行情分化下,ETF或是最优投资工具

一、ETF投资攻略大杂烩的前言。

2021年新成立的ETF的数量达到200只以上,超过2020年及2019年的总和,各种各样的行业主题ETF频出,有些属于超级细分行业的,如,大消费细分中的旅游ETF、有色金属细分中的稀土ETF、新能源细分中的锂电池ETF,互联网行业中的游戏ETF,传媒行业细分中的影视ETF,等;还有一些属于主题风格的ETF,如,比较冷门的养老ETF,比较热门的碳中和ETF,等。

我们也可以看到一个大的趋势,目前的A股市场ETF的发展规模在不断的茁壮成长,机构也在积极参与,指数的设计也越来越专业化,编制的行业主题指数、选择跟踪的宽基指数,都有不同的方向需求。而在众多看得眼花缭乱的ETF品种激增的大背景下,普通投资者该如何去筛选行业主题ETF,该如何去选择宽基指数ETF,怎样才能把握住ETF的投资机会,进行长期投资?这个是投资指数基金ETF过程中,大家经常要思考的问题。

也是我接下来要跟大家讲的话题。

二、我对行业主题ETF投资攻略的解读

1、万物皆周期 万物皆ETF

煤炭ETF、钢铁ETF、稀土ETF、有色ETF、资源ETF、能源ETF等商品类,主要与期货市场的供求关系影响比较大。今年煤炭ETF涨幅算是比较大的,从字眼上理解,也跟“碳中和”中的“炭”有关。因为中国过去电力发电消耗煤炭比较多,主要以火力烧煤发电为主,短期利好刺激,导致期货市场价格大幅上涨。如果个人对于商品的不熟悉、不了解,我个人是不建议普通投资者参与商品类的投资。过去数据看,商品类处于一个长周期变换的过程,损耗是最大的品种之一。

新能车ETF、光伏ETF、锂电池ETF、新能源ETF、碳中和ETF等,都是新能源行业主题,而新能源碳中和是这轮牛市最大的热点之一,也是从2018年12月到2021年9月份涨幅最大的一个行业主题。而目前的位置大部分相对高估,我个人是不建议盲目的重仓跟进,可能适当少量参与,会稍微好一些。

半导体ETF、芯片ETF的长期趋势受到欧姆定律的影响比较大。也可以说过去十几年,我们可以看到的是美国市场涨幅最大、表现最好的行业主题ETF是美国半导体ETF。而,欧姆定律是成就半导体长期慢牛趋势的催化剂。

消费ETF长期依然具有价值投资机会。酒依然是大消费的最大权重,也导致消费ETF、酒ETF、白酒基金、食品饮料ETF,过去常常处于同涨同跌的趋势。大消费主要包括主要消费、可选消费,消费ETF属于主要消费,也就是我们平常生活经常用的消费品类,周期相对短,短期大回撤过后,往往会迎来新的反弹。

疫情常态化,医疗ETF、生物科技ETF未来成长空间依然存在。虽然2020年疫情出现时候,生物医药、医疗,都出现一轮极端风格的暴涨行情,而今年疫情常态化后,很多医疗、生物个股出现大幅度的回撤,也导致医疗ETF、生物科技ETF,出现一波高位跳水。而调整过后,我个人依然看好医疗、生物的长期投资机会。

恒生科技ETF、中概互联网ETF,回撤过后,必将迎来新的征程需耐心。今年中国互联网行业出现一波比较大的挤压估值的动作,目前看到持有腾讯控股阿里巴巴的权重最大的中概互联网ETF,最大回撤达到45%以上,我个人认为目前已经处于一个阶段底部区域,按照长期3-5年的投资计划,未来盈利回报的概率依然是比较大的,反而需要的是耐心,愿意长期投资,愿意等待。

2、顺势而为 顺的是上升趋势 包括底部扭转的局势

趋势的判断。选择上升趋势,估值、K线等技术指标合理的运用,作为趋势判断的辅助工具,同时结合基本面,认识市场哪些品种ETF是具有中长期价值趋势,这是长期投资的前提,熟悉品种、分析工具是理性投资的第一课。

