1、2018年注入的复合地产业务,参考地产行业可比公司PE平均水平(对应2019年7.56倍PE),给予8倍PE,对应市值200亿元。(18年刚完成注入复地“蜂巢”资产包约240亿元。)

2、公司黄金珠宝等原有业务参考行业可比公司PE平均水平(对应2019年16.04倍PE),考虑到公司考虑到公司较低的门店基数对应更为广阔的增长空间,以及优秀的管理层与先进发展的理念,给予一定溢价至20倍PE,对应市值175.8亿元。参考周大生 、老凤祥。

3、餐饮板块参考全聚德或海底捞估值水平,参考历史可比P/E为20到30倍,板块估值水平约14到21亿元;+松鹤楼及苏州肯德基20%股权。合计给予50亿元估值。

4、豫园内圈等商业自有物业10万平米,周边房价10万元/平方米,给予豫园内圈估值100亿元。

5、童涵春堂参考四大连锁药店上市公司17年平均PS 2.52,可比估值约10-12亿元(未考虑老字号品牌溢价)。

6、投资招金矿业 上海银行 百联股份,按所持有股权比例,合计给予70亿元估值。持有H股 招金矿业7.6亿股,占比23.7%。

7、日本北海道clubmed滑雪度假村 、韩国滑雪度假村 沈阳豫珑城,合计给予 30亿元估值。


公司未分配利润金额较高:2015-2018年末,未分配利润分别为57.29亿元、59.26亿元、64.04亿元和112.02亿元。

公司近三年(含报告期)的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案:
2018年 分红率:34.69%;
2017年 分红率:30.79%;
2016年 分红率:30.02%。


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新浪财经讯 8月31日消息,“关于资本方面,我们要求旗下各个产业都对接资本市场。”复星国际联席总裁、豫园股份董事长徐晓亮在接受采访时表示,“路径可以像旅文集团一样直接IPO,也可以在不同的阶段引入战略投资者,这... 网页链接

全部评论

爱思堡09-05 17:08

$豫园股份(SH600655)$ 参考  黄金

小凯201309-05 13:34

前美联储主席格林斯潘:负利率席卷美国只是时间问题

在纽约联储主席威廉姆斯发表完演讲后。前美联储主席艾伦.格林斯潘表示,不久后,负利率将席卷整个美国。

格林斯潘表示:“负利率出现在世界各地,出现在美国也不过是时间问题。”他提醒投资者,现在最应该关注的是30年期美国国债收益率。

目前,全球有超过16万亿美元的负收益率债券,因为央行试图放松货币环境以维持全球经济。比利时,德国,法国和日本等10年主权债券都以负利率交易。

小凯201309-05 13:16

豫园股份持有招金矿业7.6亿股,持股比例23.7%。

招金矿业2012年矿产黄金18.08吨,年报净利19.23亿元,同比增长15.76%;2012年招金矿业给豫园股份贡献投资收益5.04亿元。

小凯201309-04 20:57

截至8月底,上证、深证和恒指的PE分别是12.64、25.53和9.27倍,上证和恒指的估值在世界主要股市里排名最低,显示估值相对便宜。近12个月股息率方面,恒指仍是最高,是3.84%,而上证股息率为2.41%,而深证是1.39%。