持有交行的逻辑

招商银行是银粉的小甜甜,如那个谷子地,招行的钉子户,没事就吹票,其它银行都是歪瓜裂枣破铜烂铁,只有招行才是好货。我承认招行确实在银行里出类拔翠,但好公司也要有好价格,目前招行估值远高于银行平均估值,股价高高在上,投资价值远低于扒在底部的大银行,如工商银行建设银行,如我持有交通银行。我计划做交行的钉子户,所以也吹吹票,说说看好交行的逻辑:

一、变态低估提供了足够的安全边际。价值投资是保守投资,最看重的是安全边际。从估值角度看,交行Pe只有四倍,PB只有0.5,可以说是变态低估。巴菲特7月底斥资17亿美元增持美国银行股票,合计买入约6000万股,令伯克希尔哈撒韦一下子成为美国银行大股东,同时,也令美国银行成为巴菲特第二大重仓股,仅次于苹果。其抄底美国银行的逻辑,一是百年老店,足以证明其持续经营能力,二是PB0.5,便宜啊,相当于半折大酬宾。再放眼大A银行板块,符合巴神抄底逻辑,唯交行而已。现在买交行,等于抄大师的作业,何乐而不为?

二、历史股价弹性极大,是大银行中最值得投资的。大银行普遍股性呆板,大牛市不会大涨,从来没有超过一倍,大熊市里也不会大跌。而交行不同,交行弹性大,熊市跌得透,牛市涨得猛。如2015牛市,交行从底部2.5涨至7.55,涨了2倍,而同期建设银行从底部2.53涨至5.9,也就1倍。而现在建行6.18,交行才4.77,可见在熊市里跌幅远大于其它大银行,跌得够深够透。正因为熊市跌得深,牛市才涨得猛,才有远超其它大银行的超额收益。就算没有牛市,近几年明年年初交行股价都会回到6元以上,如2018年2月6.36,2019年2月份6.18,今年因疫情影响,没有冲上6元,但2021年初必定会重上6元,按现在股价算,有20%以上收益。

三、经营多元化,是唯一的全金融牌照的银行,经济下行时抗风险能力远强于其它银行。招商银行再牛逼他也就是银行而已,经济下行,坏帐倍增,搞不好就可能破产。而交行不同,交行除了银行,他还有保险,还有证券,近有信托,交行其实不是银行,而是个金融控股集团,我查了一下,他的保险证券基金信托等其它业务占比30%以上。这些其它业务为交行提供了安全垫,在经济下行时,其安全性远强于纯银行业务的招商之类,作为银行介唯一的百年老店,悠久的历史足以证明其永续经营能力。很多分析交行的,都只是分析其银行业务,却无人分析其占比30%的其它业务,这种分析以偏盖全,是不靠谱的。

计划周一开始4.76以下慢慢低吸交行。

#股民的日常# #今天聊点啥#

$交通银行(SH601328)$ $招商银行(SH600036)$ $阳光城(SZ000671)$

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精彩评论

股海书生08-09 15:55

你来股市,目的是赚钱,不是参加大学新生辩论赛。

价值与投机客08-09 11:08

大行搞光大,股份搞招商,城商行将来牛股集中营。宁波,杭州,成都三剑客。

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七上三点八下09-27 02:37

交通银行的保险证券基金信托等其它业务占比30%以上

柴米酱醋茶08-23 21:06

为啥建行例外

乐乐a308-13 21:27

不买银行股的原因是,如果连银行都到1倍PB了,成长股还不飞到天上去啊,投资收益差好几倍。

飞翔的绿草蛉08-13 16:41

未来3-5倍的涨幅不敢说,近一两年一倍的涨幅还是可以期待的。

飞翔的绿草蛉08-13 16:36

欢迎老兄!