一个很尴尬又残酷的现实：新能源的贝塔行情全面消失了，剩下的阿尔法也越来越少。
去年但凡是新能源股票，营收和利润动不动就是几十的增速，过百的增速也很多，今年除了少数有护城河的公司，大部分公司都是增速不增利，营收增速大幅下滑。
从近期观察的新能源龙头个股一季报来看：
新能源车：汽车零部件和新能源整车一季报不及预期的偏多，比如整车特斯拉同比-24%，长城汽车一季报暴跌90%，智能驾驶华阳集团一季度营收个位数增长，拓普集团增速不及20%。产业在打价格战，卷到最后，增速和利润都卷没了。
锂电：宁王还是有业绩，但是锂电上游就很悲催，容百科技增收不增利。
光伏：胶膜龙头福斯特在去年负增长低基数的情况下，依旧是增收不增利。
总体看下来，新能源一季报绝对没有市场想象中的那么美好，超预期的有但真不多，大部分新能源股都是增速下滑或盈利锐减。
产业内卷的结局是行业贝塔全面消失，阿尔法也越来越稀缺。
所以不要再吐槽市场抛弃新能源了，睁眼看世界，而不是睁眼说瞎话。有时候真不是市场不行，恰恰相反是新能源自己不太行了。
自我复盘和总结：
1、敬畏市场，市场的先见之明远超你我的想象，错的是固执已见、自以为是，深刻自我反思，狠狠打脸一月份曾看好新能源的自己，如果不是突然的价格战警醒，还真就陷进去了。
2、产业研究容不得马虎，容不得线性外推，容不得自我安慰，否则是要亏大钱的。但凡产业有边际变化都要高度重视，比如下游价格战了，产能集体释放，过往是否有一次性收益，产业周期顶部底部特征等等，这些都是要高度重视的边际信号。
$拓普集团(SH601689)$ $长城汽车(SH601633)$ $宁德时代(SZ300750)$
精彩讨论
叶秋的投资哲学2023-10-26 10:22惨烈！极其的惨烈，新能源实在是太惨了！宁王和通威股份等新能源继续暴杀，跌无止境。
看到通威股份三季报雷了一个外焦里嫩，还有人在喊利空出尽，坚定看好，令人唏嘘不已。
在A股和港股只认一招心法：涨也过头，跌也过头，这是我投资N年的惨痛教训。
进一步展开就是：坚决不要碰任何一个暴涨了N年的板块，哪怕估值太低估，业绩再好，也要谨防过度乐观和线性外推。
如果你不能在周期上升期赚到大钱，那么周期下行期抄底大概率是去接盘，因为你完全不懂产业逻辑。
A股没有新鲜事，大量散户亏钱的原因就是在周期顶部为梦想窒息，死不认错，拉黑怒喷各种相反观点，耳根清净了，口袋也干净了。
看看底下的各种评论，只是梳理和分享新能源的一季报和看法，他们眼里容不得半点不同的观点，可怜之人必有可恨之处！！！
当然不仅散户在周期顶部上头，上市公司也不例外。顶部疯狂定增融资激进扩产，最后产能释放，重伤了竞争对手，也打死了自己。
不懂产业周期和情绪周期，你永远是接盘侠，从消费医药到新能源，无一例外。
既然市场能提前1-2年定价未来的高景气，那么他就能提前1-2年定价未来的下行期。
你看到的低估值会随着下行周期的到来而越来越高，这就是周期成长股的杀伤力，股价越跌，估值越贵。
观察下来，大部分人亏钱最主要的原因是把短期景气长期化、只重视需求爆发却忽略供给恶化，这样的悲剧一次又一次的在猪周期、海运、光伏等行业无限上演。
$宁德时代(SZ300750)$ $通威股份(SH600438)$ $隆基绿能(SH601012)$
叶秋的投资哲学04-29 22:21百万隆基散户今夜无眠！
隆基一季度营业收入176.74亿元，同比下降37.59%，净亏损23.5亿元
多次提醒新能源产能过剩的问题，贝塔没有了，再强的阿尔法都不顶用，可惜很多人就是头铁不信。
