消费ETF、光伏ETF与芯片ETF的投资攻略

1、消费ETF的投资,冷暖自知,贵在坚持。

要说,消费、光伏、芯片的投资,过去最稳的行业非消费莫属。中国是个人口大国,具有全球最大的消费市场,包括高端消费,中低端消费,下沉式市场机会依然存在很多。投资消费最为简单、直接的是持有消费ETF,代表大消费行业主题指数的基金。


消费ETF,其中占比权重最大的依然是白酒。


白酒是消费中的高端产品,利润高,品牌价值深远,还有一点,白酒是中国的特色,全球最大的白酒生产国,也是历史文化悠久,具有强大的护城河,是过去资本市场长期价值投资的必选品之一。


消费,作为全球资本市场的投资一个最为长久的一个行业。A股目前的消费ETF的成分股主要偏向白酒,特别是五粮液贵州茅台山西汾酒泸州老窖洋河股份,其次是,伊利股份海天味业牧原股份海大集团温氏股份,等。

(消费ETF从2013年最低0.22到2021年2月份最高1.545的季K走势图)


白酒最近几年在二级市场表现十分激进,大起大落,经常发生,也会对消费行业指数带来回撤冲击力,这也是今年消费ETF整体回撤比较大的原因之一。


其次,消费中除了白酒,另外一个权重比较大的目前看依然是生猪行业。有留意生猪期货价格走势的都会知道,今年猪肉便宜了,供过于求,过去几年是非洲猪流感的影响,生猪价格大涨,后来疫情常态化,养殖户大增,市场竞争激烈,导致供过于求,生猪今年整体跌幅还是比较大的。


所以,消费ETF今年最近几个月基本处于下跌趋势。那么未来的机会还会有吗?俗话说,万物皆有周期,这是一个行业发展的存在的规律与趋势,如同季节性气候变化。随着国家政策的支持,调控,会慢慢的恢复到一定的需求点,这是市场经济发展的规律。


从二胎时代到今年开放的三胎时代,鼓励生育,也如同增加市场的消费需求,给经济带来正能量。当然,消费是一个周期相对比较短的行业,在估值消化一段时间,会慢慢重新出发,这是消费行业长期慢牛趋势的规律。


生活总会离不开消费,投资消费ETF需要用长期长远3-5年的眼光去看待会比较好。这是一个具备慢牛趋势的行业,过程中波折总会存在,市场宏观调控也是必然存在,过热需要降温,过冷需要保暖。


我想,熬过了消费的天寒地冻,春天的晴天万里已经不远了。这是我对消费行业,消费ETF的长期投资策略与思路。


短期,可能需要的是煎熬,同甘共苦,历经磨难,才能知道投资并不是一件很随便的事情。包括个人的自信心,心态,正能量,心理战术,承受能力,也是很重要的。


2、光伏ETF基金的投资,顺势而为,迎难而上。

我记得中国整体光伏行业的发展趋势看,包括过去美国市场上市、香港上市、A股上市的企业出现的一些波动,均有长期大起大落的现象。全球光伏需求出现过几次爆发增长点,也出现过严重的衰退期,最近几年,受全球气候变暖迎来各国高层高度重视,新能源爆发带来新的突破口,也是光伏重新出发的利润增长点。当然,对于二级市场光伏行业主题的个股爆炒,会存在一点的风险与机遇。所以,投资光伏,选择投资光伏ETF基金会相对稳健。


光伏过去在资本领域闪亮登场的时间很短暂,速战速决的现象显得比较激进。曾经换过一大批光伏龙头,包括过去曾经造就中国首富的汉能薄膜,几年前从暴涨天上到一瞬间股价腰斩、崩盘,触目惊心,记忆犹新,至今依然处于停牌状态,还有曾经在美国上市的赛维集团,在海外却一直不被看好,虽然有着亚洲最大的太阳能市场的体量,但是业绩、利润很难兑现,至今已退市很多年,经过破产重组,目前依然靠各种政策补贴维持生存。


虽然,这几年A股又出现了一批新的光伏龙头,如,隆基股份通威股份阳光电源中环股份先导智能特变电工正泰电器福斯特,昌盛机电,迈为股份等,从成长股爆炒到某些行业主题的超级巨无霸,也是短短的两三年,可见光伏行业的激进风格变化是非常快,速战。也是投资光伏ETF基金的一个难点,变化太快,就会很难及时把握住风口机会。


既然大家都知道光伏目前已经相对高估,那么接下来,应该怎么办?


