2021年投资展望-远离小市值,拥抱中等市值

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对于小市值的看法:

目前小市值并没有提现出性价比,相反的,小市值正在逐步成为陷阱,类似港股

为什么小市值成为陷阱,是因为未来中国的市场也是逐步过度成一个以基金为主导的市场,那么基金它是无法买小股票的,特别是不是超优质的小股票

大股东,小股东都没有办法,一旦估值下来就是要坐着等,去祈祷有基金发现才能完成修复,那么在这个阶段,我认为需要放弃小市值

一个小市值的股票,可能很优秀,比如15PE,每年分红3%,但是会有很多散户为了3%去买这个小票吗?

这要具体去看,如果这个公司经营的是一个稀缺,特殊的行业,未来有极大空间的,会有散户去发掘,会有基金去发掘。但是如果不是,比如一个平平无奇的化工公司,玩具公司,没有新的大规模的散户增量,基金增量如何能修复价格?

它就算有成长,价格低,可能它也只能长期维持在这个价位。


小市值的死穴在于它几乎无法被基金买入,规模太小了,要出现流动性折价了。

至于更差的垃圾小市值,就是一直跌,跌到受不了,没办法。所以从某种角度来看,低价转债也有点陷阱的味道。


小市值唯一能介入的只有2种,一种是超优质永续经营,你觉得自己能买进来收藏的股权,比如西麦这种,生意具有超强永续性,和其他抗通胀属性的,一种是未来成长空间非常广阔,你可以想象出100倍的空间的。

其他平平无奇的小市值,短时间业绩增加的小市值,垃圾小市值,稳定增长的小市值,都不要去做介入,完全放弃。



目前对于中等市值的看法:

未来的市场以基金为主导,而基金又是灵活可变的,他们也会进化,如果大市值,抱团股市值太大了,估值太离谱了,水必然是会分流到一些有前途的中等市值股票上,100-500亿之间的股票

一方面这些股票本身有一些关注度,市场容量也适合基金买入,一方面是公司规模适中,业绩也比较稳定。

我觉得这是未来我们的主战场,我们先去挖掘好的中等市值,然后等基金的助力,这是更为轻松的一种方式,再崩盘的时候,也会得到一定的保护,收益率也会比较高。

随着基金越来越多,水是逐步蔓延到中等市值的,只要是稍微质量好一点的中等市值股票,我觉得都有机会,而且是很大的机会。

我认为这个时刻,必须逐步从小市值的股票里全部撤出来,除非是你决定和它生死与共的企业。

小市值正在全面演变成陷阱。(和常规的认为小市值是机会的看法不同)

退潮的时候,需要到中等市值的股票里寻找保护

一个小市值的股票,如果没有基金发掘,而且供应量越来越多,它自己又不能展现独一无二的投资价值。那他就是垃圾,目前已经成为垃圾了

中等市值的股票可以比以前贵一点,在这个时候,它理应涨价。

股民投资结构的变化,从散户自己炒,到委托基金投资,就决定了小市值的命运。

1000亿的基金,买50亿以下的股票,如果每个不都超过5%,那么每个2.5亿,需要买400个。

基金经理是研究中等市值的合算,还是研究小市值的合算?

肯定是先搞大市值,没有大市值能买的了,搞中等市值,中等市值也没的买了,我觉得也轮不到小市值,基金太大了,根本无法买小票。

这是很简单的逻辑

所以,如果说2021年是充满风险的一年,那么应该是这样描述:

1,小市值还会继续腰斩

2,中等市值会有点机会,优质的会有溢价提升

3,大市值的轮动到银行,和其他部分低估的,除了超优质的和固定收益,不然会逐步降低一点水位。


在这里,有一个品种,就是大市值,分红稳定,成长低的股,我觉得未来会比较热门,因为炒无可炒就是求稳。(银行,水电,铁路,格力?)

当所有大市值都过热,基金经理就会求稳 ,中等市值也挤不下,就是去高股息的稳定股票里,拿分红吃管理费。

银行,上机,格力,大秦,长江,这些能狗起来吃股息的,市值大的

就是大市值里的避风港。

如果大部分基金都在亏钱,闪崩,你躲进去高息股,你就是明星基金经理。你吃管理费一年5%收益,都没人骂你。


然后基金还会扩展,去研究一些中等市值优质的票,比如ST舍得,是这么一个逐步转向的过程

所以,如果客观去理解,那么2021年就是小票会更惨,所谓的价值发现,是2个方向:

1,中等市值优质股

2,大市值稳定分红的避风港类型的股票(银行,铁路,电力,保险,茅台,机场,剔除:超高市盈率的)

行情走到今天,市场的抱团股已经充满了风险,后面就算会有闪崩也很正常。

但是这些都是小波折而已,更多的未来的展望就是基金这种模式还会继续,这些大量的资金还是要配置,不会消失,所以我觉得机会在这里,在中等市值优质股和高股息固定收益大市值



这也是属于散户的风暴中的避风港,而且我们可以比基金有点儿优势,利用基金。先抢到避风港的位置


 $ST舍得(SH600702)$    $酒鬼酒(SZ000799)$   $新城控股(SH601155)$  

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