2023年4月份隆基绿能股价40多块，现在19块，股价又暴杀了超50%。
股东股数倒是出人意外的稳定，始终维持在百万，这说明百万散户深度套牢，普亏50%以上。
惨烈，实在是太惨烈了！无知，实在是太无知了！
在A股投资一定要掌握必要的产业周期投资理论，产业业绩顶点就要做好拔腿就跑的心理准备。
一旦确认产业进入下行周期，股价起码要跌好几年，切记头也不回，从此再也不要关注，直到公司业绩拐点或者产业周期反转再看。
这些都是惨重的投资教训，奈何很多人就是头铁，不肯睁眼看世界，哪怕知道业绩已经下滑了，未来还会持续下跌，还是不信邪，宁愿套牢也不愿认错止损。
$隆基绿能(SH601012)$ $TCL中环(SZ002129)$
叶秋的投资哲学2023-10-30 19:32隆基绿能三季度净利润25.15亿元，同比下降44.05%，百万散户抄底，这埋人场面相当壮观。
雪崩的时候没有一片雪花是无辜的！
年初的市场逻辑：硅料降价利好下游。
这种想当然的逻辑忽略的光伏自身的产业周期，产能过剩才是主要矛盾。
过剩就会打价格战，打价格战的最好结果是业绩大幅下滑或亏损，最差结果是被淘汰出局。
为什么产能会过剩，因为技术的边际变化不明显了，没有差异性，只能卷价格，包括宁王也是如此。
产能过剩不是你死就是我活，谁都逃不过，只不过是时间的问题。
这也解释了为什么光伏巨头们明知产能严重过剩还拼命融资，这是利用融资优势未雨绸缪，起码能活到最后。
周期成长股的特征之一：越涨越便宜，越跌却越贵。
如果搞不明白这其中的内在逻辑，下次还是会接盘下一个“新能源”。
隆基老板还是比较实在的，5月份就善意提醒光伏产能过剩，接下来几年会有一半公司会被淘汰出局，没想到被自家股东追着骂
那个时候股价是33块，现在是25块，起码能少亏25%。
周期股就是这样，等到你看到业绩下滑或暴雷，股价早已经高位跌去60%-70%了，这也是产业投资的特征之一。
请注意：我不是唱空哈，我只是纯粹思考记录一下产业周期的各种特征，不要上来就无脑喷。
真要喷我唱空，4月份说的，那个时候股价是40块，貌似也没说错。
$隆基绿能(SH601012)$ $宁德时代(SZ300750)$ $通威股份(SH600438)$
好德2023-04-22 11:05产业周期才是投资重点
破规散人2023-10-26 10:35坚决不要碰任何一个暴涨了N年的板块，哪怕估值太低估，业绩再好，也要谨防过度乐观和线性外推。如果你不能在周期上升期赚到大钱，那么周期下行期抄底大概率是去接盘，因为你完全不懂产业逻辑。A股没有新鲜事，大量散户亏钱的原因就是在周期顶部为梦想窒息，死不认错！$广誉远(SH600771)$ $比亚迪(SZ002594)$ $宁德时代(SZ300750)$
全部讨论
惨烈！极其的惨烈，新能源实在是太惨了！宁王和通威股份等新能源继续暴杀，跌无止境。
看到通威股份三季报雷了一个外焦里嫩，还有人在喊利空出尽，坚定看好，令人唏嘘不已。
在A股和港股只认一招心法：涨也过头，跌也过头，这是我投资N年的惨痛教训。
进一步展开就是：坚决不要碰任何一个暴涨了N年的板块，哪怕估值太低估，业绩再好，也要谨防过度乐观和线性外推。
如果你不能在周期上升期赚到大钱，那么周期下行期抄底大概率是去接盘，因为你完全不懂产业逻辑。
A股没有新鲜事，大量散户亏钱的原因就是在周期顶部为梦想窒息，死不认错，拉黑怒喷各种相反观点，耳根清净了，口袋也干净了。
看看底下的各种评论，只是梳理和分享新能源的一季报和看法，他们眼里容不得半点不同的观点，可怜之人必有可恨之处！！！