投资光伏,选择的光伏ETF基金,主要追踪的是国内光伏行业主题指数的基金。目前看到的是持有权重股的比例相对分散,特别是对于部分涨幅比较大的个股已经出现明显的降低权重比例。尤其是光伏ETF基金中的个股是存在20%溢价能力,这点跟消费ETF有点区别,消费ETF权重最大的白酒基本是10%的涨跌幅,而光伏龙头中的阳光电源属于创业板个股20%的涨跌幅表现十分激进,回撤可能会更大,这点是需要注意的,当然涨幅也会更大。

                   (光伏ETF基金前十大权重股比例图)

光伏ETF基金,目前短期的投资策略,依然是顺势而为。在上升趋势期间,适合大胆做多,不是冒险,而是顺应上升趋势的规律(如果短期进入下跌趋势,是需要注意回撤)。国家政策支持,是一个长期利好的方向,特别是碳中和、新能源、可再生能源的综合利用,等加持,这是比较长远的向好趋势。


但是,目前光伏行业的成分股企业的业绩可持续增长是一个长期难点,可能没有消费行业的业绩那么稳健持久。所以,长期看光伏行业是一个周期性相对比较长的行业,未来是会存在比较大的回撤风险,这是客观事实与规律。


迎难而上,是投资光伏ETF基金的一种激进策略。光伏行业龙头是存在更替的可能性比较大,选择投资光伏ETF基金,可以减少某些龙头个股的衰退风险,如,中国中车最近几年利润增长点出现一些变化,其中新能源、光伏等业务出现新的业绩增长,替代过去长期依赖高铁业务的局限,这也是新的光伏成长股可能会存在后来者居上的现象。


在投资光伏ETF基金过程中,也会留意到组合成分股的权重是存在一些变化的。因为光伏,除了太阳能,还会涉及到电力行业,包括电力设备、装备制造、电源线缆、电力新材料、新技术、工程服务、基础设施建设,等等,这是一个制造与科技相互叠加的行业。


目前看,制造业是光伏ETF基金的权重比例最大的。中国的制造业也是是全球最大的市场之一,包括光伏、新能源。全球炭中和,改变气候变化,是人类命运共同体100年的长期奋斗目标。所以,投资光伏,选择光伏ETF基金的投资,是一个机遇与挑战。


3、芯片ETF基金的投资,成在欧姆,周而复始。

科技是第一生产力。而科技创新是科技发展的必然规律,科技中的大脑就是芯片。未来进入人工智能时代,芯片会成为科技一个最为核心的关键点,芯片是硬件领域的蚂蚁,看似细微小,但实际力大无穷。不管是过去美国的半导体芯片龙头英特尔,还是现在的技术创新能力更强芯片设计龙头的英伟达,它们的股价都出现了过长期质的飞跃,同样,美国最牛的一个行业主题指数基金,美国半导体指数ETF,也一直处于长期上升趋势。


那么,在选择投资芯片ETF基金过程中,一定要知道一点就是半导体芯片跟欧姆定律有关,也就是电子行业存在硬件芯片,总在不断的升级进化中,这点跟消费行业区别比较大。可能一百年喝的酒还是那个味道,而一百年用的芯片早已不复存在,技术创新升级是芯片行业发展的必然趋势。从而也会加速芯片产业链的升级更新换代,跟得上节奏的企业,可能会从中脱颖而出,跟不上步伐的可能会被市场淘汰,倒闭,甚至破产。


