一文说清价值投资和趋势投资的区别(思想原创)

前面一直忙于手头工作,很多人不止一次建议我出来说说市场、股票,真的十分感谢大家的惦记,说明我还有点价值。哈哈。

最近,收到很多提问,认真思考之后,我决定用这篇文章做个统一回复。

但愿你阅读之后,能够理解价值投资,理解我,也从中明白你在股市里的胜因和败因。

需要说明的是,关于价值投资和趋势投资的书籍汗牛充栋,我只想从以下十个方面把二者的区别说清楚,你自己判断今后的路该怎么走。

一、关于赚钱

毫无疑问,价值投资和趋势投资都想最终赚钱。但价值投资赚的是企业价值回归和企业价值长期成长的钱。

趋势投资赚的是股价短期拨动的钱。

也就是说,价值投资买的是企业,他只关注企业价值,趋势投资买的是股票,他只关注股价涨跌,二者有本质的不同。

如果你对这一点还不是十分明白,请接着往下看,你自会明白。

二、关于市场

价值投资认为,市场短期常常是错误的,因为它会受到各种消息、情绪的影响,而像神经病一样喜怒无常,反复发作,但长期而言,市场是正确的,因为价值决定价格。

趋势投资认为,市场是老师,它永远是正确的,分分秒秒都是正确的,股价上涨说明股票真行,股价跌了说明股票不行。

三、关于大盘涨跌

价值投资从不关注大盘涨跌,他认为研究大盘涨跌无异于瞎子算命匠,即便当年A股在6124点的时候,依然会有一些股票是低估的。同时,价值投资者更喜欢大盘下跌,因为他会在大盘下跌的时候买到更便宜的标的。

趋势投资喜欢大盘上涨,他往往会在大盘上涨时下注,醉心于在大盘上涨时博弈。

四、关于题材、热点

价值投资者只会潜心研究企业内在价值和未来的竞争力,不研究短期题材和热点。

趋势投资非常喜欢扑捉市场短期的题材、热点。

五、关于行业赛道

价值投资不仅研究行业赛道,而且会深刻研究企业的技术、产品、宣传、营销、管理。

趋势投资非常看重行业赛道,对企业自身的技术、产品、宣传、营销、管理研究不深。

六、关于止盈止损

价值投资者会在企业价值高估的时候清醒地止盈,但绝不会在股票下跌的时候慌乱地止损。他是左侧交易,越跌越买。只要他没有看错,只要企业没有突然变坏,价值投资绝不会止损。

就像很多人都知道的芒格之前买入阿里巴巴的价位是160多元,最低跌到70多元,目前反弹到110元上方。

趋势投资不仅止盈而且止损,他的一切操作都依据于他心目中笃信的某种或某几种技术指标。

七、关于买入卖出

价值投资买入一支股票的前提条件是低估并且有安全边际,当然他看到的低估一定是相对于未来价值成长而言的低估,并非是简单的静态市盈率。他相信,当下的低估、下跌都会在将来以上涨来修正。同样,他卖出股票的理由也是因为达到或超过了他当初的目标价位。

趋势投资买入或卖出的理由是技术指标,什么压力位、止损位等等。

所以,同样是被套,价值投资是主动买套,价位被套,趋势投资常常是追高被套,高位被套。

八、关于好股与烂股

价值投资买卖股票的内在准绳是企业价值,所以他不以股票涨跌来判断其好坏。

趋势投资认为,涨了就是好股票,下跌就是烂股票。

所以,并不是买入某支股票就是价值投资,关键看有没有低估,有没有安全边际。

九、关于持仓时间

价值投资没有确定的持仓时间,他买入一支股票时已经预判到它的保守目标价位。何时达到他心目中的那个保守目标价位,何时卖出。比如,我认为海陆重工的目标价位是10元,佳电股份的目标价位是15元,中国核电的目标价位是15元,西部矿业的目标价位是25元……那我一定会等它涨到目标价位再说,除非在这期间我又发现了更有成长潜力的企业,而又没有新进资金,那我会换股。至于它是一周、一月、三月、一年涨到目标价位,那是市场的事情,我决定不了,但我坚信价值回归可能会迟到,但绝不会缺席。在美股、港股那样的没有涨跌幅的市场,可能一天就涨到目标价,虽然他只持有了一天,但他也是价值投资。

趋势投资持仓时间比较短,往往会依据技术指标来判断涨跌趋势,趋势走坏了就止损,遇到压力位就止盈。

十、关于技战术

价值投资不讲技战术,什么高抛低吸,什么正T反T,都是趋势投资津津乐道的行为。


至于有人说,价值和趋势能否融合,我觉得难度很大。再说了,艺多不养家。真想融合,我个人建议以价值位前提,以趋势为手段。

希望大家保持淡定,屏蔽噪音。

祝愿大家喜获丰盈!

#西部矿业# #海陆重工# #中国核电#



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精彩评论

大乐妈投资日记03-27 08:18

就像橡皮筋系着的弹球,当下跌时,价值投资的错误是认为橡皮筋永远不会断,趋势投资的错误是认为橡皮筋总是要断。

DividendNobleman03-26 12:43

是应该以价值为基础,结合技术分析在低位找买点,在高位做风控。

张老师智者不惑03-27 08:30

苏盐井神我觉得也可以看到15元左右,仅供参考

人弃我取12303-26 21:56

低位低价低市盈率低市净率,每年股息率都超过5%的女装龙头~地素时尚,大家看看这个公司怎么样?国金证券认为它未来有望成为中国版的香奈儿!

灯跋酒阑03-26 21:45

言简意赅
醒人心智

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小拙06-17 09:55

看长做短:五成底仓价值投资,五成仓技术走位!辩证结合运用!

退之先生在股市05-22 22:30

二者差别很大,基本上不交叉。但是,大部分股民的操作却是来回切换的,于是总是被套。市场真的很棒。。。。

ducal200404-09 16:09

能赚钱的才是真谛,不能赚钱的就是放屁

超级小新03-31 09:50

@张老师智者不惑 张老师,紫天科技能帮忙看下吗,谢谢

她笑着说我有点傻03-30 20:10

张老师,一如既往。不忘初心,理念一直不变。