沃德焖

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沃德焖回复的提问

辛苦啦,很好的学习材料。看上去对于项目的退出还存在较大的不确定性,同时对财政的依赖比较重,这也可能是目前估值高不上去的原因吧查看全文

沃德焖的热门讨论
2019.07.20 利亚德投资的感悟

利亚德是我学习投资后,买入的第一支股票,持有近三年,于7月12日基本清仓了。心很慌,但又很决绝的点击了卖出,仅保留了1手留作纪念,单股亏损4X%,对个人流动资产造成了20%的永久性损失。 一、心路历程 1、16年买入:早期是看股评家、K线的韭菜,16年习惯看雪球后,变成了看PE、业绩增速的韭菜...查看全文

2019.07.01 在当前时点,重新思考猪周期

从4月开始,猪股开始了一轮深度调整,并时有利空传出,有诛心之嫌,在当前时点,重新思考下这轮猪周期。 一、供应缺口有多大,能维持多长时间 从农业部对400个监测县生猪存栏信息来看,生猪存栏、能繁母猪存栏在快速下降,能繁母猪已同比下降23.9%,这还是建立在18、17年连续两年能繁母猪下降的背...查看全文

$正邦科技(SZ002157)$$天邦股份(SZ002124)$ $唐人神(SZ002567)$ 保守计算了下各猪企的当下估值。 市值取的是今日收盘市值,猪均重统一取115KG; 猪价格,2020年猪价高点达到25元+问题不大,全年取均价23元/KG; 出栏量,除牧原、温氏、新希望外,其余公司统一按80%的出栏达成率计算; 完全成本,...查看全文

$正邦科技(SZ002157)$ 没想明白,求懂猪的人回答下 为什么在正常年份(非猪瘟) ,正邦科技的出栏占上年末存栏比例也就85%左右,是因为养猪本身就会有死耗吗?还是说激进运营转能繁母猪了? 很多公司未纰漏年末存栏,就找到了天邦股份、唐人神,还都是有卖仔猪的,以往年份都是超100%的售卖比例,...查看全文

浅谈利亚德的逆向投资价值1-真不真

巴菲特说过别人恐惧时我贪婪,别人贪婪时我恐惧。市场情绪多变,市价往往不等于价值,极端情绪中的市价常常是由最大的傻瓜决定,当群体卖出不看好该企业时往往会出现最美好的投资价值。市场对该企业的未来越悲观,当情绪反转时利润就会越丰厚,话虽然简单,但逆向投资的另一面也叫接飞刀,市场是...查看全文

$天邦股份(SZ002124)$ 天邦的7月出栏,低于雪球预期,但可能只是稍低于市场预期。1.出栏量:年初180万存栏,6月调研中纰漏仅剩120万存栏,按照天邦不到85%的存栏转化率,下半年能出栏的肥猪在100万以下,既每个月平均16万,那每个月可出栏的猪就是肥猪16万+仔猪X万。考虑到部分肥猪留种三元转能繁,...查看全文

$利亚德(SZ300296)$ 这个发布会,就是一场回归科技领域的宣言,创建智能显示研究院(入选20家国家企业技术创新中心,会有政府资金支持),发布会议投影设备,发布可量产的MICRO LED,发布会议演出用音效产品,发布VR手套等,同时宣布与爱奇艺合作线下VR深度沉浸体验,与阿里云合作会议云系统(支持...查看全文

$牧原股份(SZ002714)$ $正邦科技(SZ002157)$ $天邦股份(SZ002124)$ 今年1~7月,除温氏完成了60%年度出栏计划(下修后),其余已公布7月出栏的公司都在60%以下,傲农44%,牧原50%,大北农55%,天邦54%,可以说在留种的预期下绝大部分猪企今年都完不成出栏计划。但这个重要吗,市场一直是按明年利润进...查看全文

$利亚德(SZ300296)$ 预期有正向预期,也有负向预期,由于利亚德连续几季度不如预期,那么哪怕下调后的今年18.5亿业绩预期也会被市场质疑,负面可延展。配合1、2、3月解禁,下跌深度确实难以预测,虽然我认为现在估值已体现了业绩下滑预期,但下跌逻辑并未完全释放。从结果论的来说,如果今年业绩上...查看全文