趋势的热点。市场上的题材信息催化,往往会推动一个行业主题ETF的发展,特别是上升初期的无人问知,包括底部扭转的局势,到后续上升一定的高度大量热门信息的加持,导致一波极端行情随之而来,也就是热点信息往往会推进某个行业主题ETF成为当下热门主题品种。


趋势的进化。不管是上升趋势还是下跌趋势,在趋势发展变化过程中,行业主题ETF从量变到质变的进化,容易出现短期内强者恒强弱者恒弱的格局,一旦基本面叠加利好持续,会进入中长期大牛趋势,羊群效应推动至极点,一轮高位大回撤也会随时降临。

趋势的循环。从众所周知的热门行业主题ETF到默默无闻的冷门,又从冷门演变热门,趋势是具有一定的循环动力,跑太快可能要歇一会,休息太久就要开始动起来,趋势的循环动力,常常来自于人们认知的转变,包括短期的认知、中长期的认知供求关系也是趋势循环的根源。

3、分散组合 做到减少择时、择品的难度 追求稳健收益

认识不同行业主题ETF的风格。每一个行业主题的属性不同,投资风格也会不同,如同人们的交往,兴趣爱好不同、性格不同,志同道合的人可能也会各不同。如,科技创新ETF生命力在于前沿技术的可持续创新突破发展,迎来新的投资机遇。

知道行业主题ETF的编制方法。一些行业主题ETF的编制方法一般采用的是流通市值加权法计算,并为每个成分股的比重上限为10%左右,减少某些个股大幅回调的风险。有些则不同,如,中概互联网ETF,腾讯控股阿里巴巴的权重占比52%左右。



熟悉行业主题指数的结构设计。行业主题指数的结构设计主要偏向于过度集中、适当分散,两种结构是常见的。如,消费ETF,偏向集中于细分白酒、食品饮料;半导体ETF,偏向集中于电子信息、元器件制造行业。

了解行业权重股的趋势变化。如,碳中和ETF目前的大权重股主要是宁德时代隆基股份长江电力三个占比41%;而光伏ETF目前的最大权重是阳光电源占比11%,其次是隆基股份、通威股份各占比10%左右。



构建自己的行业主题ETF组合。在任何的时间点,不择时,一个组合的正确构建将有效的减少某些行情投机过热导致大幅回撤的风险,如,消费、半导体、新能源、有色、军工、中概互联网,等不同行业主题构建组合。

策划好合理的分散投资。分散根据个人的认知领域的投资,以及策划未来可能趋势扭转的机遇投资,在仓位上同时做出相应的合理配置,不建议盲目重仓某些品种。除非自己有100%的胜率。

4、长期投资

1/4、选对品种,通过分散组合,进行长期投资,效果会更佳。要想通过频繁的交易获取市场的超额收益是普通人很难做到的,反而坚持长期分批、少量、均衡配置,会是比较温和的一种战胜A股的投资策略

2/4、设置合理的止盈止损目标值,可以更好的把握住长期投资机会,而不是盲目投机。自己根据个人的资金大小、心理承受能力,来设置相应的止盈止损目标值。

3/4、以个人需求而定。长期投资不代表长期满仓重仓,尽量做自己能力、心理承受得住的投资,根据自己需求,量力而行,方能行之更远

4/4、认识自己。学习行业主题ETF的各种常识,知彼知己,不断的总结、积累成长,成为最好的自己,长期投资是时间+正确的选择=长期财富复利,所以选对,还要有耐心去等。

三、我对宽基ETF投资攻略的解读

1、全球配置 用宽基ETF投资全球主要市场 共享全球经济红利与投资机会

认识全球主要宽基的投资机会。最重要的几个投资市场的宽基指数ETF,包括美国的标普500ETF、纳指100ETF,中国的沪深300ETF、中证500ETF,日本的日经225ETF、印度的印度基金LOF,德国30ETF、法国C40ETF,等,美国目前依然是全球最大最重要的宽基ETF投资市场之一。

认识中国主要宽基的投资机会。目前中国主要的几大交易市场的宽基指数ETF,包括上证指数ETF、深成ETF、创业板ETF、科创板ETF,香港市场的恒生ETF,多市场叠加:中证500ETF、沪深300ETF、中证100ETF、富时A50ETF,等。

