未来几年港股投资机会远远大于A股

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用这篇文章系统梳理下港股的情况以及投资机会。

很多人脑子里固有的印象里港股是被边缘化的市场,缺乏流动性估值远远低于A股市场,很多股票确实是这样,尤其是在银行保险地产基建券商等行业前景不是很好的低估值板块里,不过在医药互联网等赛道板块和那些优秀的低估值板块行业龙头公司上,港股上市的公司不仅不便宜而且相对于A股还有很大的溢价。这样的公司多了,招商银行中国平安药明康德海螺水泥等等。

今天溢价指数大跌5%意味着两地上市的公司港股市场比A股多涨了5%。

药明康德多涨了10%,其他还有海螺水泥招商银行中国平安邮储银行中远海控等等都比A股多涨了很多。另外你去看看AH溢价指数成分股,很多优秀公司其实相对于A股都是更贵的。

说明什么呢?港股定价机制和我们A股不太一样,会给那些优秀公司更高的估值比A股还要高很多,同时给那些没有前景和未来的平庸公司白菜价估值,比如很多0.3倍pb的银行地产基建券商就是这样,但是对于优秀的银行和保险又给了超过A股的估值比如招商银行中国平安等。最起码过去港股是这么估值的,可能跟流动性紧张有关,有限资金只能去报团那些优秀公司去,平庸公司再便宜也无人问津,后期会不会转变,低估值高股息的银行地产基建券商保险钢铁煤炭等能否迎来估值修复行情有待跟踪。

我们通过上图恒生etf前十大持仓股来分析港股市场里主要的投资行业和标的吧。可以分为两大块,赛道和低估值,赛道是互联网和医药,低估值主要是金三胖地产基建。

所以投资港股从大方向上看,跟踪恒生etf及其十大成分股,细分为赛道的医药etf互联网etf,还有就是低估值高估息的恒生etf。他们分别是:

$恒生互联网ETF(SH513330)$

$恒生医疗ETF(SH513060)$

$恒生高股息ETF(SH513690)$

今天这三个etf全部涨停了,厉害吧。


除了上面说的这些etf外,还有很多其他的,请看下图

其实只要跟踪好上面三只就足够了,其他的也都是和他们相关的,只是十大持仓股可能有所变化。

那么现在港股估值什么情况呢,无论从相对估值看还是从绝对估值看都处于历史地位,说是几年一遇的极端低位也不过。

恒生指数前天最低好像打到了18000多点,主要贡献的是互联网和医药还有低估值高估息的,前天触底后,昨天涨9%今天涨7%,三天从最低点起来20%了,这可是大盘指数,可以想象前面被杀的有多惨。

现在投资港股就是投资互联网,医药和低估值高估息板块三个方向,看好哪个方向就买他们的etf,这里说下港股的医药主要以创新药为主,他们的低估值高估息行业比我们A股整体便宜50%以上是有的。医药和互联网19年和20年经历了像我们A股赛道股一样的轰轰烈烈的大牛市,21年初泡沫开始破灭先是互联网后是创新药,杀的最惨烈的就是前几天的股灾式暴跌,到没到没底说不好,大概率处于底部区间。去年十一月份开始本来513690走势挺好的,最近也被带下来了。

港股真正行情来了,涨起来是比A股要疯狂的多的,涨幅也会比A股大很多。不说赛道里的医药和互联网了,周期的中远海控中国铝业,还有过去曾经辉煌的内房股那都是十倍起步的。

好像还有个政策快出来了,人民币可以直接买港股资产了,会加速大路资金流入。

现在港股市场大概率是个黄金坑,持有三个细分赛道的etf会跑赢市场上大多数投资者。

你觉着三大细分领域里,医药和互联网(含科技)还有低估值高估息的513690哪个机会更大些呢?

当然如果想要取得更高超额收益,可以在三大细分etf里精选个股,就从那三十多只股票里选就行了,都是资深基金经理帮忙千挑万选组成的,再精中选精就好了,如果觉着没有这个能力,那就买etf。

你要做的就是择时。

千万不要被那些打着价值投资旗号宣称不择时的不负责任的基金经理给骗了,他们之所以宣称不择时完全是基于自身利益而不是投资人利益。不择时的结果是万一买在牛市高点需要很多很多年才能解套更别说赚钱了。

这里说的择时不是要要精准逃顶和抄底,而是要买在相对低位卖在相对高位,高低都是一段时间和一个区间而不是一个不动的点。简单说就是在所有人最恐慌时分批买,在所有人都最疯狂时分批卖就没错。

精彩讨论

专治铁头娃的林教授2022-03-17 18:22

赚点钱就飘了,a股绝对比港股靠谱,港股十个人下去买没一个赚钱的。

大锤发发发2022-03-17 18:11

去年初去抢定价权的还没回来,港股涨一下又开始吹港股,醉了

日新客2022-03-17 19:49

说实话哈,在可以预见的未来中美摩擦会加剧,做港股和中概股要好好评估一下风险。

业余股评家2022-03-17 19:59

低估没啥用,流动性不足,别赌!!

小炅的浮华2022-03-17 19:50

笑而不语,港股反弹了两天,好了伤疤忘了疼

全部讨论

独孤久舰2022-03-18 16:51

20年港股牛市才刚过,而且现在美国启动加息周期,从择时角度看,现在怎么看都不是最佳时间吧,感觉还得熊底震荡一两年

暖东风2022-03-18 16:33

感觉像啥都懂完了,说一堆有逻辑的废话。轮不轮到我用得到你来操心?搞笑

财爸2022-03-18 16:30

坚决不碰港股

旁观者olk2022-03-18 16:14

我定投H股已经好几年了,一言难尽

时间的朋友win2022-03-18 16:10

说这么多,不正是因为水不够多吗?如果水漫金山,你看会如何。
另外,关于择时,谁有这个本事啊!现在看这文章好像对,那是放在了现在这个时刻,早一点、晚一点看到,完全不一样。而且现在就算看到了,请问大批的股民基民还有钱吗?还敢加吗?

也曾三天的热度2022-03-18 15:10

有些人不清楚由于香港前几年的事,外资失望后流出多少?现在港已不非原来的港了。

THEJANSON2022-03-18 14:48

有了确定性就轮不到你了,而且所谓的确定性有时候是一厢情愿,国家再三重申都没用,人们只在下跌的时候说不确定性,在上涨的时候说政策底,等事情确定了,也就是别人把钱挣完了或者亏完了

尼古拉斯小管2022-03-18 14:31

堂吉诃德发发发2022-03-18 14:23

pe低就是真的低估?银行 地产 基建这种公司再低也不买啊

辰星起航2022-03-18 14:00

主要是港沪通收20%股息税,太高了,而高增长的核心资产美团阿里巴巴腾讯等,其实还是没那么便宜