$正邦科技(SZ002157)$$天邦股份(SZ002124)$ $唐人神(SZ002567)$
保守计算了下各猪企的当下估值。
市值取的是今日收盘市值，猪均重统一取115KG；
猪价格，2020年猪价高点达到25元+问题不大，全年取均价23元/KG；
出栏量，除牧原、温氏、新希望外，其余公司统一按80%的出栏达成率计算；
完全成本，将牧原说的11.8提升至12，将温氏说的12.5提升至13，将新希望提升至14是考虑到外购高价仔猪，将天邦说的13提升至13.5，将唐人神说的13.3也提升至13.5，其他的觉得麻烦统一都写成13.5；
PS：天邦股份因增发会摊薄10%左右的权益，所以上升空间应给予10%以上折价；大北农取的是50%生猪权益；各猪企出栏的猪售价是不一样的，上表简化为了一样。
一眼观之，至2020年各猪企的股价上升空间依然有1倍以上。
目前持有正邦、天邦、唐人神，之前卖的新希望已全部加仓双邦。数据计算下的天邦性价比最高，但投资不能孤注一掷，在不断克制加仓天邦的冲动，组合投资猪股保险点。1是广西确实太惨，猪易通论坛中广西基本都是死猪的帖子；2是定增虽说在股价高点对权益的稀释也许连10%都不到，但问题是对股价的压制作用会长期存在。好的一点是广西7月应该能解禁，从东北的例子来看，猪瘟越强、去化越严重，后续的弹性就越大。祝好运！
全部讨论
呆禾2019-06-23 15:44之前东北抛售的时候价格也低，现在来看，广西的价格算是企稳了，也侧面验证确实无猪可抛了，但是猪肉总是要吃的吧？等禁运放开，猪价短期迟早会暴涨，能涨到什么程度呢？不好说，肯定的一点是只要广西缺猪，价格就下不去
小天junly2019-06-21 18:27得病其实还是比较轻的，大部分都在采用公司➕农户的模式，应该说多数养猪场规模并不大，而企业集中大养殖场多封闭养殖，防疫手段也比较高，相对来说风险没有大家想象中的那么一毀俱毁，企业管理运营长期来说更重要。毕竟现在都想借着周期扩大规模，资本运作的不好，好公司也可能坍陷。
低调的道长2019-06-21 11:49@沃德焖 从4月高点的角度来看，当时猪股的预期涨幅已不到1倍，还是在预期出栏、预期猪价都符合的情况下，这个预期是2020年的，时间太长，风险在积累，所以底部介入的大资金会产生分歧。同时底部看正面预期，高位看负面预期，是资本市场的常态，猪股本身就有一些负面预期，但在大幅的未来...
沃德焖2019-06-21 11:15从4月高点的角度来看，当时猪股的预期涨幅已不到1倍，还是在预期出栏、预期猪价都符合的情况下，而这个预期是2020年的，时间太长，风险在积累，所以底部介入的大资金会产生分歧。
同时底部看正面预期，高位看负面预期，是资本市场的常态，猪股本身就有一些负面预期，但在大幅的未来展望下被阶段性忽视。
但无论是乐观预期，还是悲观预期都不是最终状态，现在你需要思考的是是否真的相信这轮猪周期，相信2020年猪价可以维持高位，相信上市公司的养殖能力比散户强、去化比散户低，如果都相信，那么这次就只是一次诛心的调整，而这种调整力度在锂周期等都曾出现过。这次下杀的就是未来的空间，这轮猪减产最终应该在30%以上，哪怕上市公司减产达到20%，最终也是升级的，价的弹性远超于量。
并不是猪的大逻辑有什么改变，而是4月之前涨太快了，可以理解，周期股本身就有博弈因素，预期与超预期很复杂。$正邦科技(SZ002157)$ $天邦股份(SZ002124)$ $唐人神(SZ002567)$
大浪翻云2019-06-21 10:09今天猪股又被砸成狗了
沃德焖2019-06-21 08:08除新希望外，其他的母猪都足以覆盖仔猪扩张的，从PSY外角度看
陈世海2019-06-21 05:29猪肉价格上涨，仔猪的价格也涨吧 为什么成本能保持在13.5难道仔猪是自家的?
指数逐浪体系8882019-06-20 14:54猪肉远不如钢铁，价格上涨时，还要担心猪不能得瘟，也就是即使价格上涨也存在巨大不确定性！而钢铁水泥只考虑价格就够了，不必考虑原材料会不会得病！
敬畏一切感恩一切2019-06-20 02:22奶爸这么好的文章星球没看见发[好失望]