这两周干扰股市的大事件之一是巴菲特减持BYD。投资一家公司股票14年，套牢的情况下不卖的人有，但在账面盈利时股价大幅波动都不为所动，坚持持有14年，能做到这一点的人不多。巴菲特做到了，所以收益达到30倍！现在BYD站在风口，此时选择减持，又有几人能够理解？
这不，任泽平出来质疑巴菲特不懂BYD。可笑，你不懂一家公司却能投资14年？
知名基金经理董宝宝也出声了：巴菲特赚的是股市股民愚蠢的钱！这就是TMD喷粪了。
先不评价任作为恒大的首席经济学家是否称职，也不论董的投资是否成功，只能说投资认知不同，两位大V都达不到巴的高度，仅此而已。
每个人投资认知都会有缺陷，散户如此，高水平的职业投资人是不是也如此呢？
知名大型基金公司副总经理、投资总监、研究部总监，这样的人是否是高水平投资人？肯定是！恰巧我持有他担任管理人的一个三年封闭基金，看看投资业绩：
2020年度：78.30%
2021年度：2.77%
今年以来：-21.09%
持仓收益：43.24%
该经理特点是持仓分散，不单赌一个方向，能取得三年回报43%也属不错，但仔细分析，会有不同的看法。
这个基金成立于2019年12月，正值市场底部，此时开始投资股市，到现在这一点收益率相信大部分球友看不上眼，这也远远低于我自己投资收益。这是为何？
2020年，收益78.3%，很不错。2020年Q4持仓：三一、腾讯、海尔智家、万华、BYD、平安、晶晨、隆基、华润啤酒、药明
很明显，这一年持仓是机构抱团的大白马，不赚都难。
2021年，收益2.77%，不好。2021年Q4持仓：快手、三安、晶晨、舜宇、锦江酒店、万华、Haier、闻泰、建友、海康
分季度看，Q1清仓了隆基，但21年是光伏股票大年，认知出了错。Q4建仓了快手，并且仓位为4.24%，第一重仓，说明极度看好。从快手走势看，2月上市，从417元一路下跌到9月80元止跌盘底，这时重仓杀入，是否有点像小韭菜的操作？
2022年，-21.09%，非常不好。
看看持仓变化：Q1： 快手加仓到8%，建仓美团2.61%，大幅减持A股仓位。大概率是因为中丐危机，抄底加仓。
Q2：快手加仓到9.8%，美团退出十大，建仓通威2.46%、隆基2.25%。应该是美团盈利兑现（做短线？）。Q2光伏板块大幅反弹，建仓光伏没错，跟随主线，但能否及时退出就不知道了。但从净值走势看，应该没有退出，坐了过山车。
从这位经理的投资看，极度看好快手的价值，所以越跌越买。这一点认知与我不同。我不知道快手、抖音、B站谁更有前途，谁更值钱，但我认为公司估值是相对的，公司估值取决于所在市场的估值标准，就如一斤菜心，广州的价值是5元，长沙可能是2元，浏阳可能是一元。
上市公司估值最终取决于市场的资金量。流动性充裕，估值就高，同一家公司不同市场估值不同，这也是同一家公司A/H 股估值不同的原因。我是很排斥港股的，港股多年来资金流出，大陆大公司不断在港股上市，股市容量与资金流动性严重背离，何谈合理估值?
大A也一样，只要宽松继续，股市还有得玩，如果货币收紧，或者IPO、定增、激励等抽血大于资金增量时，一样是及时逃离的时候。
回到巴菲特持股14年。首先，他的投资主要在美股，BYD所占比例非常小，不影响他公司的每年收益；其次，他在美股也是风险来时持币，低点抄底，也有止损斩仓。看到能源危机，他也会买西部石油，他现在是不是会买第一太阳能？有可能。
再说这位基金经理，为何如此看好快手？也要持股14年？别忘了，今年12月基金就到三年封闭期了，快手三个月可以咸鱼翻身吗？
很多炒股人有一个特点：大V崇拜。许多银行大V、海运大V、酒V、猪V，都有过十万的铁粉，大V他们都应该是曾经赚了大钱的，但这都是市场风与认知契合是带来的利润，不能把运气当成能力，银行、海运、猪肉这些在周期下行时还鼓吹价值，坚定持股，就是认知出了偏差。
当学习变为崇拜时，往往会丧失自身的判断能力。记得两年前投资TCL时，京东方的老总说过面板周期弱化，这句话成了面板股东持有的精神支柱，东财有个持股TCL过十年的大V将名字改为了“面板周期转成长”。正是由于对陈XX这位面板大鳄的崇拜，散户们忽略了后疫晴时代对面板需求的影响，忽略了面板技术的迭代，忽视了面板技术的落后于对手，忽略了面板设备都采自日韩的事实。这样技术、设备都来自对手的情况下何来对行业的掌控力？
当然，今天提到TCL，并不是唱空。相反，TCL可能到了投资时点，逻辑来自硅料投资，这会带来稳定现金流；来自TCL光伏，建设光伏分布式电站，符合双碳方向；更大的期望是如果TCL光伏能尽快将光伏组件+储能+系统控制一体化、家电化，那将是鹰的又一次重生。
作为一个用自己血汗钱投资的小投资人，我自知认知有缺陷，认知使我挣不到前几天旅游的钱，挣不到当下地产的钱，挣不到接下来猪肉股的钱。但力争在风向符合时，挣到我认知的钱，风不在时，尽快躲避，保住利润。