知常容

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知常容的私募基金
总收益 30.1%
  • 无认购费
  • 知常容深度价值
    主理人:知常容
    知常容回复的提问

    请问分众传媒你们还持有吗?最近几期没看到你们跟踪的文章。另外,现在的价格能抄底吗?查看全文

    他的全部讨论
    低PE消费股——达利食品、康师傅产品销售草根调研纪要

    作者 @知常容问道 今年疫情爆发后经济仿佛按下暂停键,但消费板块仿佛一枝独秀,食品饮料板块从年初2000点上升到近3000点,涨幅达到50%,消费板块周期景气度回升需要关注,但目前A股当中食品饮料估值整体偏高,而我们在跟踪的过程中也发现了两只消费股; 达利食品起源于泉州20年深耕食品行业,糕...查看全文

    闷声发财的的食品潜行者,达利食品初始报告

    作者 @知常容鸡蛋面 导读: 达利食品在食品行业中属于隐形的大富豪,公司旗下知名产品较多,但达利集团的自身知名度可能还不及旗下的“可比克”“乐虎”等产品,在宣传上公司往往选择对单品的打造,并不与集团本身相勾连,这与康师傅、旺旺相比略有不同。如康师傅的产品宣传,康师傅冰红茶、康师...查看全文

    新基建龙头,5G王者归来——中国移动6月度报告

    作者 @知常容问道 前言:近日中国移动主要披露两件大事,1.与中国广电共建共享700MHZ网络,广电有偿使用移动2/3/4G网络;2.移动宣布股权激励方案,向9,914位激励对象授予合共涉及305,601,702股股 份 的 股 票期 权。行权价格:每股股份55.00港元; 业绩:中移动此前已公布2020年前三个月的运营数...查看全文

    补贴改变了风电的世界。面临拖欠困境的风电巨头——龙源电力(00916.hk)研究报告

    作者 @知常容小戴 前言 之前知常容跟踪过华电福新,但是没过多久就公布私有化了,后面也就不再跟踪了,今天我们要分析的是另一个港股的新能源发电企业——龙源电力。相比华电福新而言,龙源电力市值(350亿港币)更大、大股东持股比例(57.27%)也更低,所以私有化的可能性比华电福新小一些。但是...查看全文

    5月火力发电大超预期,看好行业龙头华能国际前景

    作者 @知常容蜗牛 华能国际作为我国火电龙头,整体来看财务比较稳健,虽然公司有息负债非常高,一年仅利息费用就要100亿,但公司的现金流情况非常不错,一年300亿左右的经营性净现金流,足以覆盖利息成本,加之公司的下游客户主要是电网,稳定性和可靠性还是比较高的。 火电其实并非太好的生意,...查看全文

    广告细分领域龙头分众传媒,深度挖掘报告——分众传媒初始报告(下)

    作者 @知常容小吴 一、主要经营数据 1.主要经营数据 下游领域方面,分众传媒近几年在持续开拓日用消费品、商业及服务、娱乐与休闲客户。其中,日用消费品以前屈居第2,但近年来占比提升迅速,升至第1,2019年H2占比提升还有所加速,2019年营收占比34.58%,2019年H1营收占比为30.66%,2017年仅为19...查看全文

    广告细分领域龙头分众传媒,深度挖掘报告——分众传媒初始报告(上)

    作者 @知常容小吴 不忘初心,保持客观冷静。从头再次分析分众传媒的各项财务指标,公司商业模式,最新进展。检视我们的逻辑,关注最新发展。 我们跟踪分众传媒快三年了。目前长期看好分众,理由主要是基于以下几点。 1)分众传媒的楼宇媒体价值独特,且媒介价值和想象空间被市场低估。理由如下:1...查看全文

    招商银行 稳操胜券,复杂形势,彰显苦练基本功的好处——招商银行跟踪报告

    作者 @知常容小高 前言 2020年一波疫情,带来短期宽松的货币,但也带来各种行业乱象。踏入二季度,随之而来的监管加码进一步压缩部分银行空间,加速银行间优劣分化过程。 越是面对复杂的宏观形势 企业越要修炼好基本功。货币宽松,招行并未乘机增加主动负债,而是对内发展核心存款,以静制动。资...查看全文

    风电行业补贴政策跟踪报告 暨“第二届风电产业技术研讨会”纪要

    作者 @知常容小戴 前言 最近知常容团队在关注风电行业的发展情况,目前我们跟踪的公司中,华能国际在布局风电业务,而华电福新、龙源电力等都是风电业务为主,所以本文对风电行业做一个梳理。风电行业的政府补贴使用一个老大难问题,政府补贴的到账时间非常长,有的拖欠达三,四年之久,而且补贴...查看全文

