猪茅

猪肉概念基本面

基金、外资齐齐加仓“猪茅”,猪周期拐点来了?

2021-11-04 16:22:22

香港万得通讯社报道,由于前期产能充足和库存大量积压,导致21年生猪价格的持续下跌,畜牧养殖板块在今年年后开始出现持续回撤,最大下跌幅度达37.21%;不过自9月初以来,板块指数出现触底反弹,不知不觉9月至今板块涨幅已达到了34.88%,而在前两日11月2日、3日,指数下挫调整,养殖板块却逆势走强,不禁让市场中的人们疑惑,猪周期是否已经从反弹确认为反转了?

以板块中22只个股(剔除ST)的行情表现来看,年后至今股价出现回撤的个股有15只,占比68.18%,其中板块中个股最大回撤幅度已接近40%,养殖板块龙头牧原股份自春节以来股价下跌已达32.11%。

从三季报业绩表现来看,行业净利润平均增速为-97.82%。板块内22家上市公司仅有6家企业三季报净利润同比增长,亏损家数占比达72.73%;其中生猪养殖上市公司在三季度全部出现亏损。

不过——牧原股份——圣农发展、——神农集团等企业亏损幅度明显小于行业均值,体现了龙头公司在成本控制方面的优势。

养殖板块个股年后涨跌及三季报业绩情况:

——东兴证券观点认为

对于企业而言,猪价下行期降本增效修内功仍是核心主题,具备成本优势的企业抵御周期波动能力更强,进而实现逆周期产能布局,在长期持续提升市占率。

——国联证券

观点认为,当前行业在高存栏之下,短期价格或仍存波折,但当前不论是猪价还是猪粮比基本均接近此前周期的底部,三季报行业龙头亏损也显示当前低价或难延续,生猪价格继续向下的空间或较为有限,行业或已迎来触底,建议关注板块机会。

基金持仓比例环比增高,北向资金加仓

———国泰君安

分析观点认为,前三季度行业亏损幅度超此前预期,且远高于过去任何一轮猪周期,亏损超预期有望带来周期反转时间更加提前。除部分公司外,———2021Q3养殖公司进入前10大重仓股的基金数增多,持股数量增加。整体来看,Q3养殖股的关注度相对于Q2有普遍提升,而个股选择有分化,

——在生猪养殖板块前2大重仓股为—)牧原股份和——温氏股份,其中重仓牧原股份的基金数在2021Q3远高于其他公司,其持股数量大幅领先其他公司。

同时10月以来,北向资金大幅增持养殖类板块。截止11月3日,北向资金持有市值为317.09亿元,相比于10月8日当周的274.15亿元,———北向资金在一个月内增持42.94亿元,增持幅度达到15.66%。并且从持仓市值变动情况来看,目前北向资金流入步伐加速。

其中养殖行业中的龙头公司受到外资更多关注,10月以来——圣农发展获净买入7.91亿,——温氏股份获净买入2.54亿,——牧原股份获净买入1.96亿。

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