碳纤维

《新材料之王—碳纤维》

碳纤维,由于轻便且极具韧性,被视为新一代材质的热门选择

今年7月机构发布的一份买方分析报告指出,20年全球碳纤维总需求达到11万吨

在“碳中和”背景下,碳纤维行业都将面对很好的发展机遇,最近A股的相关概念股涨幅也是不错,主力资金明显的建仓迹象

今天,添财哥就从碳纤维的产业链梳理一下行业和公司的机会

碳纤维

是一种含碳量在90%以上的高强度纤维

目前碳纤维在风电叶片、航空航天、土木工程、军事装备和赛车运动以及其它竞技运动中应用广泛

优点:强度高、密度小、耐高(低)温、耐腐蚀、导热好

产业链

一个完整的碳纤维产业链,是从原油到终端应用的完整过程

先从原油、煤炭、天然气等燃料中得到丙烯,再就是丙烯腈

丙烯腈经过聚合和纺丝后得到聚丙烯腈原丝,最后一步才是碳纤维

碳纤维与树脂、陶瓷等材料结合,才能形成碳纤维复合材料,最后应用到下游需要的最终产品

从全产业链来看

上游:原油——聚丙烯腈

中游:原丝——复合材料

下游:各行业应用

其中核心环节是上游原丝端和中游复合材料,占据全产业链成本超60%,利润超90%

行业现状

碳纤维同军工产业一样,有较高的技术门槛,牌照和渠道构成了行业壁垒

目前全球碳纤维市场,占市场主导地位的仍然为日本、美国企业

这些国际巨头拥有从原材料到复合材料全产业链的生产能力,而国内企业产业链的各个环节比较分散

根据中国化学纤维协会数据,小丝束碳纤维全球市场上,日本占比达到49%,大丝束碳纤维全球市场上,美国占比89%

从我国碳纤维行业发展起步较晚,在行业经历洗牌后,企业数量已经缩减至10余家

从2010年开始,国内碳纤维行业迎来春天,随着碳纤维技术逐步成熟以及规模化生产对成本的降低,中上游能力不断加强

吉林化纤成为国内原丝龙头,光威复材等企业的产业链都已比较完整,但原材料等部分仍需外购,且主要产品都是中游产品

另外,国内碳纤维复合材料的客户大多数为军工或航空企业,需要对产业上下游进行整合

碳纤维作为新材料之王,未来的发展空间巨大,风电叶片、航空航天、土木工程、军事和赛车运动以及其它竞技运动都有非常大的增长空间

个股选择

原丝:吉林化纤、上海石化中简科技

复合材料:星源材质海源复材

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