2019.05.04 投资周记-谈谈风口上的猪

一、猪周期投资的反思 2月第一次写投资周记时,谈的就是猪,但实际上我并没有重仓猪股,一直在10%左右的仓位,目前也就20%的仓位。同时主要持仓的温氏、新希望又属于猪股中的低弹性标的,获益并不多。 对于猪这轮投资,有两点反思: 1、缺乏开放的态度:没有投资周期股的经验,对盈利忽上忽下的企...查看全文

$正邦科技(SZ002157)$ $天邦股份(SZ002124)$ $牧原股份(SZ002714)$ 除唐人神外,其余猪股都交出了7月答卷,天邦、牧原之前聊了,今天简单说说正邦、天康、新希望。正邦科技本月出栏55.9万,此前市场预期是40~50万,出栏超预期,但本月头均价为1611,低于上月头均价1732,猜测可能有绯闻地区提前出...查看全文

咨询几个仔猪的问题1.仔猪是指10~50公斤的猪,上市公司售出的仔猪一般是多重?2.仔猪的完全成本,在网上搜索是300元,不知道这个300元针对的是多少公斤的仔猪说的?3.仔猪今年的价格涨幅是远大于肥猪的(肥猪涨了30%,仔猪涨了100%),部分高价地区每头已能赚500元以上,比当前价格的肥猪每头赚的...查看全文

$天邦股份(SZ002124)$ $正邦科技(SZ002157)$ $牧原股份(SZ002714)$ 统计了下各猪企的曾祖代、祖代、能繁母猪、后备母猪情况。必须得说明数据不是很准,这块纰漏不是强制的,信息存在查不到、不更新的情况。 比如牧原的曾祖代、祖代猪情况,官方回复数量4年没更新,影响结果我直接删了。 比如部分...查看全文

$利亚德(SZ300296)$ 已知消息1.18年120亿+订单(1月产品推介会)2.18年完不成16亿~20亿年度净利润目标,改为15亿~17亿(11月股东交流)3.17年4季度确认了1.67亿的递延所得税,实际净利润为4.1亿(4月年报)4.18年预期营收为80亿~90亿(11月股东交流)推算:营收80亿~90亿,Q3销售净利润率为17.46%,...查看全文

2019.08.17 聊聊非瘟疫苗及猪股

市场传言针对非洲猪瘟的疫苗有了技术突破,不管是哈兽研的专利申请书公开,还是非洲猪瘟疫苗已在进行临床前中试的消息,都在打击股民脆弱的信心。本文主要探究两件事,一疫苗什么时候出来?二疫苗出来对猪股的影响? 一、疫苗什么时候出来 根据哈兽研8月在武汉的汇报,目前已完成非瘟疫苗的实验室...查看全文

$利亚德(SZ300296)$ 假设这个业绩是未计提存货、未计提商誉的真实业绩,那今年的营收增长是怎样的,大概算了下,并使他符合国泰君安提出的18年各业务订单占比(假设订单占比与营收占比一致),既2018年智能显示 67%、夜游经济 20%、文旅 9%、vr 4%。算下来18年总营收增长为16.63%,4季度营收增长为...查看全文

$利亚德(SZ300296)$ 两个好消息1.昨天内资不给力,但港资加仓577万股,为今年来最大的加仓,也创了持股比例的新高。2.MSCI同意将创业板的大盘及中盘股纳入指数,5月份纳入创业板大盘,11月份纳入创业板中盘。话说利亚德属于大盘还是中盘,创业板有几个大盘?查看全文

$利亚德(SZ300296)$ 换手率太低,论坛也没人气,惨惨。贴个新消息,利亚德月末的经销商大会暨新品发布会查看全文

$大族激光(SZ002008)$ 有几个问题,想请教下深研大族激光的各位,谢谢,可以讨论1.实控人质押90%,据说是投向房地产了,现在有平仓吗,及实控人有提过解决方案吗?2.大族的激光设备业务,今年业绩占比3成的苹果业务,明年苹果减产肯定是小年;占比4成的大功率与国家制造业景气度有关,目前的制造业...查看全文

