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$新城发展控股(01030)$ 最多2.4PE。
两年半倒闭？
今年商业部分保守预计能达到18-20亿，
运营收入年内首次进入前20，并且规模还在快速增大。
每年保证15-20个新增项目开业。
19年商业部分假设实现35-40亿的规模的话，在18年静态（当然别人也会发展，这里面只是说明一下新城在商业项目上发展速度）榜单中可以排进TOP10。
咱们看看万达上市后怎么估值，然后就能有参考的将新城业务一分为二评估。
总之，我觉得新城的估值逻辑应该随着商业部分的规模变大呈上升趋势。
长远看，这是最起码的方向性问题。
新城是垃圾开发商，黑心开发商！号称高端的璞樾系房子户户漏成水帘洞，还不彻底整改，注浆糊弄业主。投资这样没诚信的垃圾公司，奉劝大家还是清仓走人吧。未来一年如果不能彻底解决问题，业主们一定会斗到底的。毕竟700万的价格都是老百姓的血汗钱
万达去年战投入股时，2430估值，255亿商管收入，10：1差不多，$新城控股(SH601155)$ 2018年商管收入19.3亿，值190亿。550亿市值减去190，360亿，2018年当期销售2204亿，77%权益，按去年地产12.6%利润率，214亿利润，1.7倍真实市盈率