增长的放缓比预想来得快...查看全文

回复@密西西笔盒: $比亚迪(SZ002594)$ 我认为大家小看了比亚迪请一个新的设计总监的意义,像艾格这样的设计师,不是你给钱别人就会来的,你得给予他的工作足够的支持,比如人家能设计出好的产品,那你也得把产品的质量与工艺提升到与设计大概相匹配的水平上来。所以这会带来系统性的改变,对此,我...查看全文

现款H8的大势早就已去,现在最好的对策是直接换代,拿出全新的外观设计,对车型重新定位,关键在于要造消费者想买的买得起的好车,而不是车企自己认为的好车。H8的5座、城市型、20万以上等等这些设定都与主流浪费脱节,当然还有不协调的外观,这些才是这款车的真正问题。认真思考H6成功的原因,就...查看全文

收购宝腾,吉利追求全球市场份额的开始

最近吉利收购宝腾,与2010年收购沃尔沃相比,质疑和否定的声音少了,肯定和支持的声音多了。其实上这两起收购并没有太多的可比性,但因为发起的主体都是吉利,这里的因果肯定是有的。收购沃尔沃显著增加了短期风险,但换来一个可预期的未来,收购宝腾是在收购沃尔沃的基础上,综合实力积累到一定...查看全文

$吉利汽车(00175)$ 的年报跟进与思路补充。一、数据方面,吉利16年营收537.21亿,比预计的516亿多4%,单车均价7万,也比预计的6.8万多点,这两组数据还算比较接近。利润51.7亿,比预计的41亿多了25%,利润率达9.62%,也比预计的8%多20%,这两组数据比预期还是好很多,主要原因应该是16年新上市的车...查看全文

这几张图放一起非常有意思,做一个简单的解读。 1、SUV TOP30除了新车型,增长50%以上主要集中在前4(还有海马S5),行业的集中度在提高,往后还会进一步提高。明年吉利博越,上汽RX5大概率能进入前10,甚至争夺前5,而像中华V3,幻速S3等产品力较弱的车型会掉出榜单。 2、国产品牌在紧凑型轿车市...查看全文

老王对A00级电动车的判断过于乐观了,这块市场的需求基本都是老年人代步,所以售价大都集中在5万以下,不存在10万以下的A00级市场。以比亚迪造F0的经验教训,不太可能投入多少资源去开拓这个市场,至多搞个F0的电动版,销量也不会太好! $比亚迪(SZ002594)$ $比亚迪股份(01211)$查看全文

回复@小象艾美丽: 关于现在的长安:1关注销量的内部结构,今年拉动销量增长的都是低端车型,曾经的明星车型逸动已经明显掉队了,为什么迟迟不换代,现在CS75和CS35还能扛一扛,但还能扛多久?CS95没有让市场看到长安的进步。2现在市场的长安的估值,更多是对长安福特的估值,而福特今年的日子也开...查看全文

$比亚迪股份(01211)$ $比亚迪(SZ002594)$ 宋MAX的这个定价超预期了,8万起,9万就能买到自动档,这个外观和内饰设计,月销量5千还是可以期待的![鼓鼓掌][鼓鼓掌][鼓鼓掌]查看全文

他的全部讨论
汽车行业解读与展望(一):投资逻辑综述

当时间定格在2016年,现代汽车产业在国内已经走过了30个年头,这30年里经历过“市场换技术”的迷茫与彷徨,见证了长城、吉利等民营车企的默默耕耘,在夹缝中扛起了自主品牌的大旗,也见证了仰融挥斥方遒之后的无奈背影,胡元茂力排众议之后的功成名退…… 我认为2016年注定是国内汽车产业的非常重...查看全文

写得很好!查看全文

长城明年的销量增长仍很难超过两位数,利润会大幅恢复,同比增长可观,但距16年的利润高点仍相去甚远。市场之所以如此关注WEY,是因为WEY是现在长城产品体系里唯一的进攻点和增量。我认为现在WEY的销量已经比较可观,W7和W5月销量各1万(或加起来2万)是这两个车型的天花板,明年能否延续和提升这...查看全文

