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前面几次收购除了四川奥克,均不太成功,印证了唯有始终坚守主业,才不至于踩雷。公司的减值风险仍然存在,但奥克的逻辑还是看能否将聚醚的销售半径有效扩大,我认为希望很大,一带一路马来,泰国,印尼都有庞大的基建需求。无论是自己走出去,还是和例如大客户中铁一块出海都是实现途径。
电解液短期的确不太可能彻底搞定,但从成功的概率来讲我认为还是有的。主要卡在工艺和催化剂上,解决好低成本的量产才是商用的关键,但从公司开始布局下游,体现出了搞定的信心。
这家公司基本面不错,价值在逐步提升。行业一般,通过利润来兑现价值还需要时间。考虑到目前的估值,值得一部分仓位持有到价值兑现。 $奥克股份(SZ300082)$
引用:
2019-09-28 10:45
$奥克股份(SZ300082)$ 再说奥克:读了奥克对半年报问询的回复,说几点,1.东硕环保的坑有点大,虽说19年以来政府在环保投资方面有所扩大,对公司是个利好,而个体经营不善,总是脱不开自身管理方面的原因的。2.银催化剂的摊销问题,更换下来的银催化剂,貌似还可以卖钱,随着市场上银子涨价,所以...

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福特万里行2019-10-03 15:30

嗯,没有Ken兄用心,还去现场做调研。

山一投资2019-10-03 10:12

客观的说,需要看到公司层面有更多验证的迹象,才可转化为投资的硬逻辑。

福特万里行2019-10-01 04:54

中铁下属公司很多,而且海外业务也很大,看过几则新闻,推断和奥克应该是有合作的。此外印尼已成立了办事处,估计主要的考虑,印尼基础设施老旧,并叠加有一个庞大的迁都计划。
奥克属于化工企业,目前过于依赖聚醚单体是有些问题,需要多点开花。所以DMC项目至关重要。下游的应用领域需要扩大,要往差异化和高端走。

山一投资2019-09-30 10:43

对于潜在的增长空间,一带一路和东南亚等等,目前公司面向投资者的表达里面,没有注意到。大客户是中铁?这个是否准确呢?奥克做的是减水剂单体,是减水剂的主要成分,他的客户是减水剂生产商,自己并不直接生产最终产品。所以毛利率远远比不上做产品的。产业链不够长,这是个问题。