作者 @知常容小戴 前言 我们看好康师傅的核心逻辑: 1、康师傅是方便面领域的绝对龙头,2019年市占率46.6%。2016年后,随着外卖补贴下行等影响,方便面销量触底回升,此外,产品结构优化带动单价上涨,加上公司不断推出新品,满足不同需求的消费者,我们看好康师傅方便面的未来。 2、康师傅同时是...查看全文
作者 @知常容蜗牛 近期“煤超疯”继续,近日甚至有北方港口煤炭成交中出现了“千元煤”(煤价每吨超过1000元),创出历史新高,主要是供需不对称所导致,供给端,从去年12月开始,由于接连几次煤矿事故,年底保安全为主,各煤矿产地安检频繁,加上年终产能任务完成,开工率开始有所下降,短期内供...查看全文
作者 @知常容小吴 前言 分众传媒持续超预期,2021年我们估计市场的预期还是跟不上公司的发展,一个非常独特,非常优秀的公司,长期具有卓越价值。值得我们详细研究,我们团队紧密跟踪3年多,报告几十万字,希望对价值投资者有帮助。 结论 1.小幅上调估值 经过12月份的最新跟踪,因Q4业绩超预期、2...查看全文
企业的管理层在公司的发展有着至关重要的作用,我们@知常容蜗牛 认为海康的管理层是所有上市公司中少有的实干派,对于投资者来说,信息不对称是我们的劣势,而且是永远存在的,因此可靠的管理层,应该作为我们投资中的加分项。 海康自创建以来,核心管理层团队一直很稳定,而稳定的管理层也打造了...查看全文
在IOT业务中,智能电视与其他IOT产品表现都比较不错,唯有笔记本电脑这个品类在2020年比较差劲,根据我们@知常容鸡蛋面 推测20年三季度笔记本电脑业务可能有30%以上的下降幅度,可以说成为了制约IOT业务成长的短板,2020年全球PC出货量非常强势,可惜小米没有很好的抓住这一品类。 小米笔记本的磨...查看全文
提到“康师傅”可能大家首先会想到方便面,其实康师傅除了是方便面大王之外更是饮料巨头,近几年饮料板块的营业收入均超过方便面,2019年饮品收入达到356亿元。@知常容小戴 根据公司公告数据,截至 2019 年,康师傅即饮茶销量市占率 45.7%,稳居首位。果汁、即饮咖啡、百事碳酸饮料销量市占率分别...查看全文
真要能准确预测利率,建议炒债券比较好,一本万利。利率升,做空债券,利率跌,做多债券,债券可以放九倍杠杆,中国首富就是谷子地了。@ice_招行谷子地查看全文
写了一年多报告了,欢迎到公众号 知常容//@德胜东路:目前我看到的,分析得最正的文章,知常容对小米的了解可以说很好了,希望有机会多交流心得。另外,有可能的话,希望能读到你们那十几万字的分析文章。查看全文
周五公布,小米被列入美国国防部黑名单,将阻止所有美国投资者交易小米的股票,消息一出,小米股票大跌10%,市场一片恐慌。 我们的观点,这个消息本身对小米的业务没有任何影响,对小米的股票供求关系有短期影响,综合来看,没有长期影响。所以下跌反而是看好投资者的买入机会。小米集团进展良好...查看全文