美图公司简析

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美图公司简析,数据和图片就不发了

截至目前,美图旗下的核心应用共包括美图秀秀、美颜相机、美拍、美妆相机、潮自拍、beautyplus,这些软件主要以自拍、视频拍摄、直播等功能为主。

截止2016年10月,公司拥有11亿用户的app产品矩阵,4.56亿的月活,月活用户仅次于微信、QQ,女性用户70%,90后用户超60%,用户标签明细,定位极强。

公司发展过程中,重要的时间节点

公司发展的4个重要节点,第一是2011年2月14日,美图秀秀iPhone版正式发布,软件从PC端向移动端转型。第二是2013年5月16日,美图手机正式发布,迎合了当年软硬结合的大趋势。第三则是2014年5月8日,美拍正式推出,意味着公司从工具向社区转型,开启了公司的平台化进程。第四个重要节点则是美图对未来的投资,“但没有一个明确的时间点。”

目前公司主要变现方式是手机,硬件业务占公司总收入的95%,但要知道,手机业务目前只是公司在智能硬件、在“美生态体系”下一个硬件补充物。

公司的用户目前来看并没有给美图带来很好的营收,和国内知名的互联网公司单个用户的收益差很远,不过这一点也正是我们关注的,因为公司之前并没有尝试过变现,而这些年轻爱美的用户拥有强大的消费能力,无论是广告、电商还是互联网增值业务都是未来主要变现方式。

全球化,美图算是较早布局海外的互联网公司,2014年公司就启动了全球化战略,截止2016年10月,美图海外用户4.3亿,占美图用户总数的20%以上, 并且超越了在海外做的比较好的UC和WeChat。

公司管理层及持股

公司董事长蔡文胜和总经理吴欣鸿,两人分别持股38.32%和15.51%

其中,蔡文胜负责战略制定,蔡文胜本身就是非常知名的天使投资人,互联网第一代用户及第一代风投,一直活跃在这个圈内,投资的公司我就不列举了,在我们生活中几乎无处不在,对海外互联网公司的发展历史如数家珍,所以战略制定上面应该不会把美图这艘船带偏。

吴欣鸿,产品经理,我翻看了他很多的资料,认为他对产品的理解很深入,可与周鸿祎、傅盛这类互联网常青藤有一比,所以他做产品,也只会让美图越来越好。

财务情况

2013年—2016年中期,美图公司累计亏损11.39亿(扣除优先股公允价值和股权激励),对于一家快速发展的互联网公司来讲,这个数据已经非常好了。

公司未来发展,平台化、国际化、商业化三大战略

从目前公司产品矩阵和月活上面来看,再从公司投资脸萌科技,把旗下出品的Faceu嵌入到美图产品内,实现了非常成功的导流,从这几点来看,公司已经初步实现了平台化的搭建,从公司目前海外发展来看,也初步实现了国际化,目前就是在平台化和国际化上面进行升级迭代、巩固现有用户,增加新用户、试推新品,并从应用工具转向社交。目前最为关注的就是公司的商业化,这个最大看点。

公司未来主要变现方式,智能硬件、直播、电商、广告等

智能硬件,公司目前已经推出美图V4S、美图M6s、美图T8等六款手机,相机推出了BF1,以及自拍架、遥控器、补光灯等美生态延伸物,来简单聊一下美图手机,若说美图手机,漂亮和她基本不沾边,造型奇特、个性十足、系统界面也与主流手机格格不入,但黑科技十足,主打“美的”科技。关键是就这手机,你还买不到,女性消费能力简直可怕,二手交易市场美图的手机基本上翻倍,甚至过万,还有就是美图一进入手机市场直接就是盈利的,每款盈利353元,论成功,美图手机一出生就是成功的产品,与苹果、OPPO、VIVO一样,有属于自己的用户群体,未来主要竞争对手也是蓝绿大厂,因为他们很大部分是依靠拍照吸粉的。

