近日，深圳市爱康生物科技股份有限公司（下称“爱康生物”）在上海证券交易所递交招股书，准备在科创板上市。本次冲刺科创板上市，爱康生物拟募资6.00亿元。
据贝多财经了解，爱康生物成立于2013年3月。根据介绍，该公司是一家专业从事医疗设备及体外诊断试剂产品研发，集生产、销售和售后服务于一体的企业，拥有酶免、血型、化学发光、POCT四大平台产品，主要为医院、血站等临床检验机构提供产品和服务。
而据招股书介绍，爱康生物是一家专业从事体外诊断仪器及试剂、耗材的研发、生产和销售的企业，已经形成了以国内领先的自主品牌全自动酶免仪、全自动血型分析仪为核心的体外诊断仪器及相关体外诊断试剂、实验室一次性耗材产品矩阵。
2019-2021年度，爱康生物的研发投入合计1.20亿元占营业收入的比例达到11.94%。截至招股书签署日，爱康生物取得128项境内医疗器械注册证(其中仪器类21项)，28项境内医疗器械备案证(其中仪器类19项)，并拥有201项境内专利(其中发明专利22项)。
据智慧芽数据显示，爱康生物共有254项专利申请信息，其中发明专利73项，占比28.74%。通过算法分析，爱康生物的专利布局主要专注在全自动、医疗器械、体外诊断、自动化、试管架等技术领域。
业绩方面，爱康生物2019年-2021年以及2022年第一季度的营业收入分别约为2.39亿元、3.70亿元、3.97亿元和1.01亿元；净利润分别约为3112.92万元、7483.38万元、5594.94万元和1722.06万元。
扣除非经常性损益后，爱康生物归属于母公司所有者的净利润分别为2938.06万元、7204.84万元、5295.73万元和1632.05万元。截止2022年3月末，爱康生物的资产总额约为5.49亿元，归属于母公司所有者权益约为3.04亿元。
爱康生物在招股书中表示，报告期内，该公司通过持续产品研发和市场拓展，在供应链管理、规模生产、综合服务和整体方案解决能力等方面逐步优化，提升了公司产品价值及客户服务能力，收入持续增长。
对比来看，爱康生物的业绩出现了明显的波动，其中收入整体保持增长态势，而净利润规模则在2021年度有所下滑。对此，爱康生物在招股书中表示，新冠疫情可能对该公司业务经营和盈利能力造成波动影响。
一方面，2020年在新冠疫情下核酸提取仪的需求大幅增长，爱康生物相关产品销量快速增长，相关产品售价和毛利率处于较高水平，2021年以来随着国内新冠疫情趋于缓和，相关产品售价以及销量有一定幅度下降；
另一方面，自2021年来，疫情情况一再反复，一旦出现区域疫情，全国各级医院积极响应国家号召，投入大量的医护人员和卫生资源到疫情防控战役中，对爱康生物业务开展有一定影响。因此，新冠疫情未来的发展趋势在一定程度上会给该公司带来业绩波动的风险。
按收入构成来看，爱康生物的收入主要由仪器类产品贡献。2019年、2020年和2021年以及2022年第一季度，仪器类产品实现销售收入分别约为1.82亿元、3.00亿元、2.90亿元和5838.04万元，占比分别为76.31%、81.28%、73.18%和57.66%。
其中，爱康生物的酶免仪产品收入分别为1.01亿元、1.51亿元、1.27亿元和2545.77万元，占主营业务收入比重分别为42.34%、40.97%、31.92%和25.14%。爱康生物表示，该公司的酶联免疫法占免疫诊断市场份额进一步下降的风险。
根据弗若斯特沙利文数据，2021年中国全自动酶免仪医疗机构及其他端口市场规模为3.10亿元，其中爱康生物的市场占有率29%，排名市场第二，低于进口品牌帝肯，领先于其他国内外竞争对手。
根据弗若斯特沙利文数据，2021年全自动酶免仪国内血站市场规模为1.64亿元，其中爱康生物的市场占有率27%，排名市场第二，仅次于代理进口品牌汉密尔顿的澳斯邦，领先于其他国内外竞争对手。
值得一提的是，爱康生物还存在对赌风险。根据投资机构中小担创投、华楙实业与爱康生物控股股东、实际控制人张传国以及持股5%以上股东、董事、总经理强勇平签署的《增资扩股协议之补充协议》，其中约定了股份回购条款。
根据对赌协议，发行人（即“爱康生物”）未能在2022年12月31日前递交国内A股IPO申报材料并获得审核机构受理的；发行人未能在2023年12月31日之前完成上市，甲方有权，但无义务要求乙方中的一方或双方回购甲方所持有的全部或部分股权。
爱康生物称，自其进行首次公开发行股票并上市申报时起，股份回购的所有条款均自动中止。但若公司在上市承诺期内未能完成首次公开发行股票发行上市，则股份回购的所有条款在首次公开发行申请暂停、被撤回、失效、否决时或前述期限届满之日起自动恢复效力。
本次上市前，爱康生物的控股股东、实际控制人为该公司董事长张传国。截至招股书签署日，张传国对爱康生物的直接持股比例为52.80%；通过博纳斯特投资间接持股2.28%，合计持有爱康生物55.08%的股份。
同时，强勇平直接持股19.20%，丁琪直接持股13.40%，员工持股平台——博纳斯特投资持股9.80%。其中，强勇平为爱康生物董事兼总经理，丁琪为销售顾问。