文章只是自己学习的功课，请勿对号入座，非喜随便喷，但我更欢迎理性的探讨。
别人的股票，自己的钞票，抄作业有风险，做投资需谨慎。
划拉一遍，只是对自己的帐户负责。
谢谢
0. 结论：名字是好名字，取了个谐音梗，但这熟悉的味道，一样的配方，上市利润就下跌，玩得都是套路，这不得给个差差差评。
公司的财务只能说，刚上市，底子还厚，但现金流失血状态是急需改善的。这一点也是大多数最终完犊子公司的痛点。财务失血状态，其终极原因，还是销售受阻。
趁公司手上还有钱，还是应该加大产品推广力度，打开销路是任何一家公司的生存之道。
1. 主营业务：化妆品
2. 行业前景：直接拷贝前面那只股票的看法，反正整个行业都一样：比较好做的生意，一是小孩，二是女人。化妆品这个东西，个人认为，主要是讲好故事。
3. 主题概念：没啥新花头
4. 历史走势：次新股这样的走势，真的是花样都不带改的，不多说了，都是套路，也就骗骗新韭菜，呸。
是否跌无可跌（对坏消息无动于衷）——显然还没有看到这样的迹象。
5. 股东研究：
股东人数：还好吧。只要没大幅上涨过，公司第一轮炒作就没真正结束，只是说，小散愿意不愿意等，等多久，还是就是真等到了，能吃到多少鱼身。
第一大股东持股情况：变动原因是做了股权激励和回购注销。
十大股东：主要风投撤了，也不怪人家，人家做的就是这行，也是担风险赚的钱。
增减持情况：主要是风投的减持，不特别说明了，也属正常现象。
6. 对外投资：就讨厌上市公司做股权投资公司，看长投，基本都是一把辛酸泪，到最后能赚钱的上市公司真不多，还不如好好做好主业呢。
7. 分红送转：融资7.9亿，分红4.74亿，加油，努力把钱回报给股民。当然股息率就别想了。
8. 资产结构分析：从变化趋势图上，感觉不太好，货币资金+交易性金融资产就算不变多，起码也得稳，这越来越少是怎么回事？有些公司变少也成，但起码变成固定资产、存货什么的，这也没有，以我的财务水平，其他不敢说，只能说怪怪的。
存货分类——分类明细上比别家做得细，不过全是空着的就没意思了。其中有两项不计提跌价准备，和其他几家比起来略有些激进。当然这是各家公司自己的事，也不好说啥。但财务上，适当保守些是应该的。后面再看看存货总量上的变化趋势。
应收账款分类——划拉一下，没提到核销，所以应收基本都算收回在了。总数基本持平，对应就是业绩基本也没有大起色。
主要控股参股公司分析——总数也算是变化不大，不用管。不过。。。
公司真不是只做化妆品的，这种多业经营玩得转的，我认识的，大概也只有鸭子了，真不是每个人都学得来的。
9. 成长性分析：
潜在赢利能力分析（在建工程、合同负债、存货）
合同负债趋势向下，也就是说定货的人少。
存货对应着主营的变化趋势，现在这样子，除非出爆品，业绩也就是维稳。
2021年就开始投了，到现在在建工程3亿多点，讲真，这速度有点慢。
营业收入和净利润增长是否匹配？——2021年业绩跳水，感觉后面有故事。
是否为内生性增长？——是，没看到外大宗的外购利润行为。
结合行业和公司的竞争力确认增长是否可持续？——行业本身没问题，但这是个红海市场，而且中高端被外国佬把控，国人消费心理也是觉得外国人的东西好，所以还是挺难的。至于说丸美能不能成为化妆品领域的华为，嗯嗯，梦想总是要有的，不然不就成咸鱼了，万一成了呢。
市场盈利预期比较——分析师是凭什么认为会增长72.36%的？都中报了，反正我完全看不出迹象，看看年末会不会打我脸。
10. 盈利能力分析（毛利率、净利率、ROE）公司的经营肯定是出了点问题。如果公司说不是，那上市时这么高的ROE是哪来的？特别翻了翻21年的年报，解释是疫情。那现在疫情也恢复了，也没恢复呀。而且小贝、阿雅也没事呀。
主要产品及原材料成本价格走势——材料成本还是很低的。
11. 盈利质量分析
核心利润/扣非净利润——钱倒都是主营赚来的，但一画图表，这趋势真吓人，好在今年应该有所增长了。
利润的现金含量——前两年净现比已经出现问题，今年中报有所恢复，但仍只有0.6左右，代表销货，但没有拿回足够的现金，这还是要小心些的。
分类现金流量净额：这种经营现金流量无法覆盖其它两项支出的股票，正常还是要规避的。虽然当前公司手上还有足够的现金，也许会自救，但像我这样的小散，钱又不是大风刮来的，能不参活将来的神仙打架，还是不要参与了。
12. 偿债能力分析：偿债能力是在恶化的，那当然从数值来说并没有太大的问题，但公司主要的问题是现金流出现问题。
有息负债分析：虽然比例不高吧，但突然这么跳高，结合现金流不佳的情况，还是小心为妙。
13. 经营效率分析：
信用政策肯定是放开了，应收账款周转天数是上升的，但十几天实在不能算多。其他两项倒没什么变化。
费用情况分析：4费还好，可以看得出公司其实也是在调整的，至于效果嘛，终归要着落在业绩上的。
14. 产业链地位分析：从20年3月开始收合同负债，公司主要是在吃下游。
15. 行业地位分析：略，这家好了，应该可以出大合集了。
16. 商誉情况：未查到。
17. 消息面（雪球、董事会评述、投资者互动平台）：这个行业，普遍都没有什么劲爆的消息嘛。嗯，李佳琦算吗？这算明星塌房吧。选个带货的，现在也有点难呀。
18. 估值：
PE：做化妆品的，总不能说是周期股吧，如果经营状况没有改善，不改变当前的预期的话，这个估值都算高了。
PEG:
PB(注意商誉)：业绩是有点触底反弹的味道，股价也有那么点味道，PB也算在底部，但如果是我的话，是不打算拼的。
股息率：成长股，太低，纯纯的参考。
19. 财务扫雷
是否有远高于或变动趋势与同行业不一致的毛利率——否
是否经营现金流差——算中性吧。
是否存在不可解释的大存大贷——否，还没到这地步。
计算所得货币资金收益率与七天通知存款及市场平均货币资金收益率是否可比——略。
是否隐瞒关联交易或严重依赖关联交易（依赖或业绩调节）——否，量不大。
是否存在大量海外收入——否，无。
是否存在实控人股票质押比例过高的问题——否。
是否分红少——否，成长股就这样。
是否存在严重的受限货币资金——小公司有2000W的司法冻结，不得说明下，怎么我查不到？是不是关注的人不够多，没人关心这种小事情？那中报也不说明下？
20. 解禁问题——居然没有。
21. 业务展望
化妆品本身行业还是大有可为的，但公司需要改善的东西还有很多。改善现金流，改善应收周转情况，最重要的是加大销售力度。