Summary
随着COVID-19在可以遇见的未来影响我们的工作、学习和互动方式，Okta受益于企业加速上云和数字化转型带来的需求加速。做为用户身份管理领域（IAM）的领导者，Okta不仅仅提供用户身份验证与访问管理服务，还具有较强的平台属性。Okta提供了超过6500个应用及基础架构提供商的预先集成，使其客户可以有效/安全的选择最佳技术。因为身份验证软件涉及用户公司的每一位员工，并扩展至企业的供应商、客户，因此具有很强的粘性，扩展性，并较难被替代。在身份管理领域，虽然有微软的AD在先，Okta依旧快速成长为细分领域龙头，并保持较高的增速，加上疫情加速了企业数字化转型的进程，因此认为Okta具有一定的护城河，并且具有可见的较大的TAM，作为核心标的继续持有。
行业空间
Gartner所定义的广泛的网络安全市场2019年约为$121B，并预计增长至2024年$165B，该市场包括安全软件、安全硬件、安全服务。而Okta所在的IAM（身份访问管理）领域，将从2019年的$9.8B，增长到2024年的$13.8B。根据Gartner估计，到2023年，将有60%的企业将逐步淘汰远程访问VPN，而转向零信任网络访问。
202009 Okta Q2 FY21财报披露TAM已经增长到55B
估值（ 202009更新）
FY2021年预计营收在8亿，当下的市值260亿，$200左右的股价对应FY21约32PS
交易策略
现有仓位长期持股不动，计划每跌20%加一档仓位
历史分析帖子
Okta Update - Q2 FY21
Okta Update - Q1 FY21
美股SaaS个股分析#4：Okta当下价值分析
Okta 2020Q1 业绩简评
美股云计算行业标的周报-OKTA-20181227
附言感慨：
Okta其实是我研究SaaS行业的起点。感谢@飞哥阳光投资 ，还有中金公司前海外资深研究员何玫女士，正是因为读了她2018年8月的一篇研报《云时代的信息安全》，从而开启了美股SaaS行业的研究之路，并从此走上投资SaaS之路。
Okta从2018年圣诞的$54到20200602的高点$205，两年不到涨幅接近4倍。
