大饼矿工风云榜系列的文章老是过不了审就不做下去了。今天卖掉了$Riot Blockchain(RIOT)$和一部分$Marathon Digital(MARA)$ ,总体仓位从满仓降到七成。一是要止盈控制下风险,二是可能会等回调后的时候买$Hive Blockchain(HIVE)$,昨天研究下ETH的升级,发现ETC的挖矿收益能到ETH挖矿的七八成,HIVE以前挖过ETC,这样就算ETH升级HIVE应该也能把巨大的显卡算力转换过去,风险可控。本来昨天就准备买入HIVE,结果一看股价非常坚挺,一算比价,好像机会也没那么好,索性先拿着现金看看。

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思特08-11 09:54

是的,长期来看币市还是根据基本面走的,包括利率、避险需求、宏观环境等等,但短期都是资金、杠杆、情绪以及其他非理性因素。所以股市的定价更有效,对未来更具参考价值。

阿尔法策略08-11 09:45

有道理,20年那时候币市滞后股市6个月才真正启动。

阿尔法策略08-11 09:42

$Marathon Digital(MARA)$ $Riot Blockchain(RIOT)$ $微策投资(MSTR)$ 

1. 股市和币市不太相同的是,股市有自己的定价锚即美债利率,是看基本面的。币市说白了就是资金盘,仅凭流动性支撑起来的,是不看基本面的。
2. 去年Q1美债利率大涨,极大地影响了成长股和对利率敏感股票的估值,例如币相关的股票。这时候美债利率对于币股的定价是主要因素,而币的价格只是次要因素。所以出现币价和币股价格不趋同的情况,并不奇怪。
3. 币市和股市如果同方向波动的话,币股的β会变得非常地大,一般能到4-5。如果币市和股市非同方向波动,币股的价格波动就会变得复杂,也许会跟股指,也许会跟币价,视情况而定了。

思特08-11 09:37

但我也不能确定到底市场是不是对的,历史会不会重演。目前阶段我还是认为是熊市中的反弹,未来转向牛市前仍会有最后一跌。很可能是在明年,因为经济衰退而通胀无法降到2-3%,美联储被迫降息,金融市场走出最暗时刻。因此目前我认为随着上涨而逐步止盈是比较合适的。现在的问题是大饼跟股市相关性太高了,那么机构就没必要冒着合规风险来投资大饼,所以大饼牛市何时到来的另一个观测指标就是:大饼跟美股市场的相关性什么时候能变小甚至变负,就像2020年那时候一样。这种相关性的变化只可能是因为:政府监管政策的变化或者是2024产量减半的冲击。

思特08-11 09:27

但相比大饼市场,股票市场可能是对的,比如去年大饼新高跌到4-5W,大饼矿工都已经跌60%-70%甚至更多,当时很多人觉得股票市场过度悲观了,事后证明股票市场是对的。股票市场里主要是机构在定价,相比大饼市场有一定的领先性。大饼市场里面机构因为合规等原因进不去,主要还是散户的情绪和杠杆量决定价格。