与上海机场资深研究者的激烈辩论:上机现阶段可以买入吗?

前言:这位double k老哥可以说是上海机场的资深研究者,每次上海机场的雪球访谈,雪球都会邀请老哥参与。

上海机场近期的股价走势可谓是杀人诛心,本着探索价值、寻找投资机会的观念,才会有下面一场关于上海机场投资价值的激烈辩论。

double k:

我觉得分众、上机都会受到比较大的冲击

无邪:

疫情的时候一直在等上机的机会,但是市场对这些都没有悲观反应

无邪:

市场有点理性

无为:

老哥跟踪不给力啊,都不看深圳机场

double k:

深圳机场是不可能看的

无为:

一看就知道上海机场冲击只会有过之而无不及

无为:

行业态势而已

又不是叫你看他的投资价值

double k:

哈哈,我没看

上机确定性还是非常非常高的

无为:

这种行业联动思维还是要有滴

double k:

风里雨里,上机100等你 

无为:

给出逻辑,不要喊口号

不顶用哈哈哈

double k:

上机都被我们研究透了,不用逻辑

无为:

到100块也就不到50%空间,至于喊得那么撕心裂肺,声情并茂吗

而且是不太确定的50%

两个冲击:一个上海机场是国际机场,疫情冲击,航空恢复未知数,一个是市内免税店的冲击,国旅已经不是曾经的国旅,现在议价权并不在上海机场身上,这个动摇了上海机场曾经的估值逻辑

无为:

你不是很熟悉吗,试着来破解我的疑惑,welcome

double k:

你说的这两个一个都没有动摇

无为:

第二个我觉得影响最大

第一个是X(未知数),这也是上海机场为什么萎靡不振的原因

double k:

第一个就是短期的,根本不重要

无为:

你能预判到是短期

三五年是短期吗

我不觉得有人有能力预判疫情的走势

美国一天十几万

确定性大不如前,估值理应有所折价

double k:

要是新冠能维持3、5年,我服了

无为:

从一两个月到半年,到一年,到未知

double k:

至于国旅,你觉得国旅更需要上机,还是上机更需要国旅

无为:

我觉得没有人可以预判疫情,而且买个公司需要预判疫情走势,那么大可不必

不要我觉得你觉得,中免和上机的股价走势已经【觉得了】

double k:

掀桌子不干,可以走啊。国旅你还不是完全垄断的,免税牌照又不是你一个人。珠免,哪怕王府井都能做。

无为:

对于免税业务来说,当规模足够大,本身就是一种垄断,其他人无法竞争,牌照已经没那么重要了

double k:

是要签合同的

而且都是国企,自己弟兄,何必为难

无为:

这个免税的放开其实对国旅影响不大,对上海机场影响反而比较大

正常讨论而已,你是不是怕我动摇你的持股信心哈哈哈

你可以用逻辑来反击我啊,如果讨论都不给,那加群来干嘛啊,在碰撞中完善认知不挺好的吗

double k:

时间会证明的,不急

无为:

牛市都救不了,我能说什么

你这上机哪怕涨了50%,也只是降低了时间成本和机会成本而已,还是亏钱的

大V强推、机构重仓的上海机场可以买吗?

4月15号的认知到现在三个月刚好涨10%

不要死抱什么竞争力,护城河,还要动态结合企业的外部环境和经营周期,这才是我认为的价值投资。

double k:

弱周期怎么能有周期,你要看外部环境是一次性的伤害还是永久的伤害。 

double k:

我们最大的分歧点在于,你认为上机的护城河受到了冲击,估值要下调。我认为护城河依然很稳固,估值仍然会很坚挺。

无为:

一个是脱钩,一个是疫情,这两个都超出我的能力圈,所以我看不懂。

另一个是市内免税店的冲击,上机怎么起来的,免税业务功不可没,如今有市内免税店,有更多的选择,相当于被分流啦。

double k:

看不懂不是他不好的原因,至于4月15号以来涨多少,完全是短期的市场行为,没有任何的参考度。

无为:

流量生意一怕没流量,二怕被分流,这两个同时发生,不确定自然油然而生

double k:

市内免税店这个故事已经讲了很多年,如果室内免税店放开,收税商品怎么办,不是每个国家都是韩国。就算韩国放开免税,国内的消费者也有额度限制。

无为:

当然未来不确定性过去了,又是另一种说法,要动态跟踪,但是有一个很清晰的事实:上海机场没以前那么香了,这是言之确凿的,相信没啥可争议的

无为:

原本要流量有流量,要变现有变现,现在两边都有些许变数,这才是股价萎靡的原因,别说什么短期市场行为

真短期市场行为,现在就应该在100元以上

double k:

市内免税店会存在,但是并不会做大。可以看国际市场上任何有免税业务的国家,市内免税店比例并不高。

我还是那个观点,流量冲击是短期的。变现上机还是主动方,背靠长三角无敌的消费市场。

无为:

短期是多短哈哈哈

长期又是多长

站在上机的当下,你能搞清一年的业绩,看懂三年的趋势,洞见五年的空间吗

double k:

那看天吧,非要纠结于这个,我也没办法。

无为:

如果答案是No,那么你大概率是幸运的monkey

老哥,坚定且明确的投资者是能拿出事实摆依据来应对反驳,从你身上我没看到,祝你一直好运

double k:

哈哈

double k老哥不亏是上海机场的资深研究者,坚定且乐观,主抓长逻辑。

这场激烈的辩论基本上涉及到上海机场近期股价萎靡的原因,以及上海机场的短期逻辑和中长期逻辑,希望能够对上海机场的投资者有所启发。

 @今日话题   

 $上海机场(SH600009)$   $中国中免(SH601888)$  

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全部评论

泡泡6882020-08-14 08:33

明显是那个无为在一直试图让k哥给他一个数学逻辑推理从而得出结论,炒股能有100%确定的推理?sb一个

绿大叶2020-07-31 22:43

还是那个老K说的逻辑更严谨,对面那方是在各种纠结看不清找答案呢

浩瀚星空-长期慢牛2020-07-27 22:00

double k是谁,谁能艾特一下

Tangril2020-07-20 11:26

上机免税的客群对象跟市内店一样?
即使一样,都是境外人群,那么多少比例在市内提货?

Tangril2020-07-20 08:22

上机免税的客群对象跟市内店一样?
即使一样,都是境外人群,那么多少比例在市内提货?