    三家集中度90%,味精龙头阜丰集团何时可以好好赚钱 公司初始分析

    作者 @知常容鸡蛋面 导读: 阜丰集团为生物发酵龙头企业,该行业集中程度非常高,无论是食品添加剂中的味精还是饲料添加剂中的氨酸,产能绝大部分都在国内,近几年大厂商之间的竞争使得产品价格受到打压,虽然就当前的情况看,各大头部厂商依然处于扩充产能阶段,但随着原材料端的不断上升,大厂...查看全文

    高股息、优质防御股——新华文轩月度报告

    作者 @知常容问道 前言:新华发行集团(含下属子公司)计划在未来12个月内(自2020年3月31日首次增持之日起算),以自有资金通过证券交易所系统允许的方式,择机继续增持公司无限售条件H股股份,累计增持股份不少于公司已发行总股份的0.5%且不超过2%(含本次增持股份)。 按照12亿股本计算增持在600万-2...查看全文

    深入研究分众传媒广告播出数据 了解分众收入的静默改变

    作者 @知常容小吴 结论 分众传媒正在静静发生改变,业务结构长期趋好,最新业务收入明显好转。 首先,我们发现单季度平均周刊挂率、单季度平均周广告主数量与单季度营收之间存在显著的相关性。长周期来看,我们草根调研的广告数据的变动趋势与分众传媒营收的变动趋势基本一致,相关性更强。短期内...查看全文

    小米生态链模式可以复制,但无法粘贴。小米是世界全新商业物种

    作者 @知常容蜗牛 此前,我们有文章对雷军进行了多方面的了解,从经历、能力和梦想等多方面来看,我们认为雷军是位可以打硬仗的将领,但具体到投资,我们还是得回到小米自身的经营,小米的经营其实不容易看懂,相信很多朋友会跟我之前一样,对其认识就是一家手机商,但有几个问题让我们不明白的是...查看全文

    行业持续改善,东江环保大股东增持彰显信心

    作者@知常容鸡蛋面 导读 至今年开市交易以来,东江环保A股累计上涨约10%,H股累计下滑-5.07%,同期沪深300下滑-3.2%,恒生指数下滑-15.38%,截止2020/06/02东江环保表现优于大市。大股东广晟今年已累计增持1%,不排除未来仍会进行,虽然增持比例不大,但对市场的信心提升有着很好的作用。 预计今...查看全文

    3个月赚400%,后来却黯然销户

    作者@知常容小戴 股市有的“七亏二平一赚”说法,为什么大多数人很难在股市赚到钱?我想很重要的原因就是大部分人的投资观念是有问题的,最常见的是想赚快钱,炒题材,追热点。作为股市初哥,我也聊聊我的故事。 最近身边发生了一个真实的故事,让我感触很深。一个朋友,目标就是成为像“赵老哥”...查看全文

    运营商共建共享,短期业绩承压——中国铁塔月度跟踪报告

    作者@知常容问道 近日通信行业大事不断,先是广电与移动共建共享5G,紧接着广电系的歌华有线停牌,其控股股东北广东北广传媒的控股权出资发起组建一网整合公司,而其他公司目前只以现金出资参与;而6月1日电信宣布云南电信公司逐步下撤3G基站; 入局者广电虽然会使得5G行业建设节奏加快,但同时由...查看全文

    从停车场到互联网,捷顺告诉你物联网应该怎么做——捷顺科技股东会交流心得

    作者@知常容小高 前言 #2020股东大会见闻#捷顺成立于1992年,是唯一的智能停车上市企业。知常容跟进智慧城市行业多年,捷顺也是我们持续关注的重点企业,公司非常踏实,非常专注,是中国停车行业的隐形冠军。智慧停车行业——150亿的小市场中也诞生了捷顺,但历史成长性佳,公司财务稳健,其深耕...查看全文

    永远不要低估老男人的野心和能力——小米集团雷军

    作者@知常容蜗牛 小米集团可谓是近些年我国互联网界的一个现象级的新物种,2010年4月创办,2011年8月才正式发布小米1手机,8年上市,不到10年公司收入达到2000亿,成为五百强企业。从MIUI到小米手机,再从传统设备到智能家居,在短短的几年时间里,小米创造了无数个传奇,颠覆了无数传统制造业,...查看全文

    世界舞台最靓的“仔”,那更香更甜的小米

    作者@知常容鸡蛋面 事件 2020年5月20小米集团公布2020一季度财报,集团营业收入497.02亿,同比增长13.6%,实现经调整净利润23亿,同比增长10.6%,每股EPS0.096元。一季度在疫情影响下能交出此份业绩,实属不易。 公司目前手机业务步入了快车道,比原先所面临的环境更有优势,其中内外因素皆有,外...查看全文

    折翼的银行,能否涅槃重生——探寻民生银行商业模式

    作者@知常容问道 民生银行是国内第一家民营资本创立的银行,其企业文化 “为民而生,与民共生”1996年成立以来快速成长,以民营小微为发力点快速成长,曾经一度受到市场好评,前董事长董文标大刀阔斧改革,业绩论让民生攻城拔地,但风险管理上比较松散,成也萧何败萧何,以至于2014年后民营小微业...查看全文

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