目前公司直播产品是比较容易的变现的,主要是美拍,从公司披露的数据来看,美拍这款产品变现能力还不算高,但从用户量上面来看,已经是一款成功产品。

电商方面,据了解,美图预计2017年上半年推出社交电商平台,公司目前已组建一支专门为电商平台招揽品牌、分销商及网红的团队,获利方式主要来源于促进商家与消费者之间的交易,从而向商家收取佣金。这个上面应该主要以美铺为主,美铺目前主打最新潮流、全球买手、明星入驻以及品牌首发,我逛了逛,感觉有点和网易严选这种小众购物差不多,但美铺更偏社区一些。

广告,这个算是最简单也是最破坏用户体验的变现方式,墨迹天气这种纯应用的公司,15年净利润都有2519万,基于美图的月活,广告变现是最容易的方式。

美图上市之后公布过12月互联网业务营收,在非硬件营收取得突破性进展,当月美图自互联网服务及其他分部的单月收入总额达约合人民币2790万元,这个数据相比上半年月平均水平增长481%,而这些收入增长主要来自于美拍虚拟道具销售、品牌广告和潮自拍的美拍定制打印服务。从这个数据来看,美图发力互联网变现后,表现不俗。

对比,Snapchat是陌陌和美图集合体的属性,目前市值大约对应用户价值80美元,去年IPO的LINE,目前市值大约对应用户价值35美元,美图目前的市值对应用户价值14美元,由于美图没有社交属性,所以感觉并不能直接拿来对比,并且我个认为Snapchat目前严重高估,与FB旗下的Instagram Stories 竞争压力巨大。

还有一点需要注意的是,美图的用户应该是叠加的,因为他的多产品矩阵,而他统计用户是总用户,所以目前用户数量是低于11亿,月活也是低于4.56亿的。

美图是一家好公司,这是毫无疑问的,为了用户体验发展了这么多年也没尝试过变现,这种精神及其可贵,美图眼下没有实现盈利,我个人认为这并不重要,投资关键的是要看清一家公司在行业内所处的地位、竞争优势、以及对其未来盈利能力和增长空间的预期。从美图管理层上面、执行力上面,手握海量用户变现潜力和全球化布局,这个独居一隅,风格独特的公司的长期价值不言而喻。

看完简单分析能否简单回答一些问题,做一个小调查

1:性别

2:年龄

3:是否经常用美图

4:你对美图的看法?

我会在回答里面选取10位答复认真的用户,打赏100元(均分)

@今日话题  @nekk @心中无股HK @李妍 @进化论一平 $美图公司(01357)$ 

全部讨论

倒_立2018-01-10 00:13

侯兄,您重仓位美图吗?

十年一梦F2017-05-18 15:47

男,30岁,不用美图。老婆用的,频次不低。
1.对美图看法,之前觉得没盈利比较虚,稍微深入后有发现有核心价值,关键点在于如何流量变现,美图手机是个开始,好公司目前还没有对应好股价,继续观察找性价比最高的买点。

苍大叔2017-03-18 11:13

抢不到T8手机,只能溢价4000入,真是可怕。

妖娆妩媚2017-03-17 20:58

@元宝的father: 一家亏损的公司需要在未来挣取多少的利润才能撑起它600多亿的估值?公司的核心是利润,哪怕你有100亿用户,你创造不了利润,一样是空!买股的有几个是高手?不用分析这个分析那个的,市场会给出最好的判断!无利润的公司这市值已经是顶天了!假如你持有,并且已经有浮盈,该撤就撤吧!
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特斯拉呢?也很多年亏损

我的名字去哪里了2017-03-17 18:59

家有佳儿2017-03-17 16:45

分分钟被其他软件取代

侯文宽2017-03-17 16:19

市值直追 $微博(WB)$ 和退市前的奇虎360,大A股投资者太疯狂,这个位置也别再问我了,留一些清醒,让市场疯狂去吧。

任尔东南风2017-03-16 17:10

一家亏损的公司需要在未来挣取多少的利润才能撑起它600多亿的估值?公司的核心是利润,哪怕你有100亿用户,你创造不了利润,一样是空!买股的有几个是高手?不用分析这个分析那个的,市场会给出最好的判断!无利润的公司这市值已经是顶天了!假如你持有,并且已经有浮盈,该撤就撤吧!

萌娘o02017-03-16 16:57

性别:女 年龄:26 经常用美图 美图公司产品已经成为我生活中不可或缺的一部分。我身边同龄女性都是如此。