2020年Q1总结:历史的见证者,一个小散的股市奇幻漂流

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歌德曾经说过,历史家的任务在于区别真实的和虚假的,确定的和不确定的,以及可疑的和不能够接受的。

2020年Q1无论是对普通老百姓,还是对股市操碎心的散户来说,都是值得铭记的历史。

虽然我不是历史家,但是历史是说过和做过事情的回忆,从这个角度看人人都是他自己的历史学家。

作为历史的见证者和经历者,仅以此文记录一段不平凡、不安稳的历史岁月,有些历史值得铭记,有些历史值得被书写。

历史的一月:奇幻的开端,真相与谎言

2019年12月30日武汉出现不明病毒的消息开始传播开来,不过很快就被辟谣为“不会人传人”。

时间回到1月下旬,虚假的“不会人传人”开始动摇,一时间爆发出很多病毒案例,原本确定的“不会人传人”慢慢变得可疑,此时SARS等言论逐渐露头,恐慌情绪开始滋生。

不同于现实疫情的逐渐恐慌,股市的历史依旧一片祥和,炒作资金虽然在炒作医药等概念股,但是其他股票并没有明显下跌。

整个资本市场一片安详,丝毫没有觉察到恐慌的到来,彼时牛市的气息是如此地确定。

事后来看,那是资本市场的一次群体性误判,明显的病例急剧上升似乎在暗示着什么确定性的事情,但是乐观、贪婪的情绪蒙蔽了投资人的双眼。

1月23日,春节前的最后一个交易日,当市场还沉浸在欢乐的节日气氛中,一则市场不能接受的消息炸锅了,“武汉宣布封城”!

用市场的说法:这是一条远超市场预期的消息,要知道即使在SARS时,也没有封城这一说法。

事后在我这名历史见证者看来,这是市场的第二次群体性误判,百年一遇的封城,上证指数仅下跌了不到3%,尾盘还有所反抽。

没办法2019年是丰收的一年,赚钱效应太强了,不少押中价值股的基金和个人投资者皆是满载而归,意气风发。

当所有人都沉浸在幸福的赚钱时光里,危机有时候是可以被忽视甚至无视的。

乐观主义者的谎言竟然在资本市场有着如此巨大的治疗效果,这是令人始料未及的。

然而理想与现实之间,动机与行为之间,总有一道阴影。

当现实的阴影笼罩理想时,理想将重新回归现实。

整个春节期间,恐慌迅速蔓延开来,那一刻人们才意识到疫情的严重性。

1月24日除夕夜是阖家团圆的大好日子,1月25日正月初一,中央宣布成立工作领导小组,那一刻虚假的、可疑的、不确定的疫情瞬间变成真实的、不能接受的、确定的疫情,一日之间恐慌迅速攀升。

这个春节对很多人来说注定是一段不同寻常、不可磨灭的经历;口罩和双黄连、不出门(隔离)、理发器、疫情、恐慌阶段性替代了爆竹烟花、走亲访友、Tony小哥、亲情友情、喜庆。

不同于现实生活中的家里蹲,吃饭睡觉打王者,春节期间虽然股市停市了,但并不妨碍各类牛鬼蛇神的神算子推演。

疫情曲线图被当成K线图,对于股市来说万物皆可K线图;每天成千上万的民科对着新增确诊、新增疑似等数据各种分析拐点的到来,不知道他们可知道背后的数据是一个个活生生的生命。

券商作为证券市场最敬业的群体,也没少忙活,对着SARS历史一顿分析推演。

事后看不管是民科们的疫情拐点论还是专业分析师的SARS相对论,统统没有任何参考价值,这是资本市场的第三次群体性误判。

历史的二月:猜不到的过程,现实的恐慌与资本的狂欢

春节期间,疫情的发展不断超出预期,恐慌早已经蔓延和集聚起来,大家都做好股市开盘暴跌的心理准备。

2月3日股市开盘,千股跌停,股王贵州茅台也几近跌停,最后大盘收跌7.72%,定格在2746点。

跌停板上的股票毫无成交量,股市毫无流动性,市场仿佛达成一致性预期:股市还会继续大跌,现在买股票的都是傻子;看到2200点、2000点的看空者比比皆是。

股市不愧是魔幻现实主义者,如此庞大的恐慌情绪仅耗时一天就释放完毕。

2月4日市场重拾信心,上证指数低开后一路高走,创业板第二天更是磕了药似地大涨4.8%,第三天就收复失地、回补缺口,第四天就创下新高。

虽然资本市场仅用几个交易日就“渡过”了疫情,甚至“战胜”了疫情,但是现实中的疫情数据还是在不断攀升。

不知道有多少散户在2月3日当机立断、断臂割腕、坐山观虎斗,等待着股市的进一步大跌抄底。

此后股市在一片看空者的骂娘声中一路连涨两周,逼空逼空再逼空的音乐是如此得美妙动听,万亿成交的狂欢是如此得激动人心,直到入局的人越来越多,音乐就会戛然而止,徒留一片令人窒息的空气。