回复@douhun: 三元回交就是拿商品母猪做种猪,但这种母猪繁殖力很低,PSY在20以内,生产慢、料肉比高,完全成本会高点,所以一般不用,但在明年猪价一定很高的背景下,上市公司估计都会采用三元回交来提升明年的肥猪出栏。//@douhun:回复@vholic:请教下三元回交为啥不要脸不懂这个[大笑]查看全文

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2019.08.17 聊聊非瘟疫苗及猪股

市场传言针对非洲猪瘟的疫苗有了技术突破,不管是哈兽研的专利申请书公开,还是非洲猪瘟疫苗已在进行临床前中试的消息,都在打击股民脆弱的信心。本文主要探究两件事,一疫苗什么时候出来?二疫苗出来对猪股的影响? 一、疫苗什么时候出来 根据哈兽研8月在武汉的汇报,目前已完成非瘟疫苗的实验室...查看全文

买上1个亿母猪,撬动几十亿市值。制约外购母猪的因素有哪些,为什么唐人神上半年不买母猪,场地、人员、经营方式?查看全文

$正邦科技(SZ002157)$ $天邦股份(SZ002124)$ $牧原股份(SZ002714)$ 除唐人神外,其余猪股都交出了7月答卷,天邦、牧原之前聊了,今天简单说说正邦、天康、新希望。正邦科技本月出栏55.9万,此前市场预期是40~50万,出栏超预期,但本月头均价为1611,低于上月头均价1732,猜测可能有绯闻地区提前出...查看全文

$牧原股份(SZ002714)$ $正邦科技(SZ002157)$ $天邦股份(SZ002124)$ 今年1~7月,除温氏完成了60%年度出栏计划(下修后),其余已公布7月出栏的公司都在60%以下,傲农44%,牧原50%,大北农55%,天邦54%,可以说在留种的预期下绝大部分猪企今年都完不成出栏计划。但这个重要吗,市场一直是按明年利润进...查看全文

$天邦股份(SZ002124)$ 天邦的7月出栏,低于雪球预期,但可能只是稍低于市场预期。1.出栏量:年初180万存栏,6月调研中纰漏仅剩120万存栏,按照天邦不到85%的存栏转化率,下半年能出栏的肥猪在100万以下,既每个月平均16万,那每个月可出栏的猪就是肥猪16万+仔猪X万。考虑到部分肥猪留种三元转能繁,...查看全文

本轮猪周期,有望超预期的两个点1.猪均体重有望超预期,高猪价下压栏将会是常态,猪均重有望从110KG提升至130KG。16年的猪均重表现也可以看出,高猪价确实会促使压栏。2.猪均价格有望超预期,明年猪出栏降幅已从开始预期的20%~30%,提升到40%+,且能繁的下滑趋势仍在继续,也就是最少未来10个月的...查看全文

$正邦科技(SZ002157)$ 没想明白,求懂猪的人回答下 为什么在正常年份(非猪瘟) ,正邦科技的出栏占上年末存栏比例也就85%左右,是因为养猪本身就会有死耗吗?还是说激进运营转能繁母猪了? 很多公司未纰漏年末存栏,就找到了天邦股份、唐人神,还都是有卖仔猪的,以往年份都是超100%的售卖比例,...查看全文

一些想法,作为周期股,猪本应有三重顶。但本轮猪周期的高景气会维持较长时间,也许会出现N重顶。第一重是预期,既在猪瘟导致的高猪价一致性预期下,将未来高猪价下的业绩进行现金折现,这一时期猪企的股价涨幅远大于猪价涨幅,做的是未来,为眼光买单。第二重是猪价,预期逻辑已在猪价上进行体现...查看全文