熟悉国内细分型宽基指数机会。主要常见的一些细分型的宽基,如,创业板50ETF、科创板50ETF、上证50ETF、深100ETF、双创ETF,等。其中,创业板50ETF,是全球主要市场中最近3年涨幅最大的宽基指数基金ETF之一。



熟悉国内风格型宽基指数机会。风格型主要表现在于宽基指数的编制与设计在于追求风格的收益与趋势。目前市场上,主要常见的一些优质风格的宽基,如,红利ETF、深红利ETF、中证红利ETF、创成长ETF、创蓝筹ETF、战略新兴ETF,等,这些更加偏向设计的不同风格所带来的投资机会与挑战。

2、核心+卫星 是长期投资宽基指数ETF基金一种积极进取策略



选对核心宽基指数ETF。如,过去长期牛市趋势的纳指ETF,标普500ETF,两个都是过去几十年中保持长期稳健上升大趋势的宽基ETF,而核心宽基的选择,重点在于对长期稳健上升趋势机会的把握与长期投资。简言而之,核心宽基的选择在于长期上升大趋势的机会

选对卫星宽基指数ETF。如,最近两年多时间里,表现得比较激进的创业板50ETF、科创板50ETF,特别是创业板50ETF的涨幅相对比较大,也是选择作为卫星宽基的一个标准,能大跌能大涨,通过短期的择时获得更多的超额收益,是卫星宽基的策略之一,卫星宽基的选择更加偏向激进中短期容易大幅度上升的品种的把握。

核心宽基ETF与核心行业主题ETF的组合构建运用。我个人认为,核心宽基ETF,适合长期价值投资,同时,结合相应的核心行业主题ETF,做到更加积极进取的超额收益投资,如,核心宽基ETF(纳指ETF)+核心行业主题ETF(消费ETF+科技创新ETF),可以构建一个核心ETF组合

卫星宽基与卫星行业主题ETF的组合构建运用。我个人认为,卫星宽基ETF,是具有一定的大波段趋势,弹性强,大涨大跌的风格,短期涨幅比较大,同时回撤、损耗也比较大,同某些行业主题ETF风格类似,在操作上偏向激进,如,卫星宽基ETF(创业板50ETF)+卫星行业主题ETF(新能车ETF+半导体ETF),可以构建一个卫星ETF组合

3、知足常乐 慢思考 保持理性 是投资ETF成功的心理战术

知足常乐在于降低收益预期。不祈求一夜暴富,不现实,做ETF指数基金投资,
需要学会,慢思考,理性投资,是投资ETF成功的心理战术。

慢思考,在于不骄不躁。ETF恰好符合慢思考的品味,长期看大部分核心指数ETF是具有慢牛趋势,适合长期投资,用时间换空间,进入慢慢变富的姿势。

学习使人进步,尽可做到与时俱进。不断的学习新的ETF投资知识、常识,包括新的ETF熟悉、认识ETF市场的发展变化的趋势,总结经验,尽量做到与时俱进。

理性投资,未来可期。市场总会出现过度投机的时候,也总会随着时间的变化,回归理性,而受得住理性考验的投资者,也将会重新扬帆起航。

四、我的投资价值观

1、专注、专业是投资指数基金ETF成功的首要条件

专注自己认知范围领域。如,对消费医疗研究比较深入,那么长期专注是必有收获,特别是过去的消费ETF、医疗ETF的长期投资,目前回头看截至目前的累积涨幅,依然是获利比较大的,特别是超额收益。

专注指数基金ETF的投资。可以减少其他投资所带来的情绪干扰,每一项投资的机会与风险是各不同的,都要具体熟悉。不管是股票还是基金,风险、机会各不同,要面对的波动、涨跌幅也不同,对个股、基金的分析所涉及到的知识、工具也不同。

学会保持独立思考。自己内心的声音往往是真实而平静的,时刻保持清醒,不随波逐流,不人云亦云,永远保持独立思考。哪些是错的,哪些是对的,要根据自己的需求、自己的实际情况去做取舍。别人选择的对,不一定就是自己的对,别人认为的错,不一定是自己的错。