芯片格局的竞争,除了技术创新,还有半导体材料的供应链,代加工厂家的优势。如,目前全球半导体代加工最大企业是台积电,具有强大的客户群,这是其中一个优势。而,中国市场的半导体芯片企业,目前偏向代加工比较多,在芯片设计能力上,依然有所欠缺。全球芯片设计巨头,大部分都属于科技领域佼佼者,除了英特尔英伟达高通、AMD,等长期专注芯片领域的龙头,还包括苹果、谷歌、微软、特斯拉、等,这类在软件与硬件同样具有技术垄断优势。同时,芯片的发展趋势,离不开硬件、软件的同步升级模式。


选择投资国内的芯片ETF基金,也要熟悉国内的芯片行业发展的趋势,以及每个阶段权重比例比较大的成分股的变化。如,目前前十大成分股,分别是韦尔股份兆易创新中环股份三安光电紫光国微闻泰科技圣邦股份士兰微,等,大部分属于成长阶段企业,在投资策略与风格上,往往显得比较激进,大起大落是常态化,国内芯片与国际芯片龙头的差距依然是技术创新能力。

(芯片ETF基金前十大权重股比例图)

当然,国内芯片的代加工优势、芯片原材料,等侧向供给依然是一个突破口。随着最近两年全球芯片材料的供不应求现象突出,芯片ETF基金的投资也会成为一个投机风口。所以,在国内选择投资芯片个股难度会加大,投资芯片ETF基金,会相对简单点,减少一些公司财务问题的风险。


目前,芯片ETF的短期策略是投机机会的取舍,趋势交易策略。今年芯片走了一波小牛,特别是芯片中一些成分股也与科创板相关,虽然目前在芯片ETF基金中的权重比例很小,但是科创板的趋势也会共振到芯片行业指数的走势。如,半导体芯片中的一个龙头,中芯国际,在半导体芯片行业市值排名是比较靠前的,可能由于芯片ETF基金指数设计的原因,并没有把中芯国际列入大权重中。


芯片ETF基金的估值,目前看依然偏向高估,相对于消费ETF更高,光伏ETF基金也同样处于历史高位。目前A股市场,已经进入极端行情,高估是常态化,当然,也是需要注意回撤风险的。芯片ETF基金的回撤,也是比较大的,包括消费行业中的白酒,还有光伏中的太阳能,等都是激进风格。


长期看,芯片ETF基金是具有一定的长期投机机会,顺应全球半导体芯片的发展趋势。所以,投资芯片ETF基金的长期策略是成在欧姆定律,周而复始的趋势。


不管是具备长期价值投资趋势的消费ETF,还是赶上风尖浪头的光伏ETF基金,科技发展前沿趋势的芯片ETF基金,它们都是属于行业主题集中型基金。在投资风格上,都会表现十分激进,特别是光伏ETF基金、芯片ETF基金,在选择操作过程中要设置好止盈止损的目标价,这是交易型投资者必备的工具。


趋势交易,是行业主题指数基金ETF,必须掌握的一项技能。而,长期投资是价值趋势投资者,长期生存的策略之一。


万物复苏,万物生长,万物皆有周期,周期轮动效应也是市场可能会存在的规律与现象。选择消费ETF,芯片ETF基金,光伏ETF基金,三者之间,分散、组合,均衡配置,也会相对稳健。


以上纯属个人观点,实际操作会因人而异。


知行合一,是投资中最为重要的原则。


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全部评论

大牛将军2021-10-04 15:55

新能源、光伏,调整是正常,目前整体是动态,跷跷板行情,某个行业主题跌下去,也会有另外一个涨上去,来回震荡。

137-137-1372021-10-04 15:51

尽量光伏etf短期是不是要调整了,今年涨这么多

消费ETF1599282021-09-13 10:32

投资消费要有长期视野~ 欢迎关注 $消费ETF(SZ159928)$ ,可以通过逢低分批买入的方式分享消费板块长期的收益 $中证消费(SH000932)$ $贵州茅台(SH600519)$ (基金有风险,投资需谨慎)

周期王炸2021-09-12 13:49

好,转