传统的制造业思维败给了消费电子思维,这是两个时代的对抗,结局或许早已注定!//@Terastar:回复@饭统戴老板:很久以前,当还是微软移动操作系统时代时,我曾用过好些年的HTC手机。不过Android时代就基本没买过它了。HTC也曾是台湾股市的股王。短短几年就彻底衰败,我曾搜了一些文章,试图搞清楚为...查看全文

在资本市场里一定要独立思考,要藐视权威,数据和逻辑说话,其他的都要抱一分批判或者怀疑的态度。查看全文

超有价值的研究!查看全文

长城汽车的转折点

注:这篇文章首先发布于2016.12.9长城汽车漫谈,这次属于老文重发。文章提示的转折点基本上被证实,时间节点也吻合,大体上阐述了长城今年以来面临的问题和风险。当时的评论区基本上都是不屑和谩骂,近一年过去了,不指望认同,但我想会有更多的理性。这...查看全文

价值投资是严密系统的方法论,不是优美空洞的心灵鸡汤;长期持有是复利的理性选择,不是骗子的避风港;投资境界是长久学习践行的自然结果,不是神奇玄妙的宗教修行。别把本来复杂的弄得太简单,也别把本来简单的搞得太复杂,这既是一个人投资悟性的体现,也是投资这行终身的自我修养。查看全文

符合预期,相比半年报,营收增幅略有扩大,扣非利润降幅小幅收窄查看全文

结果并不能验证决策的质量,那些好的让人炫目的结果,反而伴随着决策的低质量!查看全文

$长城汽车(02333)$ $长城汽车(SH601633)$ 长城这个三季报利润比之前的悲观预计都差得多,这就是公司在调整期面临的不确定性。但这个时候反而要理性看待这种极端业绩(不排除存在利润调节的可能),这估计是长城未来很多年最差的一个季度利润了!查看全文

回复@荔慎投资梁军儒: 我刚打赏了这条评论 ¥6,也推荐给你。//@荔慎投资梁军儒:回复@闲来一坐s话投资:对于卖出,十年之前我有过一模一样的思考。卖出茅台吗? (2007-12-25 19:15:12)[编辑][删除]转载▼标签: 股票分类: 市场估值研究作为一个坚决的长期投资者,以十年的远期为衡量周期,茅台即使...查看全文

我刚打赏了这个帖子 ¥6,也推荐给你。查看全文

要以客户为中心,创造自己独特的价值,以客户需求为动力的技术创新,才是公司工作的出发点。查看全文

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$比亚迪股份(01211)$ $比亚迪(SZ002594)$ 比亚迪的短期炒作阶段性见顶了,这波上涨主要是炒作燃油车退出、卤水提锂、宋MAX上市及市场预期反转,这些短期都没有业绩兑现能力。真正的业绩推动的主升浪估计要到明年二季度之后。查看全文

$比亚迪股份(01211)$ $比亚迪(SZ002594)$ 宋MAX的这个定价超预期了,8万起,9万就能买到自动档,这个外观和内饰设计,月销量5千还是可以期待的![鼓鼓掌][鼓鼓掌][鼓鼓掌]查看全文

老王对A00级电动车的判断过于乐观了,这块市场的需求基本都是老年人代步,所以售价大都集中在5万以下,不存在10万以下的A00级市场。以比亚迪造F0的经验教训,不太可能投入多少资源去开拓这个市场,至多搞个F0的电动版,销量也不会太好! $比亚迪(SZ002594)$ $比亚迪股份(01211)$查看全文

问题在于,可以尽量去估业绩,但不应该去估股价。股价包含业绩,但又不只业绩,市场情绪、资金偏好等非基本面因素具有很强的时效性和偶然性,很难预估!//@zouchunhua:回复@zouchunhua:$吉利汽车(00175)$ 当时的预估还是太保守了,今天就上22了,把2020年的目标价都给杀破了 [赚大了] [赚大了]查看全文

$吉利汽车(00175)$ 当时的预估还是太保守了,今天就上22了,把2020年的目标价都给杀破了 [赚大了] [赚大了]查看全文

不做空,不借钱,最重要的是不要做不懂的东西。查看全文

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