一边是看空者的骂娘声,另一边在2月3日号召抄底的价值投资者心里的滋味也不好受。

市场的风格明显偏向科技,价投钟爱的消费、银行地产保险股那涨幅比起科技股,简直是小巫见大巫。

比起不赚钱,更令人痛苦的是赚钱比别人少,一时之间,“价投哭了”、“价投太难受了”的言论引发了一场科技股与价投的隔空对骂。

一边是科技股的狂欢,一边是价值股的冷落;一边是科技股持有者对价投的冷嘲热讽,一夜之间价投被打入冷宫,一边是价投的各种2015创业板泡沫的“良心警告”。

事后看来,出来混总是要换的,在价投的泡沫论中科技股终究还是迎来了暴跌,不过令人哭笑不得的是科技股崩溃的同时也带崩了价投股。

二月是赚钱效应的一个月,是资本市场狂欢的一个月,依旧是熟悉的配方:万亿成交、百亿基金一抢而空、股民人均赚XX万;就连身处疫情旋涡的武汉股民也表示没那么方了,在股市中重拾信心与希望。

一切都是那么得美好,现实中疫情新增得到控制,大量计提新增比例,疫情风险彻底释放,接下来等待的就是经济的复苏,

股市更是遥遥领先现实,人人赚得盆满钵满,笑口颜开,所有人都达成共识:疫情就要过去了,春暖花又开。

一点不对劲的苗头:不同于国内疫情经过全民隔离后胜利曙光的到来,海外疫情才开始抬头,日本、韩国、伊朗、意大利等国家都出现确诊病例的大幅上升,疫情逐渐从国内演变为全球疫情。

二月的尾声在海外股市的拖累下结束,美股开始暴跌,A股的科技狂欢也告一段落,前期备受追捧的半导体和芯片等指数等迎来暴跌,科技狂欢音乐中止,一群追高抢购科技基金的基民们瑟瑟发抖。

在价投的善意劝告声中,科技股、创业板不出意外地暴跌,价投选手终于笑了,不过是苦笑,白马蓝筹跌起来一点都不虚科技股。

历史的三月:恐慌的终局,史诗级的崩盘

伴随着疫情在全球范围内的传播,资本市场的关注点转向海外市场。

3月3日美联储出乎意料地提前宣布降息,市场解读为疫情的实际形势不容乐观,不同于以往,美股没有在降息中走强,而是转向下跌。

此后身处十年牛市的美股波动明显加大,连续多天都是4%以上的振幅,这对于以前波动1%-2%的美股来说,明显有点反常,证明此时美股市场已经出现大的分歧。

3月9日,沙特和俄罗斯正式打响石油价格战,油价史诗级暴跌正式开始,一日之间暴跌30%,全球市场彻底陷入恐慌。

原油的暴跌肯定是市场不能接受的,特别是身为页岩油主要开采国的美国,美股期货直接吓到跌停,标普500指数当晚也是直接触发熔断机制。

直到美股触发熔断,A股的投资人才知道美国也有熔断机制,并且跌起来丝毫不输我大A股。

熔断就像一个潘多拉魔盒,一旦打开,不幸、绝望和暴跌就汹涌而出,就连89岁的巴菲特都直呼活久见。

我一直认为段子才是历史的最好记录形式,既短小精悍便于记忆,又幽默深刻令人回味。

不信的话你看看下面这则段子:

3月8日,巴菲特:我活了89岁,只见过一次美股熔断。

3月9日,巴菲特:我活了89岁,只见过两次美股熔断。

3月12日,巴菲特:我活了89岁,只见过三次美股熔断。

3月16日,巴菲特:我活了89岁,只见过四次美股熔断,我太年轻了…

10天四次熔断,史诗级的暴跌,如此大场面,老巴都不曾见过,哪怕是成熟市场的美股在恐慌面前也是人人平等,丝毫不逊色于A股2015年的熔断。

至于A股在四次熔断期间,原本是抱着看戏的心态,相信国内疫情能平复,海外疫情怎么着也没啥大问题,就是时间上的问题。

岂料美股四次熔断,看戏变成躺枪,此时的A股也陷入全球疫情的恐慌情绪中。

于是乎出现这样一幅诡异的画面:晚上大家伙聚众看戏,看到美股触发熔断,嘲讽奚落一波,隔天白天A股跟跌;美股晚上稍有反弹,结果白天美股期货大跌,A股也跟跌。

此时的A股就跟一个吓破胆的小孩,稍有风吹草动就哭哭啼啼,不管美股涨跌,A股就是跌,令散户痛苦不堪,直呼看不懂。

最哭笑不得的是3月17日,美联储宣布重启商业票据购买,当晚美股反弹6%,A股终于熬出头了,上午大涨,岂料下午一则达里奥基金爆仓的新闻全网传播开来,A股直接吓尿,高位跳水。

晚上桥水基金紧急辟谣没有流动性风险,只是基金出现较大幅度回撤,尽管达里奥各种解释和信誓旦旦,甚至有投资信为证,但是美股依旧是止不住下跌,当晚美股触发第四次熔断,恐慌情绪达到极致。

虚假的爆仓,真实的恐慌,恐慌之下资产唯有抛售一条路可走,不会有人去追究事实和真相的几何,否则恐慌就不叫恐慌了!

在四次熔断和桥水基金爆仓的助攻下,A股终于尝到恐慌的滋味,3月19日A股一路下跌到2646点,恐慌达到极致,彼时不少大V已经出现爆仓、清仓、没钱加仓、熬不住等言论,整个市场一片冷淡和死寂。

恐慌过后或许是绝望,或许是希望,但无论如何,2020Q1都已经过去。

歌德曾说过撰写历史是摆脱过去的一种方式,通过记录这个不平凡的2020Q1,记录一段股市与现实的奇幻漂流,我算是已经摆脱过去,但是有些事情有些回忆,很多年以后或许在心中仍有所涟漪。

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