又见雄文,谢谢一凡,全面的分析了猪肉的未来走势。对养猪产业来说,最乐观的情况下,19年10月产能(能繁)见底,20年10月猪价见顶,22年5月产能见顶,23年5月猪价见底,周期为5年。中性情况下,悲观情况下此轮猪周期将持续更久。查看全文

$天邦股份(SZ002124)$ $正邦科技(SZ002157)$ $牧原股份(SZ002714)$ 统计了下各猪企的曾祖代、祖代、能繁母猪、后备母猪情况。必须得说明数据不是很准,这块纰漏不是强制的,信息存在查不到、不更新的情况。 比如牧原的曾祖代、祖代猪情况,官方回复数量4年没更新,影响结果我直接删了。 比如部分...查看全文

$N安集(SH688019)$ 70%换手,说明打新中签(包括线上打新的散户、线下打新的机构)的流通盘已经卖出70%了,接盘的到底是谁,这么疯狂,长见识了。下午能上90%不查看全文

更新了下表格。$牧原股份(SZ002714)$ $正邦科技(SZ002157)$ $天邦股份(SZ002124)$ 假设明年平均猪价为23,平均出栏均重为115KG,仔猪获取利润是总利润的50%,仔猪出售比例为10%(除天邦、唐人神、天康生物、新希望外)。对于假设,有以下的考虑:1、明年猪价高点可能会达到30,全年均价23应该合适...查看全文

2019.07.20 利亚德投资的感悟

利亚德是我学习投资后,买入的第一支股票,持有近三年,于7月12日基本清仓了。心很慌,但又很决绝的点击了卖出,仅保留了1手留作纪念,单股亏损4X%,对个人流动资产造成了20%的永久性损失。 一、心路历程 1、16年买入:早期是看股评家、K线的韭菜,16年习惯看雪球后,变成了看PE、业绩增速的韭菜...查看全文

这个是私人调查,不一定对。不过看农业部纰漏的能繁母猪情况还在持续恶化,未来商品猪出栏情况也会持续恶化,去化30%以上还是会有的,去化30%猪价上25,去化40%猪价上30都是可能的,更严重的话只能全民舍弃火腿肠、红烧肉、糖醋里脊、狮子头等家常没事了。穷,该吃不起了[哭泣]查看全文

回复@douhun: 三元回交就是拿商品母猪做种猪,但这种母猪繁殖力很低,PSY在20以内,生产慢、料肉比高,完全成本会高点,所以一般不用,但在明年猪价一定很高的背景下,上市公司估计都会采用三元回交来提升明年的肥猪出栏。//@douhun:回复@vholic:请教下三元回交为啥不要脸不懂这个[大笑]查看全文

咨询几个仔猪的问题1.仔猪是指10~50公斤的猪,上市公司售出的仔猪一般是多重?2.仔猪的完全成本,在网上搜索是300元,不知道这个300元针对的是多少公斤的仔猪说的?3.仔猪今年的价格涨幅是远大于肥猪的(肥猪涨了30%,仔猪涨了100%),部分高价地区每头已能赚500元以上,比当前价格的肥猪每头赚的...查看全文

其实多数人分不清经营暴雷与造假暴雷,也分不清TOB工程和TOG工程。不过这个问题还是蛮有意思的,希望有人能给出TOG造假暴雷的案例,我也想知道查看全文

$格力电器(SZ000651)$ $贵州茅台(SH600519)$ $海天味业(SH603288)$ 昨天计算了下大白马16年~19年的业绩增长、股价增长,其中业绩取到了19年1季度,股价取到了昨天。 1、未扣除售出子公司及会计政策变化等的一次性收益,所以中国平安、中国国旅的业绩可自行降低; 2、无论现在估值是否合理,必须得...查看全文

问题也在这,大家都越来越看重生意模式了,外资介入后,好生意的涨幅都远超业绩涨幅,人人皆言永续经营、护城河,巴菲特的大消费策略,不碰科技股,不碰产品有变化的企业。宁要有门槛的低增长,不要无门槛的高增长,是建立在有门槛低增长处于低估值时,当有门槛低增长的估值大幅超过无门槛高增长时...查看全文

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