1.美债10Y收益率扰动市场，名义收益率基本上要奔着2%去了，估值靠2020年的低利率拔起来的，还要回撤。美股：科技里面那些未盈利，只能按照PS市值讲故事和情怀的电动车、SAAS、新能源、互联网。A股：白酒、啤酒泡沫集中营和SAAS、伪科技代工厂。H股：泡泡玛特要靠业绩增速去扛估值回撤，这一点我对 $思摩尔国际(06969)$ 更放心。
2.实际收益率破0转正，没有工业属性的金和银，没啥肉了。而顺周期里，工业属性强的金属可以看看。外加“碳中和”的又一轮供给侧结构性改革，偏紧产能存在多头逻辑。
3.原油继续坐庄涨价，WTI近高远低的期限结构，供需双增紧平衡，如果参照巴老爷子的 $雪佛龙(CVX)$ 为锚， $中国海洋石油(00883)$ 跌出了价投机会。
4.ARK可以看做牛市的3X科技基金，牛市建仓的冲击成本所带来的增长溢价，在流动性踩踏赎回时，也会成倍还给市场。趁火打劫买些PUT，可以有效对冲美股持仓。至于有无抄不抄底，就要看sell 跨式期权组合的put会不会行权了。经常卖一些超高隐含波动率的跨式是个不错的生意。
5.关于市场还会跌多久的问题，要从经济去倒推市场。经济复苏顺周期后的两种可能：通胀和滞胀。如果通胀，就买顺周期，PPI相关炒完，切到CPI相关。滞胀呢？概率极低，而且你tm不会躲开滞胀的国家和板块么？
6.逻辑回到起点，现在市场跌的原因是通胀预期推动10Y债率快速上涨的泡沫估值回撤，那么通胀意味着经济向好的预期和市场有钱的现状。本身也是意味着股市总体EPS进一步增长的预期。
7.FED昨晚意思是：不管你们认为通胀预期高不高，老子认为不高，老子认为通胀2%也不高，老子认为即便通胀突破2%一段时间，也会跌回来。老子要配合拜登继续印钱，继续提升就业率，继续促进GDP增长。
8.美帝其实很坏，印钱灌溉市场，投机金主们开心；疯狂贬值，债务货币化剥削美债债主们；油价、大宗涨疯了即有利于挤压“世界工厂”的利润，还能通过泛滥货币+输入性通胀干预东方文明的货币政策。
所以，赚钱的核心逻辑还是PEG的那个G。如果PE为负，还要投互联网、saas、早期种子选手，那就寻找PSG里的G。因为G是企业成长、消化估值、穿越周期的源动力。