新股申购24/2/8:肯特股份

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$肯特股份(SZ301591)$

提前祝大家新年祥和安康!

肯特股份301591--高性能工程塑料(密封件)(建议申购,一般关注)

1.募资及估值分析

发行股数2103万股,发行后总股本8412万股,发行价19.43元,募集资金4.09亿元,超募5645万(“涨幅”16%);对应发行后总市值16.34亿。

21年净利5333万,PE31;22年净利7331万,PE22;23Q3净利5971万,动态PE21;高性能工程塑料上了一批公司,之前分享过PEEK材料系列新股,公司也需要相关原材料;2023年公司能够保持增长(增幅较低),也不错(公司规模较小,基数较低),报告期内主要产品价格呈现上涨趋势;公司主要是密封件(国内才刚开始替代,只要不是卖公司,长期仍有一定价值,现阶段行业集中度低),公司的毛利率30%以上;小盘股,低市盈率,建议申购;当前市场在杀微盘股,如果上市初涨幅小,还可以考虑参与一下,募投项目扩产超一倍(建设期三年),一般关注。

(1)上市前估值

2021年6月3日,曹建国与陈朝曦签订《股权转让协议》,约定曹建国将其持有发行人的283.00万股中的10.00万股,作价82.20万元转让给陈朝曦。

2021年4~6月,股转时对应公司估值5.19亿

(2)募投项目

项目1建成并运转后,预计新增年营业收入23,328.00万元,净利润7,250.07万元。项目税后投资回收期5.23年(含建设期 3 年),具备较好的经济效益。

项目2建成并运转后,预计新增年营业收入9,000.00万元,净利润2,135.11万元。项目税后投资回收期5.34年(含建设期3年),具备较好的经济效益。

项目3建成并运转后,预计新增年营业收入6,000.00万元,净利润1,986.12万元。项目税后投资回收期5.10年(含建设期3年),具备较好的经济效益。

2. 主营业务经营情况

公司自成立以来,一直专注于高性能工程塑料制品及组配件的研发、生产和销售,主营业务未发生重大变化。公司以高性能工程塑料材料为主干,注重对高性能工程塑料材料的物化性能、成型工艺和精密机加工工艺的研究开发,针对不同的应用领域和不同的客户提供个性化的材料选型、产品设计及生产制造等完整解决方案。公司主要产品包括密封件及组配件、绝缘件及组配件、功能结构件、耐腐蚀管件、造粒料和四氟膜六大类。公司产品具有耐高压、耐高低温、耐腐蚀、耐磨损、抗蠕变、低介电损耗、高阻抗等优异性能,终端产品可广泛应用于阀门和压缩机等通用机械制造、通信设备制造、高铁及轨道交通设备制造、汽车制造、仪器仪表制造、医疗器械、半导体设备、环保设备、风电设备等领域。

公司在高性能工程塑料制品行业经营多年,目前销售市场已遍布中国大陆、中国台湾、日韩、东南亚、美国和欧盟等国家和地区,公司已与各产业领域的客户建立直接稳定合作关系,包括 CommScope、Bray、Emerson、Rego、Schlumberger、铁科院、中国中车纽威股份航天晨光比亚迪在内的全球及国内领先的高端装备制造企业。

3.发行人与同行业可比公司对比情况

从高性能工程塑料产品的细分领域看,2021年我国阀门密封件市场规模达到了 14.67亿元,预计2027年将增至21.49亿元,2021-2027年均复合增长率为6.57%。

2021 年我国压缩机密封件市场规模达到了23.43亿元,预计2027年将增至46.53亿元,2021-2027年均复合增长率为 12.11%。2021年我国绝缘件市场规模达到了12.77亿元,预计2027年将增至18.09亿元,2021-2027年均复合增长率为 5.97%。2021 年我国功能结构件市场规模达到了23.92亿元,预计2027年将增至35.29亿元,2021-2027年均复合增长率为6.69%。2021 年我国耐腐蚀管市场规模达到了41.86亿元,预计2027年将增至63.99 亿元,2021-2027年均复合增长率为7.33%。2021 年我国造粒料产品市场规模达到了11.76亿元,预计2027年将增至15.25 亿元,2021-2027年均复合增长率为4.43%。2021年我国四氟膜产品市场规模达到了10.97亿元,预计2027年将增至15.41亿元,2021-2027年均复合增长率为5.83%。

投资有风险 入市需谨慎

全部讨论

02-08 09:29

典型家族企业

02-08 01:03

老板,这微盘股大概还要杀到什么时候哦,已经快不行了

02-07 22:42

陈朝曦乃老板外甥。

谢谢大神