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[赞成]//@邢台草帽:回复@ice_招行谷子地:睡前刚简单看了招行的年报,招行中规中矩吧。你们大家都看的也太快了吧[大笑]

银行以后利润一大来源就是坏账走低,拨备减少,如果出现,那将是爆发的机会。

但是作为银粉,只是想想就算了,因为你无法预测,从逾期和关注来看,只能说有拐头迹象,究竟是不是,很难说。招行的公司贷款部分,不良压力应该还是很大的,不能太乐观,当然也不悲观。

招行第二利润推动力来自负债的活期化,负债增速不错,很多定期转向活期,有效的降低了成本。

招行第三利润推动力来自非息部分的快速增长,整体各个业务都有增长,其中招行主动杀入金融市场业务,有很大功劳。
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关于主营增速的问题和息差的问题,问题不大,主要是营改增导致的计算方式变化。

我一直认为优先股利大于弊,roe摆在那儿。况且如果按权重法计算,招行的核充也就9.6,不低,也不能说太高。毕竟算法只是算法,它不能当钱用不是。[大笑]
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第一大问题:mpa影响财富管理,这会熄灭大部分银行的赚钱引擎,招行和兴业是首当其冲的,招行还会受到间接影响,就是活期存款的问题,所以这是招行17年第一大变数,希望招行能处理好。

第二大问题:金融市场业务的稳定性,年报里说,那是招行的诗和远方,真的够有情怀的,哈哈,不过从历史经验上看,真的像报表里说的,需要3-5年的磨合期,今年投资收益55亿,也算个小变数了。

第三个不是问题的问题,招行一切的基础就在零售上,为了这个优势,不得不高举高打的奋力前行,所以就得在零售上大投入,所以成本收入比就降不下来。它不仅要拼过普通的商业银行,还需要跨界拼过各类其它角度的竞争者,比如网络金融,比如各种财富管理公司,挺不容易的。
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如果我们假设17年的不良和16年类似,息差略有恢复,mpa影响不大,那百分之十以上的利润增速应该也是问题不大的。

但是,,,
我其实不太喜欢招行这种在年报中装b的性格,更喜欢踏踏实实只说钱的,这种更好打交道。[大笑]
引用:
2017-03-24 21:47
1, 股东分析: 年报股东变化: 4季度证金进行了小幅减持,减持了约2536万股,其他大股东基本无变化。可见证金就是个十足的蠢货,不用问,最近也是证金在减持估计一季报很快会验证我的猜测。 2,持股股东数从三季报的21.55万户下降到20.74万,3个月的时间,股东人数又减少了0.81万户。说明持股集中度...