$泰禾集团(SZ000732)$ 都是去年说的提前炮!
房地产是周期性行业,不同时期毛利会变化很大。15到18,大多数城市房价都翻倍了,不能简单地套用过去的数据,此外,周转、拿地水平、销售增长也很重要。这几个反而都是泰禾的弱项。
1.我没有盼着他爆,只是客观分析泰禾资金链存在巨大暴雷的概率。
2.对散户来说股价下跌就是最大的风险,从250亿跌倒150亿,跌的比暴雷的新城还要多。
3.现在几个月过去了,泰禾的资金面变没有明显改善,还在继续卖项目,甚至发了15%利息的美债。
4.泰禾暴雷的可能依然存在,房地产融资继续收紧,楼市有转冷的迹象,大环境在变得更难。
5.财报我看不出好在哪,除了利润比较好看,有息负债在卖项目后依然一千多亿,而货币资金远不能覆盖一年内到期的债务,依然存在债务违约的可能,另外股价持续下跌,如果公司再管不住市值,老板的质押盘很可能成为另外一个雷。
最后提个建议,做内房股别只盯着利润,房地产的财报,利润是最好调剂的,可以选择结算哪些项目? 多少利息资本化? 物业重估? 可操作的空间实在很大。
$泰禾集团(SZ000732)$ 一直提示风险,一直被人喷。 我买过的股票,不管亏赚,基本不会去说公司不好。 唯独泰禾发了N个贴,1.那时真心觉得泰禾资金链风险很大,2.老板不厚道,在公司资金及其困难的时候,用公司的钱去给母校捐款。还有连年销售额都不告诉你,交易所都没问出来