当然不仅散户在周期顶部上头，上市公司也不例外。顶部疯狂定增融资激进扩产，最后产能释放，重伤了竞争对手，也打死了自己。
不懂产业周期和情绪周期，你永远是接盘侠，从消费医药到新能源，无一例外。
既然市场能提前1-2年定价未来的高景气，那么他就能提前1-2年定价未来的下行期。
你看到的低估值会随着下行周期的到来而越来越高，这就是周期成长股的杀伤力，股价越跌，估值越贵。
观察下来，大部分人亏钱最主要的原因是把短期景气长期化、只重视需求爆发却忽略供给恶化，这样的悲剧一次又一次的在猪周期、海运、光伏等行业无限上演。
$宁德时代(SZ300750)$ $通威股份(SH600438)$ $隆基绿能(SH601012)$
百万隆基散户今夜无眠！
隆基一季度营业收入176.74亿元，同比下降37.59%，净亏损23.5亿元
多次提醒新能源产能过剩的问题，贝塔没有了，再强的阿尔法都不顶用，可惜很多人就是头铁不信。
2023年4月份隆基绿能股价40多块，现在19块，股价又暴杀了超50%。
股东股数倒是出人意外的稳定，始终维持在百万，这说明百万散户深度套牢，普亏50%以上。
惨烈，实在是太惨烈了！无知，实在是太无知了！
在A股投资一定要掌握必要的产业周期投资理论，产业业绩顶点就要做好拔腿就跑的心理准备。
一旦确认产业进入下行周期，股价起码要跌好几年，切记头也不回，从此再也不要关注，直到公司业绩拐点或者产业周期反转再看。
这些都是惨重的投资教训，奈何很多人就是头铁，不肯睁眼看世界，哪怕知道业绩已经下滑了，未来还会持续下跌，还是不信邪，宁愿套牢也不愿认错止损。
$隆基绿能(SH601012)$ $TCL中环(SZ002129)$
隆基绿能三季度净利润25.15亿元，同比下降44.05%，百万散户抄底，这埋人场面相当壮观。
雪崩的时候没有一片雪花是无辜的！
年初的市场逻辑：硅料降价利好下游。
这种想当然的逻辑忽略的光伏自身的产业周期，产能过剩才是主要矛盾。
过剩就会打价格战，打价格战的最好结果是业绩大幅下滑或亏损，最差结果是被淘汰出局。
为什么产能会过剩，因为技术的边际变化不明显了，没有差异性，只能卷价格，包括宁王也是如此。
产能过剩不是你死就是我活，谁都逃不过，只不过是时间的问题。
这也解释了为什么光伏巨头们明知产能严重过剩还拼命融资，这是利用融资优势未雨绸缪，起码能活到最后。
周期成长股的特征之一：越涨越便宜，越跌却越贵。
如果搞不明白这其中的内在逻辑，下次还是会接盘下一个“新能源”。
隆基老板还是比较实在的，5月份就善意提醒光伏产能过剩，接下来几年会有一半公司会被淘汰出局，没想到被自家股东追着骂
那个时候股价是33块，现在是25块，起码能少亏25%。
周期股就是这样，等到你看到业绩下滑或暴雷，股价早已经高位跌去60%-70%了，这也是产业投资的特征之一。
请注意：我不是唱空哈，我只是纯粹思考记录一下产业周期的各种特征，不要上来就无脑喷。
真要喷我唱空，4月份说的，那个时候股价是40块，貌似也没说错。
$隆基绿能(SH601012)$ $宁德时代(SZ300750)$ $通威股份(SH600438)$
不增，放眼市场，也没有几个行业利润比新能源好，或者说几乎没有
全世界面临经济衰退的风险，你的思维还停留在高增长阶段，现在盈利就很牛了，别阿尔法、贝塔什么的了！
新能源的问题在于，太卷，本质上就是高投入高折旧竞争激烈技术变革快的行业，增发几百亿扩产，还没投产赚钱，可能就技术淘汰了，即使能赚钱，也不可能分红，还会继续融资扩产，股价不涨的时候大家都清醒了，涨的时候这些都不算问题