$德国30ETF(SH513030)$ $重庆百货(SH600729)$ $易方达原油A类(F161129)$
@今日话题 @华安基金 @华夏ETF @易方达基金Efunds @魏斌杰 @woody1234
订阅号：盲点套利信息共享
本周全球市场开启了大反弹模式，美股据说创了1938年以来单周最大涨幅。VIX2004合约从最高的80.85一度迅速回落至40.15附近，降波明显，国内A股几个期权也出现了明显的降波过程，卖方基本躺赚，如果是认沽卖方则吃掉方向和波动率双份的收益。笔者精力有限，只少量参与了50ETF3月合与2550put与2600put的最后两三天的卖方，一天收网。那么本周最关注的几个事情还是标题中所写的三个，ETF套利的一点经验，重庆百货周五晚间发布了要约收购报告书，以及161129的跌停卖出胜利大逃亡。
图1 VIX2004
上周答应大家，先聊一聊ETF的套利，本周德国30ETF的现金溢价部分退回，收到74120.13的申购退款，根据测算，申购成本每份在0.7155元左右，整体套利收益在表格中有记录。具体的过程大致如下，欢迎做ETF套利的朋友和机构投资者共同探讨。在3.17申购，3.19根据DAX指数及DAX期指波动测算实时溢价率在3%以上，以0.745元卖出，同时平DAX期指空单，开DAX期指多单对冲当日可能大幅上涨的风险，但败笔在于判断了方向，没有将多单拿至收盘，偏偏又赶上当日DAX指数大涨，导致利润有所降低。这周五有朋友参与了德国30的折价套利，笔者做了513520的折价套利，都采取了期指对冲的策略，下周验证效果如何之后，再和大家探讨。从笔者和朋友讨论中，对于几只ETF的观察来看，有明显的的机构参与的迹象，出现稍大的折溢价偏离时都会有资金来抢货。
图2 德国30ETF
关于ETF套利，有一些注意事项，很多朋友对于基金了解比较多，但对于ETF的申购赎回机制可能并不是太了解，一定要注意和普通的LOF的区分，申购ETF的成本是基金公司去补券的成本，赎回ETF的成本是基金公司去卖券的成本，都存在一定的不确定性，在对冲时要思考清楚再进行对冲。对冲工具可在文末雪盈的开户链接开立。
关于ETF今天就和大家聊这么多，下面简单提一下重庆百货，昨日晚间，要约收购报告书千呼万唤始出来，可以说未来一个月，重庆百货在一定价格之下买入变成了保本保收益的股票，当然很难见到这个价格了，随着商社集团混改的尘埃落定，在引入新的股东之后，可以想象未来一系列的资源整合以及资本运作，股价短时间可能迅速脱离要约价附近，需要注意的是本次全面要约与一般私有化的全面要约不同之处在于本次要约收购不以退市为目的，所以各方会尽量避免股价大幅低于要约价的情况出现。花荣老师跟踪了很久的阿庆嫂又为大家带来了不错的收益。
图3 重庆百货要约收购报告书
最后在和大家聊一聊本周资本市场最热门的话题，身边很多朋友也参与其中，订阅号前两篇文章也都进行了介绍，原油基金的套利踩踏惨案。很多网红营业部夜市委托挂单都没有成功实现跌停价的甩货，大幅影响了套利利润，笔者本人也没有在第一个跌停时顺利出货，第二个跌停时也仅仅有部分成交，周一什么情况大家拭目以待，面对这种情况，大家都损失了不少利润，还是要保持平常心，通过这次并不完美的套利总结出经验和教训，为以后的套利做好铺垫。大家都能想到哪些解决方法呢？这才是关键。
图4 原油基金连续两跌停的踩踏
今天就和大家聊这么多，欢迎做ETF套利的朋友在订阅号留言回复进行交流。有朋友反馈对冲工具如何进行选择，在雪球的地盘，一定要推荐雪盈证券了，大家可以通过以下链接开户，现在雪盈证券的活动力度不错，送股票和现金，开好户后会有雪盈的小姐给大家专属服务，链接如下：网页链接