专业是一项投资技能。在自己还不够专业的时候,需要更多的是学习。学会归零,从零开始,是改变自己,重新出发,好好学习,积极向上的很好方法。让自己长见识,长知识,在实践过程中少走弯路,不断总结经验,提升个人的技能水平,慢慢走向专业。

投资需要专业。只有专业才能做的更好,长期投资更加考验的是专业能力水平,所以在选择投资前,先投资自己,认识、熟悉ETF的投资知识、常识、策略。如,长期关注大牛将军的雪球,对于ETF基金的投资也是一种学习。

专注可以变得更加专业。专注可以学到更多专业知识,包括行业深入研究,周期大趋势变化,让自己变得更加专业,专业也可以变得更加专注,这是一门投资学,也是一个职业,需要具备职业标准

2、知行合一是学以致用、走向财务自由的成功之路

如何做到知行合一。仅仅是知道还远远不够,需要学以致用,前面讲了很多关于ETF的投资知识、常识、策略,需自己去吸收、运用。通过一些实际的行动来达成思想与行为上的统一。如以下几点:



建立个人投资目标。个人的投资目标包括长期目标,中期目标,短期目标,最好是能具体到某时间段的,如,2021年建立一个长期目标是3-5年的投资时间,即是2024-2026年。现在看时间依然很充足,在品种的选择上,也会变得更加理性思考。

写个人投资策划。除了写下每年的投资策划,包括季度、月、周,尽可具体到某个时间段,数字明确策划清晰,同时把可能发生的不测风险写下,以便遇事不慌。如,选择长期投资消费ETF,万一市场遇到极端行情,出现大回撤怎么办,我要如何在这个回撤过程中熬过,或是通过哪些组合策略达到平衡状态。

建立个人错误档案。只有我们把犯的错写下来记住,才能避免以后不再犯错,时常翻阅,每年的犯错档案,在长期投资过程中,减少犯重复的错的概率,警醒自己。古人曾说过,“夫以铜为镜,可以正衣冠;以史为镜,可以知兴替;以人为镜,可以明得失。”也就是这个道理。

建立个人正确档案。把自己做对的写下来记住,找到为什么做对,如何能持续做对,或坚持下去,让正确的更好的表现。不管是从别人那里学习得来的正确的认知,还是自己投资过程中总结经验得出的正确认知,都要写下来,知道正确很重要,长期知道正确更重要。

锻炼身体保持健康。拥有健康的身体是投资持久战,市场的机会永远存在,我们需要保持活力,状态良好才能更好投入。我们都知道,投资界中的巴菲特、芒格,两个老人都很成功,其中他们都活得很久,年过花甲依然在投资领域,活力充实。

五、总结

活到老学到老不积跬步无以至千里,不积小流无以成江海,财富的增长与人生的复利,将经历量变到质变的过程,一路上并非顺风顺水,常常会是坎坷不平,甚至迎接狂风暴雨,投资ETF是一门专业大学问。巴菲特说过,“赚钱最重要的就是时间,你不需要非常聪明,你要有耐心。”记住这句话,对长期投资ETF很有帮助。

风险提示:以上发言仅代表我个人观点或特定立场,投资决策需要建立在独立思考之上。ETF投资有风险,投资须谨慎。

谢谢大家。晚安。

                                                                               ——2021年9月28日晚22点


(今天补充重写一下文字版的主要直播内容)

 @ETF星推官   @今日话题   @ETF热榜追基   @蛋卷基金   @医疗ETF   @消费ETF159928   @医疗器械ETF   @不明真相的群众   @六亿居士   @招商指数家族   @华夏ETF    @创成长ETF159967  

  #ETF星推官#   #雪球星计划公募达人#   #基金获奖会让你更坚定持有吗?#   $消费ETF(SZ159928)$ $新能车ETF(SH515700)$$中概互联网ETF(SH513050)$   

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全部评论

大牛将军2021-10-02 22:52

香皂木木2021-10-02 20:59

学习。收藏。

上善若水王强2021-10-02 19:12

请教,深红利etf的低估、合理、高估的倍数是多少?谢谢!

上善若水王强2021-10-02 19:09

请教,深红利etf的估值,

大牛将军2021-10-02 12:15

谢谢