新股分析之科思股份(300856)——化妆品的“小白”

 $科思股份(SZ300856)$   $金丹科技(SZ300829)$  

公司主营是化妆品原材料,主打的又是防晒剂,故叫它“小白”。

三点式分析:

一、行业:自身属性化工,下游面向消费品(化妆品)

化工的核心要点:原材料--产能--市场占有率

1.主要原材料是原油:原油经此一疫,相当长时间都不会太高(除非大规模热战);

2.公司现有产能3.8吨(2.3活性剂即防晒,1合成香料,0.5其他),募投2.5吨香料(香料毛利比防晒剂高,约等于产能翻倍);

3.防晒剂全球市占率27%(是不是第一,未能考证)。

二、当前市场情绪对新股影响:

拿金丹科技(300829)作对比,比较容易解https://xueqiu.com/2270330395/145942715《新股分析之金丹科技(300829)--生物发酵领域又一细分龙头,可否比肩安琪酵母》

4月22日上市,市场环境不好,开板市值只有53.6亿,最低打到41亿;按照我的保守估值60亿,介入保守离场,收益将近50%;现在市场情绪高涨,直接冲击100亿去了。

科思股份(300856),生逢其时(对于中签的来说),同金丹一样都是新三板转板的,在这么好的行情中,估计要干到100亿市值开板了。

三、估值(毛估估,价投勿喷,这种环境我不是价投,我是情绪投)

公司19年净利1.54亿,按照现在化妆品80倍PE,对应市值120亿比较合理。

为什么跟化妆品市值拉成一条线?看看 $北鼎股份(SZ300824)$  ODM,照样按照小家电去搞,甚至有过之而无不及;这就是情绪值(从新年以来,我的估值方式虽市场变化:从一开始的PE、PRR、PS、到现在情绪值,虽然看起来很玄乎,却很实用;申明:情绪值仅适用于次新和当前)!

再说,公司未来看点,新产能扩充后,盈利能力可以提高一倍:公司的防晒剂已然是国内第一了;香料是国内化妆品的短板,国际上也主要是欧美和印度的玩家。这一块毛利会比较高!

国内市场的开拓,受益于国内化妆品的广阔市场和增量空间!

公司如果能在75亿开板,还是很有吸引力的;比较理想的开板形式:开板较早,当天开板,当天封,然后出来换手板,坐电梯上去,就很舒服了。

方法论说了一大堆(就不贴招股说明书里的数据图了),近期行情看法:

“享受现在 别一开怀 就怕受伤害”

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全部评论

克拉图克核桃2020-08-03 22:42

熊大预测新股的确靠谱,赚了点小钱今天走了,等下来再买点。要是真上去120亿了就看风景了

熊慢慢2020-07-14 23:38

120亿对应的股价106元

飞奔的牛猪2020-07-14 21:10

图片评论

一只小鱼2020-07-14 21:05

你说了这么多,目标价是多少?